加密貨幣在台灣很熱嗎？2大加密貨幣交易所第一手觀察|數位時代 BusinessNext

加密貨幣在台灣很熱嗎？2大加密貨幣交易所第一手觀察

與傳統中心化交易所不同，你能直接到加密貨幣交易所的網站，註冊並開始交易；隨著Coinbase在美上市，加密貨幣市場來到新高峰，台灣能否跟上這股熱潮？

要觀察一個產業的熱度，從資本市場的反應可以看出端倪。2021年4月，加密貨幣交易所Coinbase在那斯達克（Nasdaq）上市，成為加密貨幣產業中首家在美國上市的公司，別具指標意義。

價格劇烈波動的特性，使得加密貨幣自問世以來，始終擺脫不掉風險與投機的疑慮。而當進行加密貨幣交易的平台得以上市，可見市場的成熟度和接受度都進入了新的階段，商業模式某種程度上也獲得了投資人的認可。

根據加密貨幣幣價追蹤網站CoinMarketCap統計，全球交易所平均每日加密貨幣交易金額約680億美元。在這一筆筆資金往來的背後，交易所扮演的角色就如同幣圈中的eBay，憑藉完整的區塊鏈基礎建設，讓用戶可以在平台上自由買賣各種數位資產（Digital Assets），如加密貨幣、NFT（非同質化代幣）等。

目光轉回台灣，成立於2014年的幣託（BitoEX）執行長鄭光泰，看到民眾對於加密貨幣的興趣來到了新高點。今年4月，當比特幣價格首度衝破6萬美元，加上許多名人、企業的表態支持，幣託的開戶數，相較於去年同期成長約5倍。

全台規模最大的數位資產交易平台MaiCoin執行長劉世偉也觀察到，「今年參與的人和範圍（年齡層、性別）更廣，是過去多年從來沒看過的。」

隨著加密貨幣的投資人數增加，也帶動了交易所的營收成長，主要來源有3大類。

1.交易手續費 ：客戶在買入、賣出和換成法幣時，平台會收取的費用。手續費率約交易金額的0.1％，是交易所最大宗、常見的營收來源。

買幣方式大致有兩種：最常見的是用法幣（國家發行的貨幣）買加密貨幣；第二種是「幣幣交易」，例如用比特幣（Bitcoin）換成泰達幣（Tether）。

2.上幣費 ：如同將商品放到電商網站上賣，要付上架費一樣，發幣方也要付給交易所一筆費用，才能讓投資人在平台上買賣該幣。上幣費通常是由發幣方和交易所共同討論決定，沒有固定收費標準。據了解，全球規模前十大的大型交易所，上幣費可能高達上千萬台幣。

3.自行發幣 ：交易所發幣，概念如同零售通路業者推出的自有品牌商品，像是全球規模最大的加密貨幣交易所幣安（Binance）發行的「幣安幣（Binance Coin）」，已是目前市值第4大的加密貨幣；火幣網也有發行自己的「火幣積分」（Huobi Token）。

持有平台幣最大好處，是往後用戶在該平台上買賣任何加密貨幣，都可以獲得手續費的減免或折扣。

延伸閱讀：誰應該擔心央行數位貨幣？那些虛擬貨幣沒有說的秘密

太方便！超商點數也能換幣

目前全球加密貨幣交易所總數接近400間，同樣都是提供買幣賣幣服務，究竟要如何創造差異性？

服務好用，是首要關鍵 。像是幣安就開放用戶「刷卡」買，雖然需要付出一點手續費，但是對不熟悉操作的新手來說很方便。

台灣規模前兩大交易所MaiCoin和幣託（BitoPro），則是充分利用國內超商密集的特色，開放用戶在App中選擇購買數量後，拿著產生的付款條碼，直接到超商櫃台掃描後支付現金，就能完成交易。

早在2014年率先推出「超商買幣」服務的幣託執行長鄭光泰表示，「超商是台灣最方便的通路，可以讓客人想買就買。」根據內部統計，平均每筆買幣單價約1萬元新台幣。

2020年，幣託為了再降低購買加密貨幣的門檻，開放用全家便利商店的會員點數，兌換每份價值10元比特幣，讓顧客零成本就能體驗持有加密貨幣的感受，這項合作不僅是全台、更是全球唯一。

超安心！交易款項存放銀行信託帳戶

安全可靠，則是投資人在交易時的另一大考量。

交易所遭駭客入侵的事件時有所聞，日本交易所Mt. Gox就是知名案例。該公司在2010年成立時，曾位居全球最大交易所，經手全球超過70％的比特幣交易；自從2011年發生駭客盜取比特幣事件，已於2014年因不堪虧損、宣告破產。

鎖定這個用戶在意的痛點，MaiCoin便致力於降低交易風險，成為全球第一家與銀行合作信託帳戶的交易所。
舉例來說，使用法幣購買加密貨幣時，需要先「入金（將錢從銀行轉入交易帳戶）」，但潛在風險是，交易所可能不履約或挪用款項。MaiCoin目前與遠東商銀合作，用戶入金的新台幣，會放在銀行信託帳戶內，由遠銀負責驗證金流，確保交易完成前，交易所不會濫用款項，取得客戶信任。

交易所的產業前景為何？短期內恐怕還是很大程度受到幣價波動、各國監管政策等影響。

占全球比特幣開採量的75％以上的中國，5月起加強對加密貨幣的管制，加上其他負面消息，導致比特幣價格跌破3萬美元。幣安7月起也陸續被英國、日本等多國監管單位盯上，以幣安在當地無照經營為由，要求暫停營業。

不同於中國政府大力禁止加密貨幣交易，今年八月新加坡當局開先例，澳洲加密幣交易所Independent Reserve獲准營運，是首個獲新加坡原則性批准主要支付機構執照的虛擬資產服務提供商(VASP)之一。

圖／ independent reserve

Coinbase今年4月剛上市時，股價一度突破400美元，而後一路走跌，截稿前的7月份，股價最低來到215美元。

多角化經營，或許是交易所經營者應該思考的方向。Coinbase執行長布萊恩・阿姆斯特朗（Brian Armstrong）表示，除了加密貨幣本業，未來也會提供區塊鏈上的金融服務，將Coinbase打造成一個加密版本的App商店。

現在的數位資產交易所，看起來或許仍顯單調，以加密貨幣為主。但隨著安全性和便利性提高，未來說不定可以像是eBay、一間虛擬百貨商場，從藝術品、房地產到家具，所有數位資產都能一次購足。

交易所可說是幣圈的基礎建設，目前全球加密貨幣交易所數量近400間，平均每天的交易量達到680億美元。

MaiCoin執行長劉世偉表示，隨著台灣加密貨幣交易熱度提升，也帶動了交易所的營收成長。

責任編輯：張庭銉

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從工作、娛樂到各種智慧服務，網路早已成為現代生活不可或缺的基礎設施。而人們對行動網路的期待也不再只是「連得上」，更希望無論身處室內外場域，都能享有穩定、流暢且一致的連線體驗。尤其 AI 時代來臨，從手機到無人搬運車、機器人與各種智慧設備，對高速、穩定網路的需求只會愈來愈高。

這也讓 5G 室內覆蓋逐漸成為一塊不可忽視的市場需求。中華電信 5G 加速器團隊阿米索拉（AMOESO）看準這股趨勢，推出5G室內分散式天線系統（5G DAS），並借助中華電信長期累積的電信專業、場域資源與第一線服務經驗，重新調整產品規格、市場定位與商業模式，讓創新技術更貼近使用者需求，進而加速擴大市場版圖。

技術做到一百分，市場卻不買單：阿米索拉發現兩大營運盲點

「我們一開始推出的產品，其實充滿技術人的迷思，只顧著把技術做到極致，卻忽略了市場是否真的需要，」阿米索拉執行長邱創群笑著說，回頭來看，團隊早期主要踩到了兩個盲點。

第一是找錯目標市場。阿米索拉原本鎖定已經建置 4G 室內覆蓋設備的舊建物，推出可沿用既有設備、由 4G 無痛升級至 5G 的產品。然而，產品實際推向市場後，團隊才發現，這群客戶並沒有強烈的網路升級動機；相較之下，尚未建置室內行動網路覆蓋的商辦大樓、住宅社區與新建築，反而展現出更明確的需求。

第二則是習慣從技術角度去定義產品，而非從市場需求反推規格。由於團隊成員多為研發背景，在制定產品規格時，主要延續過去的 4G 經驗，也習慣追求更高規格、更完整的功能；然而，技術做到一百分，不代表市場就會買單。團隊後來才意識到，比追求「頂規」更重要的是，讓產品符合客戶需求、且價格負擔得起，這才是技術走向市場的關鍵。

從產品規格到商業模式，中華電信助阿米索拉打開更大市場

這兩個盲點，導致阿米索拉的市場拓展速度一直不如預期，如何跳脫研發團隊視角，真正理解客戶需要什麼、願意為什麼買單，成為團隊下一步必須突破的關卡。

加入中華電信 5G 加速器後，這道關卡開始有了突破口。邱創群表示，透過5G 加速器牽線，阿米索拉得以直接對接中華電信，從第一線電信營運商與真實市場的視角，重新檢視產品規格、市場定位與價格服務包裝，跳脫過去單從研發角度思考產品的盲點。團隊也因此重新調整產品方向，將目光從金字塔頂端客戶，轉向更廣大的新建築、中小型企業與住宅市場。

「中華電信長期服務企業客戶、建商與一般使用者，最清楚終端市場真正需要什麼，」邱創群表示。憑藉長期累積的網路規劃經驗與第一線市場洞察，中華電信協助阿米索拉重新校準產品規格，在技術效能、實際需求與價格之間找到更適切的平衡點，讓產品更貼近客戶真正的使用情境。

更重要的是，中華電信帶來的第一線市場回饋，也讓阿米索拉看見另一個過去沒有注意到的問題：客戶不買單，不一定是沒有需求，而是導入門檻太高，無法一次負擔全部的建置費用。舉例來說，許多住宅社區都有改善地下室等公共空間行動網路覆蓋的需求，若要由管委會編列預算採購設備，不僅可能面臨預算不足的窘境，還有可能卡在冗長的決策與開會流程，最後往往無疾而終。

面對這些沒有被滿足的需求，阿米索拉進一步與中華電信討論出新的商業模式，以設備租賃取代一次性採購，將初期建置成本轉為定期支付的租金，希望降低社區與企業的導入門檻。為此，阿米索拉甚至新增租賃相關營業項目，從過去以設備買賣為主的模式，延伸至訂閱與租賃型服務，讓更多「有需求、卻跨不過採購門檻」的客戶有機會導入，也為室內 5G 覆蓋打開更廣大的市場。

從 POC 到 Scale-up，中華電信助阿米索拉跨過信任門檻

「對我們而言，中華電信不只是合作夥伴，也可能是未來最大的客戶與市場通路，」邱創群說，中華電信除了協助阿米索拉調整產品規格、創新商業模式，也進一步尋找合適的驗證場域，希望透過實際場域完成 POC、產品認證與入網驗證，未來才能快速複製既有模式，大幅縮短產品導入與市場拓展的時間，預計年底前可完成第一個合作案。

除了與中華電信合作，阿米索拉也積極接觸中華電信各地營運處，目前已與台北、新北、新竹等營運單位建立合作管道，並鎖定新建案、企業廠辦及社會住宅等多元案場展開部署規劃，將產品推廣到更多場域。

而這些合作之所以能快速展開，邱創群認為，關鍵在於 5G 加速器讓阿米索拉能夠快速跨過新創最難突破的「信任門檻」。過去，阿米索拉也想與中華電信合作，卻卡在不知道該向哪個單位、哪個人敲門；加入 5G 加速器後，不僅有了對接中華電信內部不同單位的入口，更能藉由中華電信的品牌影響力，加速建立內外部對阿米索拉的信任與認同。無論接觸潛在客戶、合作夥伴或投資人，都比過去單靠陌生開發更有效率。

這份信任，也進一步反映在募資成果上。「中華電信願意把我們納入加速器，本身就代表對這個市場方向與團隊能力的認同。」邱創群坦言，來自中華電信的肯定，也提升投資人對阿米索拉的信心，使公司順利完成新一輪 4,000 萬元的募資，實收資本額進一步突破 7,000 萬元。

阿米索拉的故事，是中華電信 5G 加速器與新創共創的縮影。透過技術能力、場域資源與市場經驗的分享，中華電信陪伴新創跨越從 POC 走向 Scale-up 的階段，讓創新不只停留在技術驗證，更能轉化為真正被市場需要的產品與服務，進而壯大台灣 5G 創新生態系，讓電信產業的能量成為推動創新成長的重要力量。