從施密特到孫正義，一個產業兩個世界|數位時代 BusinessNext

從施密特到孫正義，一個產業兩個世界

近來國內半導體矽智財（IP）公司円星科技（Ｍ31）掛牌成功，股價漲到三百元以上，也讓投資人再度關注矽智財產業的發展機會。不過，國際矽智財產業也有一個更值得注意的變化，當美中貿易戰持續延燒，中國半導體市場崛起，很可能發展出一套完全不同的中國芯策略，也會對全球產業帶來巨大衝擊。

在講中國半導體之前，先談一個小故事。去年九月，擔任過谷歌執行長、谷歌母公司 Alphabet 董事長的施密特(Eric Schmidt)，在舊金山一場科技會議上表示，他剛結束在中國的一次深入探訪，他認為，國際網際網路十年後很有可能分化成兩個截然不同的世界，一個由美國領導，另一個由中國帶頭。

當時，「紐約郵報」（New York Post）的網站如此描述施密特的說法：「中國展現對產品和服務卓越的領導力，雖然伴隨著是不同政府領導體制的危險，例如審查和控制等。不過，我注意到在行動支付方面，中國的星巴克沒有收銀機，顧客先在網路下單、以行動電話付費後再到店取貨。」

施密特這個說法，其實創新工場董事長李開復很早就說過了，在他的《AI SuperPowers》一書中，就已明確指出中國已開創出與矽谷截然不同的網路世界。因為中國，全世界網際網路將分裂成兩個世界，那麼，一樣正在急起直追的中國半導體行業，是不是也有可能創造出另一個完全不同的商機呢?

半導體正循著網際網路的發展路徑

答案當然是很有可能。只要看看全球最領先的矽智財廠安謀(ARM)的中國布局，就可以知道，半導體正循著網際網路的發展路徑，也走向一個獨立發展的新世界。

ARM是全世界最大的微處理器IP廠商，幾乎九成行動裝置用的晶片都要授權其IP，這家英國公司在兩年半前被日商軟銀以320億美元收購，之後沈寂一段時間，但去年四月底，ARM宣布在中國與中方成立合資公司，由大陸企業和ARM以51%及49%的比重，將ARM中國分公司獨立出來，名稱為Arm mini China。

ARM成立這家公司，主因當然是中國不想依賴歐美大廠，積極要建立自主的半導體技術。在美中貿易戰中，美國發動的中興、晉華甚至華為等案件，無非都是要在半導體及5G等高科技上嚴防中國企業崛起，而半導體就是這些高科技的核心，在中國積極建立中國芯的關鍵零組件過程中，要如何在IP最源頭就與美國走不同的路，成為中國最迫切的需求。

因此，與中國關係密切、永遠都在動腦筋的孫正義，就想到要如何讓這個中國需求變成他的大生意。

ARM的IP分成低、中、高三階，將中國公司切割出來，作法很簡單，就是採取將低階IP直接賣給中國公司，但中高階IP仍需向母公司授權。

因此，低階Cortex-m賣給中國公司後，成為中國IC設計業專屬發展的IP，可以做為中國芯的發展基礎，當然這筆授權費用收入都歸ARM mini China所有。

但ARM仍持有其他中高階IP，也就是Cortex－R 及Cortex－A，中國的半導體客戶若要使用，仍然要向ARM母公司授權。

因此，對於ARM母公司來說，這種生意模式可以收很多次錢，一是先把Cortex－M賣掉，收第一次錢，之後授權中高階IP可以再收一次錢，而ARM的母公司因為擁有中國公司49％股份，中國公司獲利可以挹注回母公司，若中國公司未來掛牌上市，可以再收一次資本市場的股票錢。

孫正義在中國複製一個類網際網路的半導體業

三年前，當軟銀宣布斥資320億美元迎娶ARM，這筆將近新台幣一兆元的聘金，是歷來IP矽智財最大的天價收購，當時所有人都很納悶，「花這麼多錢，孫正義到底想幹什麼?」

如今答案揭曉，原來孫正義想的，不只是把這些錢連本帶利賺回來，其實背後更大的陰謀，就是在中國複製一個類似網際網路模式的半導體產業。

我相信，在孫正義收購ARM之前，很可能他就已經想好接下來的中國策略了。因為，早年孫正義正是投資網路產業的最大受益者，從橫跨美、中兩大國的雅虎及阿里巴巴的兩大投資案中，不僅奠定了軟銀帝國的基礎，也讓他很早就琢磨出中國市場的獨特性，我很肯定孫正義一定也是比施密特更早了解中國市場的人，接下來中國半導體產業要走的路，相信也在他的算計與預料之中。

因此，ARM會創造出這種「一魚多吃」的中國發展模式，其實就變得一點都不奇怪了，這是孫正義這種生意人會想到的事，絕對符合他的一貫風格。

中國半導體業會不會走出一條與美國不同的路?

有意思的是，中國半導體業會不會像網際網路一樣，也走出一條與美國不同的路?

目前看來似乎不太容易，因為半導體牽涉到的硬技術與厚研發，顯然與網際網路的軟技術與社會創新有很大差異，困難度也高上許多。

只是，誰敢武斷的說完全沒有機會呢?尤其是孫正義這種總是走在時代前端的人，已經勇敢地把兆元身家拿出來做賭注與實驗，ARM的中國策略能否奏效，確實是一個很重要的觀察指標。

至於台灣三家IP業者的中國策略又如何?

其實，同樣屬於微處理器IP的晶心，也和ARM類似，已有一個往中國市場傾斜的新策略，那就是轉到新晶片架構RISC-V。RISC-V是由柏克萊大學發展出來的新IP架構，這個新架構如今在中國取得不錯的發展機會，原因也是中國想擁抱這種新架構，協助建立中國獨立自主的IP技術。

另外，以記憶體IP為主的力旺，目前大陸營收只占一成，主因是大陸晶圓代工廠及記憶體廠實力目前還是比較弱，因為力旺的IP費用主要是向晶圓代工廠收錢，屬於Hard　IP(硬式IP)，與ARM主要向IC設計公司收錢的soft不太一樣。

至於円星科技近來在大陸也迎得不少AI、物聯網及5G的新訂單，隨著大陸IC設計業的蓬勃發展，預料円星科技的大陸業績也會興起。台灣三家IP業者的中國策略，都值得未來繼續觀察。

從工作、娛樂到各種智慧服務，網路早已成為現代生活不可或缺的基礎設施。而人們對行動網路的期待也不再只是「連得上」，更希望無論身處室內外場域，都能享有穩定、流暢且一致的連線體驗。尤其 AI 時代來臨，從手機到無人搬運車、機器人與各種智慧設備，對高速、穩定網路的需求只會愈來愈高。

這也讓 5G 室內覆蓋逐漸成為一塊不可忽視的市場需求。中華電信 5G 加速器團隊阿米索拉（AMOESO）看準這股趨勢，推出5G室內分散式天線系統（5G DAS），並借助中華電信長期累積的電信專業、場域資源與第一線服務經驗，重新調整產品規格、市場定位與商業模式，讓創新技術更貼近使用者需求，進而加速擴大市場版圖。

技術做到一百分，市場卻不買單：阿米索拉發現兩大營運盲點

「我們一開始推出的產品，其實充滿技術人的迷思，只顧著把技術做到極致，卻忽略了市場是否真的需要，」阿米索拉執行長邱創群笑著說，回頭來看，團隊早期主要踩到了兩個盲點。

第一是找錯目標市場。阿米索拉原本鎖定已經建置 4G 室內覆蓋設備的舊建物，推出可沿用既有設備、由 4G 無痛升級至 5G 的產品。然而，產品實際推向市場後，團隊才發現，這群客戶並沒有強烈的網路升級動機；相較之下，尚未建置室內行動網路覆蓋的商辦大樓、住宅社區與新建築，反而展現出更明確的需求。

第二則是習慣從技術角度去定義產品，而非從市場需求反推規格。由於團隊成員多為研發背景，在制定產品規格時，主要延續過去的 4G 經驗，也習慣追求更高規格、更完整的功能；然而，技術做到一百分，不代表市場就會買單。團隊後來才意識到，比追求「頂規」更重要的是，讓產品符合客戶需求、且價格負擔得起，這才是技術走向市場的關鍵。

從產品規格到商業模式，中華電信助阿米索拉打開更大市場

這兩個盲點，導致阿米索拉的市場拓展速度一直不如預期，如何跳脫研發團隊視角，真正理解客戶需要什麼、願意為什麼買單，成為團隊下一步必須突破的關卡。

加入中華電信 5G 加速器後，這道關卡開始有了突破口。邱創群表示，透過5G 加速器牽線，阿米索拉得以直接對接中華電信，從第一線電信營運商與真實市場的視角，重新檢視產品規格、市場定位與價格服務包裝，跳脫過去單從研發角度思考產品的盲點。團隊也因此重新調整產品方向，將目光從金字塔頂端客戶，轉向更廣大的新建築、中小型企業與住宅市場。

「中華電信長期服務企業客戶、建商與一般使用者，最清楚終端市場真正需要什麼，」邱創群表示。憑藉長期累積的網路規劃經驗與第一線市場洞察，中華電信協助阿米索拉重新校準產品規格，在技術效能、實際需求與價格之間找到更適切的平衡點，讓產品更貼近客戶真正的使用情境。

更重要的是，中華電信帶來的第一線市場回饋，也讓阿米索拉看見另一個過去沒有注意到的問題：客戶不買單，不一定是沒有需求，而是導入門檻太高，無法一次負擔全部的建置費用。舉例來說，許多住宅社區都有改善地下室等公共空間行動網路覆蓋的需求，若要由管委會編列預算採購設備，不僅可能面臨預算不足的窘境，還有可能卡在冗長的決策與開會流程，最後往往無疾而終。

面對這些沒有被滿足的需求，阿米索拉進一步與中華電信討論出新的商業模式，以設備租賃取代一次性採購，將初期建置成本轉為定期支付的租金，希望降低社區與企業的導入門檻。為此，阿米索拉甚至新增租賃相關營業項目，從過去以設備買賣為主的模式，延伸至訂閱與租賃型服務，讓更多「有需求、卻跨不過採購門檻」的客戶有機會導入，也為室內 5G 覆蓋打開更廣大的市場。

從 POC 到 Scale-up，中華電信助阿米索拉跨過信任門檻

「對我們而言，中華電信不只是合作夥伴，也可能是未來最大的客戶與市場通路，」邱創群說，中華電信除了協助阿米索拉調整產品規格、創新商業模式，也進一步尋找合適的驗證場域，希望透過實際場域完成 POC、產品認證與入網驗證，未來才能快速複製既有模式，大幅縮短產品導入與市場拓展的時間，預計年底前可完成第一個合作案。

除了與中華電信合作，阿米索拉也積極接觸中華電信各地營運處，目前已與台北、新北、新竹等營運單位建立合作管道，並鎖定新建案、企業廠辦及社會住宅等多元案場展開部署規劃，將產品推廣到更多場域。

而這些合作之所以能快速展開，邱創群認為，關鍵在於 5G 加速器讓阿米索拉能夠快速跨過新創最難突破的「信任門檻」。過去，阿米索拉也想與中華電信合作，卻卡在不知道該向哪個單位、哪個人敲門；加入 5G 加速器後，不僅有了對接中華電信內部不同單位的入口，更能藉由中華電信的品牌影響力，加速建立內外部對阿米索拉的信任與認同。無論接觸潛在客戶、合作夥伴或投資人，都比過去單靠陌生開發更有效率。

這份信任，也進一步反映在募資成果上。「中華電信願意把我們納入加速器，本身就代表對這個市場方向與團隊能力的認同。」邱創群坦言，來自中華電信的肯定，也提升投資人對阿米索拉的信心，使公司順利完成新一輪 4,000 萬元的募資，實收資本額進一步突破 7,000 萬元。

阿米索拉的故事，是中華電信 5G 加速器與新創共創的縮影。透過技術能力、場域資源與市場經驗的分享，中華電信陪伴新創跨越從 POC 走向 Scale-up 的階段，讓創新不只停留在技術驗證，更能轉化為真正被市場需要的產品與服務，進而壯大台灣 5G 創新生態系，讓電信產業的能量成為推動創新成長的重要力量。