在全球的光碟片中,10張光碟片就有8張是由台灣的光碟片廠商製造的因為台灣的光碟片產業自從1988年,錸德科技首先投入生產後,發展至今,是國內電子產業中,少數在技術能力能與日本較勁,在量產能力上能擊退韓國的寡占產業。同時,在技術與市場的雙重支撐下,目前一線光碟廠的毛利率普遍高達三成,在電子產業中,算是獲利表現突出的產業之一。
1995年投入光碟製造的廠商增加為10家,訊碟便是在當時成立。隨著全球市場的需求逐漸增加,再加上光碟機逐漸成為個人電腦的標準備配,工研院的調查顯示,2001年時,投入光碟片生產廠商多達40家以上,但是當參與廠商數量過多時,為了爭取國際大廠訂單,廠商之間紛紛採取殺價競爭,使得光碟片廠商面臨考驗,當時已經上市櫃的光碟廠商中,幾乎無法避免虧損,唯二賺錢的則是在2001年,率先切入DVD預錄媒體生產的訊碟與鈺德。
**低階產品處於價格廝殺輪迴
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2003年時,CD-R的需求成長率高達65%,在二線小廠逐漸退出,市場供需逐漸回到正常水位的情況下,CD-R價格逐漸止跌回升,雖然單片漲幅不大,但是對於專接大訂單的一線大廠中環、錸德而言,有助大幅提升獲利,使得營運轉虧為盈。
但是中信證券研究員盧怡惠指出,光碟片產業進入門檻並不高,許多只做壓片、代工的二線廠悄悄增加機台設備,擴充產能,再加上是今年CD-R市場需求趨緩,因此整體產業獲利也陸續下滑。
根據光電科技工業協進會(PIDA)的統計,CD-R佔整體光碟片的比重逐年降低,DVD碟片則呈現逐年成長的趨勢,光是今年DVD碟片的需求量就高達23.5億,是去年成長幅度的2倍。
有了CD光碟片殺戮戰的慘痛教訓,對於DVD產能的掌握,一線大廠採取捨棄低階商品,專注高階研發的策略,像是中環率先開發16倍速DVD+R光碟片的技術,並且領先同業取得飛利浦產品認證,錸德也積極跟進。
目前,16倍速DVD光碟片的毛利率超過40%,可以減緩低階商品削價競爭的壓力,而且預估在今年第四季,隨著16倍光碟機種需求開出,目前已經開始投入量產的16倍速DVD光碟片的產能也將由一成提升為三成,因此一線大廠對於今年的業績與獲利都相當有信心。
**大廠紛紛轉投資再度受關注
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訊碟在光碟產業中,曾經是叱吒一時的股王,但是會爆發財務危機,分析師一致認為是單一公司的財務問題,對於整體產業前景影響有限。不過,因海外轉投資而產生虧損的現象也普遍出現在各大光碟片廠,像是錸德在德國、北愛爾蘭、英國等地都有設置光碟片工廠,海外廠在CD-R的總產能,合計一年為2億片,遠高於國內及大陸地區的產能,但是歐洲地區的訂單不穩定再加上人力成本過高,多年來都還是處於虧損狀態。
中環是光碟廠中轉投資項目最多的公司,前年開設亞藝影音連鎖店,並且積極擴大連鎖店家數,去年甚至還出資參與電影「無間道Ⅲ」的拍攝,不過,為了維持獲利數字的成長,中環近年縮減業外投資,將轉投資七成以上的資金都放在本業上。
盧怡惠則認為,台灣的光碟產業發展成熟,光碟廠都放眼大陸與海外布局,但是海外市場必須長期耕耘,因此目前產能貢獻度有限。至於業外投資,許多光碟廠是透過BVI(海外註冊)成立公司或是以創投方式進行,透明度不高,但是從目前公布的數字來看,只能保守斷定虧損情況比去年改善。
「供過於求,還是今年下半年光碟片產業最大的問題,」拓墣產業研究所光電中心進一步分析,造成DVD-R光碟片供過於求的主要原因仍是目前市場競爭者過多,而且業者對於景氣與需求過度樂觀,以光碟機的需求來推估,未來將帶動帶動DVD-R的需求大幅上揚。
**技術領先廠商仍具投資價值
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事實上,到9月份為止,16倍速DVD燒錄機的銷售數字並不理想,預計要到第四季才會成為主流商品,再加上光碟片的需求浮現總是比碟機延後一季,因此「今年第四季前光碟片大廠獲利將不會再創高點,預估要到明年第一季,才會有令人興奮的獲利表現,」盧怡惠說。
元大證券研究部襄理陳彥良則認為,高倍數DVD碟片技術門檻相當高,以16倍數DVD+R而言,目前全球通過飛利浦認證可量產的廠商僅有包括三菱、中環、TPK等3至4家廠商,因此,具備生產16倍數DVD碟片技術的一線廠,從基本面角度來看,獲利將明顯好轉,具有長期投資的價值。