一檔全球最大區塊鏈ETF倫敦上市，台積電也在投資組合中|數位時代 BusinessNext

一檔全球最大區塊鏈ETF倫敦上市，台積電也在投資組合中

本周全球最大的區塊鏈 ETF在倫敦證交所正式上市交易，先前美國證券交易委員會（SEC），曾以未能提供足夠的證據，證明能有效「防範欺詐和操縱」，駁回了許多密碼貨幣ETF的申請，有一派意見認為，區塊鏈ETF的前景相較之下值得期待。

全球最大區塊鏈ETF，在倫敦交易所正式上市

密碼貨幣市場波動劇烈，相關產品更是受到監管機構謹慎對待，區塊鏈ETF則是受到完全不同的對待。

投資管理公司Invesco與數位資產投資公司Elwood Asset Management合作，本周在倫敦證交所推出一款叫做「Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF」的金融商品。

所謂的ETF（exchange-traded fund），指的是「交易所買賣基金」，擁有一定資產的團體將資產的股權銷售給投資者，藉由擁有這些股權，投資者會根據基金的表現，盈利或虧損，但他們實際上並不擁有這些資產，這類股權可以在金融交易所交易，是自成一類資產。

看準區塊鏈商機，針對「有獲利」的公司追蹤

根據麥肯錫預測，區塊鏈技術將在2020年達到800億至1,100億美元的收益，這檔區塊鏈ETF所要瞄準的，就是有在區塊鏈領域獲利的公司。

Elwood表示，區塊鏈ETF跟比特幣ETF最大的不同，在於會追蹤「發展區塊鏈技術，而且有獲利的公司」。Elwood執行長Bin Ren認為，區塊鏈變全球經濟的潛力被嚴重低估，「像是網際網路剛興起時，多數人無法看到背後的潛力。」

Invesco商品管理負責人Chris Mellor說明：「區塊鏈潛在獲利可觀，然而許多公司常常用其他名義帶過獲利。」他指出，未來投資人可以透過ETF投資這些公司現有的實際收益，還能提早接觸區塊鏈技術能帶來的潛在獲利。

台廠佔比12%

這檔全球最大的區塊鏈ETF，投資組合一共涵蓋48 家公司，產業分配為資訊科技46％）、金融（23％）、通訊服務（9％）、材料（8％）；若從地區分布來看，美國（39％）、日本（29％），其中台灣也佔有12％。

Elwood表示，這檔ETF一年管理費約為0.65%，德國金融指數Solactive AG會針對有在展區塊鏈技術的公司分散投資，來增加這檔ETF的指數表現。

投資組合中的公司，包括了半導體大廠台積電（TSMC），主要提供礦機晶片，另外還有韓國通訊軟體巨頭 Kakao、日本證券商 Monex Group、比特幣期貨交易商CME集團、支付公司 Square 等，推測台廠靠著挖礦硬體製造取得優勢。

企業高速成長，市場最先看見的是業務營收與市場排名的飆漲，但真正決定企業能走多遠的，往往是水面下看不見的IT與營運骨幹。

諾億保經就是一個經典案例。

2024年，諾億保經的全年保費規模約28億元，隔年直接翻被衝破60億，今年，更預計挑戰120億到150億大關，強勢躍居台灣前十大保經公司；業績快速成長的同時，諾億保經的組織配置也很精實：外勤業務團隊約500人，負責核保、行政與稽核的後勤單位卻僅約30人。

值得特別注意的是，隨著營收在短時間內翻倍，受到考驗的不只是業務能力，也包括後台系統、資訊設備、網路、資安，以及法遵與內控能否同步跟上。

諾億保經總經理賴柏翰直言：「客戶資料是諾億保經的核心資產，特別是我們以投資型保單為主力業務，對個人隱私與財務資訊的防護要求極高。」此外，隨著營運規模擴大，金管會對資訊安全與內控稽核的監管標準也隨之提高，必須重塑IT與資安體質以回應高速成長。

評估完自身資源後，諾億保經做了一個重要決定：不從零自建IT團隊，而是採取資訊外包模式，提供企業擴展所需的支援。

諾億保經總監張維倫表示：「我們需要合作夥伴提供完整支援，自由系統不僅具備金融產業經驗與深厚維運實力，還能提供一站式服務，因而雀屏中選。」由自由系統負責台北與台中辦公室的端點設備、儲存架構、網路與資安維運等工作。

診斷重於工具：先清查環境盲點，再談防禦升級

缺乏專職資訊人力的中小企業或快速成長型組織，很常陷入一個迷思：市場上出了什麼新工具、新架構，就急著導入；然而，自由系統的作法是先回歸營運本質：盤點現況。

在雙方正式簽約前，自由系統的顧問團隊便深入檢視諾億保經的既有環境，找到一個最急迫的營運隱患：內勤行政人員與外勤業務人員，竟在辦公室內共用同一套網路網段，這意味著外部裝置一旦連網中毒，極可能直接橫向感染存放敏感保單資料的內部系統，為降低風險，自由系統隨即協助諾億保經進行網段隔離與權限切割，在第一時間化解安全未爆彈。

這套「先釐清現況、確認優先級、消弭落差」的邏輯，也體現在資安合規的推進上。

自由系統服務顧問黃麒翰以ISO 27001認證輔導為例指出：「諾億的認證合規由專職顧問主導，但底層關鍵的端點偵測回應（EDR）、託管偵測回應（MDR）、防火牆規則、特權帳號管理及硬體資產盤點，全由自由系統提供技術支援。我們的目標是替企業建立完整的『環境可視性』（Visibility），讓風險一目了然。」

對諾億保經來說，資訊設備、網路與日常維運雖然是營運不可或缺的基礎，卻不是公司的核心業務，如果自行建立完整IT部門，不僅要負擔人力成本，也必須長期維持涵蓋網路、設備、資安與系統維運的專業能力；相較之下，將這些工作交給自由系統的專業團隊負責，諾億保經可以將時間與精力放在可直接創造營收的核心業務。

「與自由系統合作至今，我們不僅更好強化IT體質、順利補強合規缺口，也為接下來的AI應用打下穩健基礎。」張維倫如是說道。

從防守走向進攻：雲地協同架構，讓AI真正走入第一線

IT與資安基礎逐步穩定後，諾億保經開始將資源放到下一階段：如何利用AI提升業務與營運效率。

在業務端，諾億嘗試透過AI實現「保險情境遊戲化」。

賴柏翰指出，一般客戶很難體會重大疾病帶來的財務衝擊，與其單向說明「萬一罹癌怎麼辦」，不如透過AI模擬動態情境，讓客戶在虛擬人生中面臨關鍵決策；甚至，將台股加權指數、S&P 500走勢融入情境，模擬面臨資金缺口時，抵押借款或贖回投資將對個人資產產生何種實質影響，讓保險規畫轉化為主動的探索體驗。

同樣的邏輯也導入內部培訓與後勤自動化。

過去高度仰賴資深講師與紙本教材的訓練流程，被轉化為AI互動式推演，讓500位業務能在高度擬真的客戶抗拒或理財情境中反覆演練，大幅縮短新人上手週期。至於在行政方面，傳統業務助理得耗費大量時間進行分類、掃描、校對保單文件的繁瑣流程，也交由AI與自動化工具處理，助理僅需做最終核對與歸檔，使30人的後勤編制得以支撐暴增數倍的合規案件。

在AI探索的過程中，自由系統就像是諾億保經的IT團隊、協助評估與提供所需產品服務。

自由系統售前顧問劉威利強調：「金融保險業涉及大量機敏個資，絕不能盲目把所有資料拋上公有雲AI。」因此，自由系統協助諾億精準劃分「地端與雲端邊界」，例如，哪些非機敏資料可藉助雲端模型運算、哪些敏感核保數據必須保留在地端進行私有化推論，並協同評估相應的地端硬體算力與加密機制，讓創新應用不以犧牲資安為代價。

總的來說，從28億飆升至百億規模，諾億保經展現了一家新銳金融服務企業的高敏捷度；而自由系統則證明了託管服務（MSP）已不再只是被動的修電腦與顧網路，更是高速成長企業在架構選擇、資安風控與AI轉型路上，不可或缺的最佳夥伴。