Fintech供應鏈金融服務大不同|數位時代 BusinessNext

Fintech供應鏈金融服務大不同

金融科技的迅速發展，突破了傳統供應鏈金融的侷限，幫助核心企業提升其供應鏈效率及整體競爭力，未來將有更多領域持續加入這項行列。

全球金融科技企業正成為供應鏈金融市場極具變革性的推進力，銀行等金融機構根據產業特點，圍繞供應鏈將核心企業的信用進行延伸，將資金注入鏈條中相對弱勢的環節，有效幫助中小企業盤活流動資產。

儘管供應鏈金融有諸多好處，但傳統供應鏈金融模式一直被如何高速有效審核交易真實性並縮減複雜的人工審核流程、如何拓展資金來源、以及如何實時風控等問題困擾，抑制了供應鏈金融的發展潛力。可喜的是，近年來我們見證了金融科技技術的迅猛發展，同時亦促使供應鏈金融有更多發展。

外界常誤以為金融科技滲透供應鏈金融，是將流程從線下搬到線上，實際情況並非如此，金融科技的供應鏈金融是以大數據分析、人工智慧、區塊鏈以及雲計算等技術為基礎，從審核、數據分析、風控等多個環節引入新的數據、新的風控流程，以及新的定價模型等。

眾多行業競相投入，供應鏈金融看漲

在金融科技供應鏈金融中活躍的主角非電商、支付公司和物流公司莫屬，傳統行業企業也躍躍欲試，以拓展金融收入。國際上，包括亞馬遜、UPS、沃爾瑪為全球多個國家的小企業提供供應鏈融資；而在中國，也有京東、阿里巴巴等電商平台積極為其生態系統里的中小企業提供融資。

尤其是中國，得益於電商業務與第三方支付業務的普及，早已迅速進入以通過互聯網收集大量用戶並提供金融服務為標誌的金融科技2.0時代。現在中國金融科技正向3.0時代過度，即通過大數據、人工智慧、雲計算、區塊鏈等金融科技技術根治傳統金融模式的痛點和難點，這其中就包括為供應鏈金融發展遇到的難題提供切實可行的解決方案。

傳統供應鏈管理以及供應鏈金融仍然面臨透明度差、單據難以驗證真實性、交易難以追溯、交易容易存在爭議等問題，運用金融科技可以使得供應鏈金融的各個環節更加透明、可追溯，使得曾經無法定價的風險可以被量化，曾經無法滿足的貸款需求得到滿足。目前典型業務模式包括電商主導的農業供應鏈金融、區塊鏈供應鏈金融解決方案、以及去中心化的應收帳款融資方案等。未來，隨著各種金融科技技術的應用逐漸成熟、更全方位的數據積累，相信會激發更多供應鏈金融的潛能。

以阿里巴巴旗下螞蟻金服農業供應鏈金融產品為例。傳統金融機構涉農意願較低，源於農業天然的高生產風險、高市場風險、農業市場高度資訊不對稱等特點。而螞蟻金服通過與農業龍頭企業合作方式、採取專款專用方式實現閉環資金掌控、引入保險公司增信等措施打入農業供應鏈金融市場，使得曾經高風險的農戶貸款也成了可控風險，同時由於將農戶採購流程透明化，進一步提升了產品質量的可控性。

區塊鏈供應鏈金融解決方案

以區塊鏈供應鏈金融解決方案而言，區塊鏈具有不可篡改、高效、低成本等優勢，並且通過在網絡上存儲數據，區塊鏈也消除了數據集中儲存記帳所帶來的風險。區塊鏈技術應用在供應鏈金融的各個環節中可以有效防止交易資訊篡改，提升供應鏈實時監控的透明度，並增加貨物的可追溯性。

相應的創新已經穩步開展，舉一個實際操作中的例子，在中國，發票貼現是一種比較常見的發債方式，金融公司會將目標公司帳上的未付結算作為抵押品並發放貸款。因為不同的參與方都保管着單獨的帳本，可能存在資訊不一致的情況，導致實際操作過程複雜且容易出現錯誤。但如果運用區塊鏈記錄帳本，供應商的交易數據和記錄將會實時無誤的出現在共享帳本上面，而且金融公司根據區塊鏈上的不可篡改的真實交易數據為下層供應商提供融資。

傳統供應鏈管理依賴甲骨文、IBM等ERP（Enterprise Resource Planning）軟體系統提供商，目前IBM是基於區塊鏈技術的供應鏈解決方案的領先者。其中，食品行業有可能是該方案最大受益者，因為這可以通過追溯食品原料來源以及運送儲存歷史而提升食品質量、保障食品安全，提升消費者對食品的信賴。去年6月，IBM被包括匯豐銀行、德意志銀行在內的7家歐洲銀行聯盟選中，打造一個基於區塊鏈的跨境貿易融資平台。

中國的點融網（P2P）與富士康旗下金融平台富金通合作推出「Chained Finance」金融平台。這一基於區塊鏈技術的平台，有助於明晰多層次的供應商和核心企業之間的交易關係是否真實，從而為需要融資的供應商們提供授信，不僅可以追溯到離核心企業最近的大型供應商，也可以追溯到供應鏈遠端小型的供應商。

更大的優點是，基於區塊鏈技術可重建富士康的供應鏈，每個交易將在鏈條上登記和同步，此模式可以複製在其他公司的供應鏈上，根據區塊鏈上不可篡改的真實交易資料為下層供應商提供融資，打破傳統上只有一級供應商從銀行獲得應收款融資的情況，為富士康提供即時供應鏈管理和供應商集中度分析。

去中心化的應收帳款融資方案

2017 年，隨著ICO（Initial Coin Offering）的加速發行，比特幣、以太幣等加密貨幣大幅升值，一系列基於區塊鏈技術應用的ICO項目誕生。其中英國的Populous項目是基於區塊鏈技術的票據P2P買賣撮合平台，全球投資人均可以參與。在平台上交易的票據買賣可追溯，可以防止重複轉讓。Populous的內部信用評級系統是基於企業向英國UK Companies House提供的財務數據，通過機器學習技術不斷強化模型準確度。

在香港，由阿里巴巴旗下香港創業者基金參與投資的Qupital致力於香港小企業的票據轉讓，只不過投資平台只面向機構投資人開放。

供應鏈金融能夠幫助核心企業提升其供應鏈效率，是提升其整體競爭力的重要工具，且因融資過程以核心企業為中心，對資金流、資訊流、物流進行有效控制，將單間企業的不可控融資風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險。隨著金融科技的發展和技術運用，我們認為供應鏈金融還會在更多的領域出現，值得金融業持續關注並投入資源開發。

本文由林彦君授權刊登自台灣金融家雜誌四月號專欄。

《數位時代》長期徵稿，針對時事科技議題，需要您的獨特觀點，歡迎各類專業人士來稿一起交流。投稿請寄edit@bnext.com.tw，文長至少800字，請附上個人100字內簡介，文章若採用將經編輯潤飾，如需改標會與您討論。

（觀點文章呈現多元意見，不代表《數位時代》的立場。）

Physical AI讓自駕車從「照規則開車」走向「理解世界」

過去，自駕車依靠高精地圖、光達（LiDAR）、攝影機等感測器，以及大量預先設定好的規則進行判斷，這種作法能處理相對固定的情境，但一旦遇到複雜且快速變化的交通環境，例如大量機車穿梭、行人突然穿越、不同國家的交通規則，系統很容易受到限制。

勤崴國際認為，Physical AI 的出現正改寫自駕車的發展模式：透過更強大的 GPU 算力，結合世界模型（World Model）、數位孿生（Digital Twin）與模擬器（Simulator），AI 能先在虛擬世界完成大量交通情境模擬，再將學習成果快速部署到真實道路，不僅大幅縮短訓練與驗證時間，也讓自駕系統持續學習與進化。

「在 Physical AI 賦能下，自駕車將從依照規則開車轉變成能理解環境、預測意圖，再做出最佳決策。」勤崴國際副總經理林映帆表示，例如當系統看到路邊有人揮手，不只是辨識動作，而是能推論對方有搭車需求；當機車快速切入車道，也能提前預測可能路徑，而非等事件發生後才反應。

這也意味著，自駕車的競爭已從「規則設計」走向「AI學習能力」的競爭：自駕車不僅是智慧移動的新載具，更是觀察 Physical AI 是否真正成熟的重要指標；換言之，Physical AI比拚的不是演算法，而是誰能持續累積真實場域、建立與完善資料庫，讓 AI 在每一次行駛中不斷學習、持續進化，形成下一波智慧移動競爭的關鍵。

七年累積三十個場域，勤崴國際打造台灣智慧移動新能量

相較於 Waymo、Tesla 的優勢來自數百萬輛車持續累積道路資料，勤崴國際的策略是透過不同場域的長期營運，建立屬於台灣的智慧移動資料庫。

自2019年投入自駕車商業化應用以來，勤崴國際不僅持續深耕高精地圖、自駕系統、車聯網及自駕運輸技術、於全台完成超過30個自駕場域部署，累積自駕行駛里程突破38萬公里、服務超過80萬人次，更逐步建立台灣少數具規模的智慧移動資料庫；為進一步加速自駕車產業價值鏈發展，勤崴國際也攜手車廠、路側設備，感測器、AI 平台、車聯網、客運與場域業者打造完整的自動駕駛生態系。

以台積電南科園區的自駕巴士服務為例，由於路線涵蓋園區內外道路，自駕車不僅要與物流車、叉車及一般車流共存，離開園區後更須面對台灣特有的高密度機車交通環境，對 AI 的感知與決策能力形成高度挑戰；截至今日，該服務已累積超過92,435人次搭乘、自駕行駛里程超過83,542公里，接駁率高達96.7%；此外，勤崴國際也於廠區內導入自駕接駁車與自駕載貨車，累積服務超過216,794人次，驗證自駕技術在智慧工廠場域的落地能力。

除了工業場域，勤崴也將自駕技術延伸至觀光應用，例如今（2026）年6月在南投埔里福興溫泉區推出「啡嚐咖心」觀光自駕車服務；林映帆指出，相較於工業場域重視效率，觀光應用更重視人車互動與乘車體驗，遊客只需一鍵即可啟動自駕接駁，系統除了安全辨識行人與周遭環境，也能透過語音互動提升搭乘安心感，證明自駕車不僅適用於產業應用，更可成為偏鄉觀光與高齡化社會的新一代公共運輸解決方案。

接下來，勤崴國際將憑藉著在南部科學園區、南投與新北市的落地運行經驗，攜手產業夥伴、針對未來對自駕公車有需求的城市，協助客運業者解決公車缺工等議題。

林映帆說：「我們的目標是提供自駕全方位解決方案。」在累積物流、廠區接駁、觀光、無塵室搬運等多元場域經驗後，勤崴逐步發展出「一個平台、多種載具、多種場域」策略：將共通技術平台模組化，再依不同客戶需求進行客製化調整，讓每新增一個場域，都成為下一個場域快速且安全部署的重要養分。

勤崴國際副總經理林映帆表示，將以「一個平台、多種載具、多種場域」策略，攜手自駕車產業鏈夥伴，協助AI自駕車等智慧移動落地應用，以及打造「國家隊」前進海外市場。

圖／數位時代

隨著Physical AI的成熟與落地，未來智慧移動的競爭，不再只是比誰擁有更大的模型，而是比誰能持續累積場域、建立完整資料庫，以及串聯完整生態系；在這個關鍵時刻，勤崴國際除因應不同場域客戶需求提供自駕車解方，也希望攜手更多產業夥伴，共同打造具有國際競爭力的智慧移動國家隊，讓台灣在全球自駕與 Physical AI 的新賽局中，占有一席關鍵位置。