要觀察一個產業的熱度，從資本市場的反應可以看出端倪。2021年4月，加密貨幣交易所Coinbase在那斯達克（Nasdaq）上市，成為加密貨幣產業中首家在美國上市的公司，別具指標意義。
價格劇烈波動的特性，使得加密貨幣自問世以來，始終擺脫不掉風險與投機的疑慮。而當進行加密貨幣交易的平台得以上市，可見市場的成熟度和接受度都進入了新的階段，商業模式某種程度上也獲得了投資人的認可。
根據加密貨幣幣價追蹤網站CoinMarketCap統計，全球交易所平均每日加密貨幣交易金額約680億美元。在這一筆筆資金往來的背後，交易所扮演的角色就如同幣圈中的eBay，憑藉完整的區塊鏈基礎建設，讓用戶可以在平台上自由買賣各種數位資產（Digital Assets），如加密貨幣、NFT（非同質化代幣）等。
目光轉回台灣，成立於2014年的幣託（BitoEX）執行長鄭光泰，看到民眾對於加密貨幣的興趣來到了新高點。今年4月，當比特幣價格首度衝破6萬美元，加上許多名人、企業的表態支持，幣託的開戶數，相較於去年同期成長約5倍。
全台規模最大的數位資產交易平台MaiCoin執行長劉世偉也觀察到，「今年參與的人和範圍（年齡層、性別）更廣，是過去多年從來沒看過的。」
隨著加密貨幣的投資人數增加，也帶動了交易所的營收成長，主要來源有3大類。
1.交易手續費 ：客戶在買入、賣出和換成法幣時，平台會收取的費用。手續費率約交易金額的0.1％，是交易所最大宗、常見的營收來源。
買幣方式大致有兩種：最常見的是用法幣（國家發行的貨幣）買加密貨幣；第二種是「幣幣交易」，例如用比特幣（Bitcoin）換成泰達幣（Tether）。
2.上幣費 ：如同將商品放到電商網站上賣，要付上架費一樣，發幣方也要付給交易所一筆費用，才能讓投資人在平台上買賣該幣。上幣費通常是由發幣方和交易所共同討論決定，沒有固定收費標準。據了解，全球規模前十大的大型交易所，上幣費可能高達上千萬台幣。
3.自行發幣 ：交易所發幣，概念如同零售通路業者推出的自有品牌商品，像是全球規模最大的加密貨幣交易所幣安（Binance）發行的「幣安幣（Binance Coin）」，已是目前市值第4大的加密貨幣；火幣網也有發行自己的「火幣積分」（Huobi Token）。
持有平台幣最大好處，是往後用戶在該平台上買賣任何加密貨幣，都可以獲得手續費的減免或折扣。
太方便！超商點數也能換幣
目前全球加密貨幣交易所總數接近400間，同樣都是提供買幣賣幣服務，究竟要如何創造差異性？
服務好用，是首要關鍵 。像是幣安就開放用戶「刷卡」買，雖然需要付出一點手續費，但是對不熟悉操作的新手來說很方便。
台灣規模前兩大交易所MaiCoin和幣託（BitoPro），則是充分利用國內超商密集的特色，開放用戶在App中選擇購買數量後，拿著產生的付款條碼，直接到超商櫃台掃描後支付現金，就能完成交易。
早在2014年率先推出「超商買幣」服務的幣託執行長鄭光泰表示，「超商是台灣最方便的通路，可以讓客人想買就買。」根據內部統計，平均每筆買幣單價約1萬元新台幣。
2020年，幣託為了再降低購買加密貨幣的門檻，開放用全家便利商店的會員點數，兌換每份價值10元比特幣，讓顧客零成本就能體驗持有加密貨幣的感受，這項合作不僅是全台、更是全球唯一。
超安心！交易款項存放銀行信託帳戶
安全可靠，則是投資人在交易時的另一大考量。
交易所遭駭客入侵的事件時有所聞，日本交易所Mt. Gox就是知名案例。該公司在2010年成立時，曾位居全球最大交易所，經手全球超過70％的比特幣交易；自從2011年發生駭客盜取比特幣事件，已於2014年因不堪虧損、宣告破產。
鎖定這個用戶在意的痛點，MaiCoin便致力於降低交易風險，成為全球第一家與銀行合作信託帳戶的交易所。
舉例來說，使用法幣購買加密貨幣時，需要先「入金（將錢從銀行轉入交易帳戶）」，但潛在風險是，交易所可能不履約或挪用款項。MaiCoin目前與遠東商銀合作，用戶入金的新台幣，會放在銀行信託帳戶內，由遠銀負責驗證金流，確保交易完成前，交易所不會濫用款項，取得客戶信任。
交易所的產業前景為何？短期內恐怕還是很大程度受到幣價波動、各國監管政策等影響。
占全球比特幣開採量的75％以上的中國，5月起加強對加密貨幣的管制，加上其他負面消息，導致比特幣價格跌破3萬美元。幣安7月起也陸續被英國、日本等多國監管單位盯上，以幣安在當地無照經營為由，要求暫停營業。
Coinbase今年4月剛上市時，股價一度突破400美元，而後一路走跌，截稿前的7月份，股價最低來到215美元。
多角化經營，或許是交易所經營者應該思考的方向。Coinbase執行長布萊恩・阿姆斯特朗（Brian Armstrong）表示，除了加密貨幣本業，未來也會提供區塊鏈上的金融服務，將Coinbase打造成一個加密版本的App商店。
現在的數位資產交易所，看起來或許仍顯單調，以加密貨幣為主。但隨著安全性和便利性提高，未來說不定可以像是eBay、一間虛擬百貨商場，從藝術品、房地產到家具，所有數位資產都能一次購足。
交易所可說是幣圈的基礎建設，目前全球加密貨幣交易所數量近400間，平均每天的交易量達到680億美元。
MaiCoin執行長劉世偉表示，隨著台灣加密貨幣交易熱度提升，也帶動了交易所的營收成長。
責任編輯：張庭銉
