加密貨幣正夯，矽谷加速器創辦人卻建議「零投資」|數位時代 BusinessNext

加密貨幣正夯，矽谷加速器創辦人卻建議「零投資」

越來越多人透過首次代幣發行（ICO）來進行融資，但究竟有什麼風險呢？矽谷加速器創辦人Steven Hoffman分享了他的看法。

加密貨幣熱潮，重演鬱金香狂熱？

霍夫曼認為，有許多在做ICO的新創都是因為沒能從專業的風險投資家那邊募到錢，換句話說這些新創極有可能本身體質不健全，才會轉向ICO募集下一輪資金，因此存在極大風險。

在中國有超過二百萬人投資虛擬貨幣，中國監管單位在今年九月宣布禁止利用加密貨幣融資，《華爾街日報》報導，中國除了擴大電子貨幣的整頓範圍，並試圖限制電子貨幣私下交易管道，比特幣交易公司Bitkan執行長劉洋就表示，即使關閉交易所也無法斬斷對這類投資產品的需求，政府無法監管加密貨幣線的下交易。

霍夫曼舉了鬱金香狂熱（Tulip Mania）為例子，在1636年，荷蘭的投機者瘋狂搶購鬱金香球根，在最高點時，一個鬱金香球根超過當時一棟房子的價值，成為世界上最早的泡沫經濟事件，然而在泡沫化過後，價格僅剩下高峰時的百分之一，讓荷蘭各大都市陷入混亂。

「別誤解我，我是區塊鏈的粉絲，我相信他是個強大的科技，有潛力在每個產業中掀起革命，適當的使用時，我甚至是加密貨幣的信仰者，但我們今天所看到的，是相當於鬱金香狂熱的景象。」霍夫曼說。

加密貨幣會不會泡沫化？摩根士丹利執行長高曼（James Gorman）則認為，加密貨幣「不只是一時流行」，具有隱私保護等潛在吸引力，並認為匿名貨幣是一種有趣的概念。高曼不像許多專家用「泡沬化」來形容比特幣價格飛漲的現象，「比特幣顯然有高度投機成分，但它不是天生邪惡。」高曼說，我們所處的社會沒有人能獨立運作，如果銀行狀況不佳，政府會要求銀行提高資本，同樣的，加密貨幣也存在政府風險因素。

ICO風險高，霍夫曼建議零投資

霍夫曼之所以認為ICO危險，是因為大多數的投資者對於自己投資的東西其實並不清楚，因為這並不是有政府在背後支持的真實貨幣，虛擬貨幣在系統以外並沒有固有價值，針對這類虛擬貨幣的規範也並不完善，也因此讓投資者缺少保障。

另外，許多ICO會聲稱他們的加密貨幣是捐款，意思是你把你的錢拿出去，但不是給慈善機構，法律協議甚至強制投資者放棄包括訴訟和仲裁等權利，但多數投資者卻很少細讀這些規範。

俄羅斯總統普丁最近在加密貨幣的會議上說：「加密貨幣在一些國家已經成為一種支付方式和投資資產，但加密貨幣的使用也存在嚴重風險，可能會為洗錢、逃稅、恐怖主義和詐騙提供了機會，一般民眾可能因此受害。」

另外還談到，「加密貨幣匿名發行，因此購買者可能陷入非法活動，且加密貨幣沒有任何保障，如果系統出現故障則沒有擔負法律責任的主體，這是我們在討論加密貨幣話題時必須關注的重點。」

至於建不建議投資ICO呢？「我覺得投資的完美數字是零。」霍夫曼說。

霍夫曼認為這跟把錢放在由政府擔保的銀行並不相同，「這裡像狂野的西部，銀行搶匪就是駭客。」他建議如果真的要投資ICO，付出的錢絕對不可以超過自身可以承受的損失範圍，而且必須非常了解所投資的東西，並請專業的律師來審視協議內容，還要隨時賞握最新的技術及整體生態。

隨著代理式AI（Agentic AI）快速發展，人工智慧的角色也從被動問答的對話工具，轉變為能主動代為執行搜尋的商業介面；兩者根本的差異在於，前者仍須仰賴使用者逐步下達指令，後者則能自主完成任務。當AI代理為人類代勞搜尋、比價、甚至決策等任務，品牌競爭的對象便不再限於消費者，也涵蓋替消費者把關的AI代理。

因此，「Business to Agent」（B2A）成為當代企業必須面對的新命題，為了擁抱嶄新的思路，跨國AI轉型解決方案供應商iKala舉辦第二屆「iKala Connection Day」論壇，以「數據領航：AI時代的真實價值」為題，邀集Google Cloud、Google Ads等產業領袖，一同剖析企業如何從基礎建設走向市場端，搶佔AI先機。

不只SEO，還要GEO！企業如何讓AI認識你

回顧過往科技發展週期，新科技普遍需10至12年才能成熟。iKala共同創辦人暨集團董事長程世嘉引述AMD執行長蘇姿丰的比喻來說，若AI是一場棒球賽，目前僅走到第三局。這意味著，只要企業採用率持續攀升，尚且毋需擔憂AI泡沫化；反之，AI產業可能才正要邁入超級循環。

不過，程世嘉也提出「智慧通膨」的現象，他表示：「各大廠不斷推出新模型，資本支出也不斷提升，但使用成本並沒有因此下降，因為算力供不應求；不過長期來看，成本曲線一定會往下走，未來AI智慧會像水龍頭一樣，打開就有。」

隨著AI逐步普及，使用者尋找資訊的方式也隨之轉變。程世嘉強調，搜尋行為正從關鍵字轉向AI對話與生成式搜尋。企業除經營傳統SEO，更需布局GEO（生成式引擎優化），提高被AI引用與推薦的機會。這波版位重分配與十餘年前SEO興起時無異，及早掌握規則者，才能在新流量分配中卡位。

迎戰Business-to-Agent，如何搶進AI決策新戰場

要爭取AI時代的流量紅利，關鍵前提在於企業內部的基礎建設是否到位。「現在超過9成的企業都有AI焦慮症，大家都很急著導入AI工具，但背後缺乏整體的策略與架構。」iKala AI服務事業部副總經理Gary Yang認為，AI專案應如培訓新進員工，結合商業策略與數據資產雙向評估，才能真正落地。

「如果沒有穩定的雲端基礎，企業的AI就會是空中樓閣。」他強調，雲端即是企業佈局AI的關鍵基礎建設之一。如多數企業選擇Google Cloud，看重的就是技術護城河、數據主權與總體擁有成本；而iKala推出的企業級AI代理平台iKala Nexus，定位為策略中樞與營運大腦，即立基於此。

然而，架構穩固只是起點。Google Workspace銷售總監Murray Chiang指出，全球僅約3%企業成功透過AI達成深度轉型，關鍵就在AI代理能取得多少企業資料與情境。因此，企業級Gemini Enterprise App結合個人級Google Workspace，構成Google所主張的「代理型工作轉型」（Agentic Workplace Transformation，AWT）主軸，讓AI從被動對話框升級為跨系統執行的代理，並恪守數據主權歸屬企業的原則，讓企業級AI能真正發揮效益。

當企業打穩內部地基，外部競爭也才能順勢轉向市場端。「Google Search全球年搜尋量達5兆次，近八成消費者認為AI讓購物決策更快、更有信心。」Google Ads廣告產品行銷資深總監Alvin Tsai指出，「B2A」（Business to Agent）的時代來臨，當AI代理主導決策時，看重的是API串接流暢度與數據結構化程度，企業必須從爭取「被看見」的SEO排名，走向爭取「被推薦」的AI清單，並進一步走向「被選擇」。其中，信任將成為AI時代品牌經營的關鍵。

從洞察到執行，iKala全方位解方引領品牌佈局

這份信任要能落地，關鍵在於底層數據是否可信。對此，iKala行銷科技事業部總監Donna Hsu提出的IMC整合行銷架構，正是iKala因應Agentic Commerce時代所提出的整體解決方案。

面對高度碎片化的行銷環境，品牌需要建立的，是一套能從市場洞察延伸至全通路執行、並持續優化的整合行銷系統。Ontix即時掌握消費者社群聲量與市場趨勢，代表品牌對人的理解；Kuroma則從AI搜尋視角，分析品牌在生成式搜尋中的能見度與引用表現，代表對AI的理解；兩者合力，讓品牌同時掌握人類與AI代理的決策脈絡。再透過Kolr行銷數據平台，將洞察轉化為具體行銷執行，使每一次決策都能以數據驅動、持續優化，協助品牌在AI時代建立長期競爭優勢。

最後，在論壇壓軸的高峰對談中，程世嘉強調，當前正是典範轉移的關鍵時機，如同過往率先布局SEO的業者得以享有紅利；他認為，這同樣是企業重生的契機，提早深耕者將在此波轉型中佔得先機。尤其，AI轉型已非單機運作所能達成，企業應優先建立基礎建設與治理架構；當自身能力有限，也須慎選合作夥伴、借助外部資源，並在安全可信任的前提下，實現共同成長。