5G「熱商機」雙鴻、超眾、泰碩、業強、聯德-KY五雄爭搶,誰是大贏家?

2019.10.29 by
王郁倫
5G「熱商機」雙鴻、超眾、泰碩、業強、聯德-KY五雄爭搶,誰是大贏家?
高通
5G發熱度高,需求更熱。散熱模組戰早在2019年開打,雙鴻、超眾、業強、聯德-KY忙搶單,看超薄銅熱管、均熱板、不鏽鋼熱管,2020年究竟誰是大贏家?

5G熱商機,恐怕是2020年一大新關鍵議題。

「4G手機晶片熱度約3W上下,但到5G熱度最高來到11.4W,Sub-6GHz也要9W,連台灣國產晶片也有6~7W。」多家散熱業者攤出手上資料,結論都是:5G手機解熱需求看旺

均熱板、熱管瞬間成手機大廠開發來年新品的重要掃貨標的,雙鴻、超眾、業強、泰碩、聯德-KY年底前都忙著擴廠。

搶進5G熱,各家押寶策略大不同

不過細看各家策略側重方向稍許不同,雙鴻、超眾、泰碩重押銅質均熱板(VC),聯德-KY則跟日商合作開發 不鏽鋼熱管 ,想替換銅管商機,而老牌業強今年0.3~0.35mm銅熱管大量產,今、明年熱管跟均熱片產能將倍增,搶吃華為等陸系大廠釋單。

台積電第三季法說會喊出2020年5G手機滲透率上看15%的大預測,換算一年超過2.1億支5G手機市場,這個數字也成散熱模組廠指標,業者估平均5G手機每月熱管或均熱板需求1,500萬支以上,旺季高峰更大,擴廠勢在必行。

Mate 20X 5G版售價6199元人民幣(約2萬7900元人民幣),散熱方案由台廠供應
華為中國官網

隨中國手機品牌華為、小米、OPPO及VIVO紛紛推出5G手機,小米執行長雷軍更喊出2020年覆蓋高中低階市場推出10款以上5G手機款式,散熱模組廠擴廠手筆也已是歷年之最,聯德-KY今年資本支出衝破10億元,菲律賓廠年底量產,彰化廠車用散熱也正擴廠。

雙鴻今年營收衝破百億元,年底衝千萬片均熱板王

「2019年是5G元年,第三~四季會很好,手機占比超過2成,因中國手機廠大拉貨。」雙鴻董事長林育申說。

雙鴻是三星跟華為手機熱管與均熱片供應商,今年下半年從三星Note 10開始,手機出貨一路加溫,加上9~10月小米、OPPO、VIVO、華為新機上市,年底Galaxy S11也將開始量產,儘管商用筆電跟VGA顯示卡需求也不弱,但年底前手機廠拉貨動能就是獨領風騷。

而均熱板(VC)因為解熱效果最好,成為高階5G手機必用單品,單價也較熱管高,平均每片約1.8~2美元,是熱管0.6美元的3倍以上,也因此,今年同業間掀起一陣擴廠風潮。

雙鴻董事長林育申看好5G熱商機
王郁倫攝影

目前雙鴻均熱片月產能400萬片,良率維持7成,而由於需求實在太好,雙鴻預計10月底開始拉設備機台,先把產能拉高至600萬片,到年底前進一步拉高產能至800萬片實際產能,最終是1,000萬片月產量,榮登均熱片產能王。

反而是熱管則維持400至500萬支月產能不拼量。

「我們要拿下2020年5G手機5成以上市佔率!」林育申豪氣的說,這樣的雄心可以說至少就得出貨上億片熱均片才能做到,也顯示雙鴻企圖心滿滿。

而這樣的信心其來有自,由於同業均熱片產能遠落後雙鴻,林育申樂觀預估在良率領先下,1.8~2美元價格明年上半可望持平,下半年且戰且走,舊機款或將降價,但新機又將推出撐住單價。

在手機客戶出貨提升,伺服器今年出貨年增50%帶動下,加上商用筆電接獲Surface訂單,今年雙鴻年營收將首度破百億元,穩居散熱模組龍頭。

但不只是雙鴻均熱片產能開出,超眾跟泰碩也在加碼擴廠,月產能都在數百萬片,2020年是否將陷入血腥戰? 對此,林育申認為,儘管各家喊出的產能都很高,但良率跟技術是關鍵,靠產能競爭沒有這麼簡單。

聯德-KY逆向操作,看準不鏽鋼熱管

同業猛擴充均熱片,搶高階5G手機訂單,金屬機構件業者聯德-KY則逆勢操作,轉攻薄型熱管需求,董事長徐啟峰坦言「均熱片明年將是高競爭市場」,因此聯德-KY轉進薄型0.35mm「不鏽鋼熱管」,更期望下一步朝0.3mm開發,瞄準平板跟手機市場。

為什麼同業都做銅熱管,聯德-KY要跟日商合作不鏽鋼熱管?徐啟峰解釋,銅材質熱管比較軟,所以放在手機中,還要外加「中板」支撐熱管不變形,中板材質可能是銅或鎳,一整套單價比不鏽鋼管要高。

不鏽鋼熱管則因為強度(硬度)高,所以不需要中板,儘管不鏽鋼熱管單支比銅管貴,但銅管+中板價格(2美元+0.7美元)高於不鏽鋼(2美元多),以總成本來說,不鏽鋼管有價格優勢。

聯德-KY董事長徐啟峰認為均熱板將過度競爭,轉近超薄不鏽鋼熱管
王郁倫攝影

其次,不鏽鋼管解熱能力也大勝銅管,手機平均溫度可以下降1~2度,加上強度高,可充當機構件用,對手機設計來說省空間,具經濟優勢;目前日系手機品牌已經率先使用,每月提貨20萬支,除日系手機客戶,小米等多家中國手機品牌都在送測中,最快2020年首季將確認採用率。

徐啟峰表示,目前不鏽鋼熱管在昆山生產,單月20萬支產能,若新客戶開發順利,目標要擴大產能至200萬支,是現在的10倍,加上11月美系iPhone SE機構件也將開始出貨,第四季手機需求能見度高。

而除占業績20%的手機業務,聯德-KY也開發冷媒散熱模組,搶吃雲端機房商機;目前中國一線雲服務大廠都是客戶,車用水冷散熱系統也積極拓展客戶中,預計2020年不只中國車廠,還將進一步拓展北美市場。2020年營收在伺服器拼雙位數百分比成長,手機與雙輪電動車散熱需求帶動下,將挑戰70億元營收歷史新高。

業強600萬支超薄熱管量產,營收翻正成長

業強則是老牌銅熱管業者。過去在筆電等PC市場獨霸天下,但隨近年市場走向輕薄化,業強也開始提高薄型熱管產能,預計年底前總熱管產能將達1,400~1,500萬支;其中包含10月底河南平頂山將新量產300萬支薄型0.35mm熱管,使得0.35mm薄型熱管產能約600萬支,1mm筆電用熱管900萬支。

「對手都在擴充均熱板,所以客戶熱管訂單紛紛轉來。」業強看好客戶轉單效應,計畫2020年3月再擴增300萬支薄型熱管產能,第二季河南葉縣還要再增300萬支產能,以提高超薄熱管,增加自動化設備方式讓產品結構轉型。

超眾董事長永井淳一跟副董事長吳適玲
王郁倫攝影

而業強對於「2020年倍數擴增超薄熱管產能」的巨大信心,來自已有3~4家手機客戶訂單,包括陸系最大手機客戶也在列。1mm一般熱管客戶則包括伺服器及通訊類,訂單能見度也穩穩在2個月左右,成為基本盤。

不過,業強也有均熱片,目前月產能300萬片,預計年底前會擴增產能至600萬片。對此公司強調,是因為5G手機對均熱片跟熱管需求均俱,所以公司也必須雙邊供貨滿足需求。

業強在近年調整體質後,營運已經逐漸回升,今年7月起營收翻正,恢復正年成長,9月營收更已經創連續26個月新高。隨5G散熱議題發燒,台灣這群散熱模組業者正加大力道,準備迎接2020年解熱需求起飛。

泰碩董事長余清松大力擴廠
王郁倫攝影

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責任編輯:張庭銉

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