力邀Gogoro、KKBOX掛牌!金管會黃天牧力促「台灣創新板」及「戰略新板」2021第3季開板

2020.12.03 by
採訪中心
力邀Gogoro、KKBOX掛牌!金管會黃天牧力促「台灣創新板」及「戰略新板」2021第3季開板
Gogoro
新創企業進入資本市場籌資管道增多,金管會宣佈將加速推動多層次資本市場,「台灣創新板」及「戰略新板」將鼓勵具核心關鍵技術或創新商業模式企業申請。

金管會主委黃天牧宣布,因應台灣產業結構轉型升級、創新需求及國家產業發展政策,台股將新增「台灣創新板」及「戰略新板」,預計2021年第3季開板,目標在開板1年內,至少各有10家公司掛牌。

什麼條件新創可以申請掛牌?證交所解釋,「台灣創新板」並非以獲利能力、而是以「市值」及財務指標作為評估條件,將力邀有核心關鍵技術及創新能力、創新經營模式企業申請。

證交所將邀請市值或相關財務能力達標新創企業登錄台灣創新板。
證交所

因新創公司創設初期大多處於虧損、甚或尚無營收的階段,故參考國際主要資本市場實務,證交所擬定「台灣創新板」開放3類新創申請,主要為已完成C輪募資的創新企業,第1類是市值15億元以上、近一個會計年度營業收入高於1.5億元,且有足供掛牌後1年內營運資金的創新企業。

第2類限生技業,市值需高於30億元,且有足供掛牌後1年內營運資金125%的財力,新藥公司產品只需通過國內外第一階段臨床試驗;第3類為市值高於40億元,有足供掛牌後1年內營運資金125%的財力。

證交所總經理簡立忠3日接受媒體詢問時透露,已接觸Gogoro 、KKBOX等新創企業,另外物聯網(IoT)、智慧醫療、新藥公司及風力發電、能源業者也在鎖定名單。

證交所指出,歐美先進交易所扮演創新性公司成長的關鍵角色,例如Google、Facebook、Amazon等,都是透過資本市場才得以快速成長。證交所為活絡資本市場、發展國家經濟,期以資本市場扶植創新公司發展,協助籌集資本、擴大營運,創新板能將本土業者留在國內資本市場,也可以爭取在海外臺商及國際創新事業來臺掛牌,匯聚創新上市聚落。

KKBOX被證交所接觸希望邀請登錄台灣創新板。圖為KKBOX總裁李明哲。
周書羽/攝影

證交所補充,台灣資本市場已建立多層次市場,開放處於不同營運發展階段的公司,可以自由選擇適合的籌資平臺。

台灣創新板架構在證交所上市板下,戰略新板則架構在櫃買中心的興櫃板下,具有3個共通點:採「簡易公開發行」,比起一般公開發行,財報及內控專審報告等要求更低;其次,都只限「合格投資人」參與;第三,參考國外「保薦人」制度,掛牌期間需持續由主辦承銷商輔導,確保企業法遵。

興櫃分拆戰略新板及一般板

櫃買中心指出,秉持分階段育成的市場架構及考量創新企業特性,現行興櫃市場下增設「戰略新板」,未來興櫃市場將區分為「一般板」(等同現行興櫃市場)及「戰略新板」(買方限合格投資人)兩個板塊,戰略新板企業沒有設立年限及獲利能力、股權分散的限制,也沒有董監持股強制集保的規定,且掛牌後監理措施也較為簡化。

申請登錄戰略新板企業,財務報告由二本三年度簡化為一本二年度、內部控制制度專案審查期間由一年度縮短為半年,以簡易公開發行;「戰略新板」以政府積極推動6大核心戰略產業為主,公司登錄時須有2家以上推薦證券商輔導,並無設立年限、獲利能力、股權分散等條件之限制。

黃天牧力促2021年新創企業能在上市上櫃市場前的初級市場,有籌資管道。
蔡仁譯攝影

誰可以投「台灣創新板」及「戰略新板」?金管會表示,新板投資風險相對較高,因此僅限3類對象,第1為專業機構投資人,第2為總資產超過5000萬元,且具備充分專業知識及交易經驗的法人或基金,第3類為自然人,需有2年以上證券交易投資經驗,且淨資產在1000萬元以上或近2年平均所得達150萬元以上,漲跌幅也限制20%內。

櫃買中心表示,新創資訊申報將適度簡化,減少創新企業掛牌後之維持成本,基於創新企業多屬發展階段,投資風險相對較高,「戰略新板」交易買方限合格投資人,採自動撮合成交,並由推薦證券商擔任流動量提供者,以維持證券之流動性及穩定性。

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