誰應該擔心央行數位貨幣?那些虛擬貨幣沒有說的秘密

2020.12.03 by
黃耀文(Wayne)
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台大電機博士、阿碼科技創辦人、XREX 創辦人、資安專家。XREX是一家TradeTech新創公司,致力以區塊鏈技術,加速新興市場的跨境金流。

誰應該擔心央行數位貨幣?那些虛擬貨幣沒有說的秘密
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數位貨幣(CBDC)有望成為全球金融界的共同語言,為何它如此重要?各國央行又為何備感壓力?一起來探究虛擬貨幣背後的真相!

給我一個國家的鑄幣權,我可不在乎誰有立法權。 」邁爾‧安塞姆‧羅斯柴爾德在1790年如是說。羅斯柴爾德家族在十八世紀發跡,創立並掌握整個歐洲的金融與銀行制度。

“Permit me to issue and control the money of a nation, and I care not who makes its laws” — Mayer Anselm Rothschild, 1790

近日有幾篇有趣的文章,探討數位美金、數位人民幣與臉書幣Libra,包括區塊勢的《美國以數位美金(USDC)繞過委內瑞拉政權》、PeckShield的《USDC入侵委內瑞拉,美元霸主地位在數字貨幣領域延續?》、李禮輝的《陸法定數位貨幣可跨境溢出》,以及引述英國金融時報(Financial Times)消息的《臉書幣Libra明年1月發行,先出「錨定美元」穩定幣、錢包已建完》。

這幾篇文章都值得一讀,也讓人感到欣慰,終於有較多人開始探討央行數位貨幣的一個關鍵意義:強勢貨幣、入侵弱勢政權。

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延伸閱讀:
1.數位貨幣能成真嗎?央行啟動實驗計畫,LINE看好「現金被全面取代」
2.數位人民幣將因「更強大」而敗

一個國家,何謂主權?

當我們討論國家時,勢必會論及主權,何謂主權?立法權是重要元素之一,但鑄幣權也是,所以才有邁爾‧安塞姆‧羅斯柴爾德的這句經典名言:「給我一個國家的鑄幣權,我可不在乎誰有立法權。」當一個國家擁有強勢貨幣,就獲得入侵弱勢政權的一大能力,那就是搶佔該國的「法幣市佔率」,等同部分入侵了該國主權。

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1999年,厄瓜多放棄了鑄幣權,全國改用美金,其實就是將部分主權讓與美國。波多黎各、薩爾瓦多、辛巴威、關島、帛琉、甚至柬埔寨,皆是如此。由此可知,弱勢貨幣某種程度上也代表著弱勢政權,兩者有著高度關聯性並彼此牽動。一個國家之所以貨幣與政權皆弱,與其政治、經濟、歷史以及所處國際環境等諸多因素有關,在此不加贅述。但很明顯的是,當強勢貨幣入侵時,放棄的不只是鑄幣權,而是部分主權,因為主權和鑄幣權是緊密攸關的,掌握強勢貨幣的往往就是國際強權。

印度也是一個人民極愛美金的國家,為了防止美金入侵,印度政府積極防守。印度儲備銀行(Reserve Bank of India, RBI)實施資本管制、介入國內外匯市場,並約束國內銀行、管制個人美金帳戶的開戶。10月開始,根據印度最新規定,海外匯款若一年超過70萬盧比,將被課5%的稅金。

印度政府與印度儲備銀行的所有手段,都是為了防止美金入侵印度。美金如何入侵印度?透過實體美金鈔票。印度政府可以約束銀行不得開立美金帳戶給民眾,但卻無法杜絕實體美鈔的大舉入侵。

央行數位貨幣(CDBC)的真正意義為何?

要真正理解「央行數位貨幣」的意義,或許可以先從實體鈔票論起。就我們日常生活中所使用的台幣,究竟有多少發行量是流通在市場中的實體鈔票?可能約一成( 編按:台幣紙鈔發行量約2兆,商業銀行貨幣約19兆,故粗估紙鈔佔整體流通量一成。 ),也就是說,大部分的新台幣本來就已經數位化了,他們已經以數位方式存提、紀錄、支付、交易、借貸及贈與。

既然如此,為何央行還需計畫發行「數位新台幣」呢?如果一國法幣,本來就已經大部分以數位存在,何需 「央行數位貨幣」?

「央行數位貨幣」不僅是「數位貨幣」,而是有「 數位紙鈔 」更深一層的含義。紙鈔有何好處?為何需要數位化?對於強勢法幣而言,紙鈔的一大好處,是可以用來入侵他國主權。以印度為例,印度政府透過各種法規、限制與約束銀行,能夠達成的不過是防堵美金入侵銀行系統。

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可是美金紙鈔是可以跳過銀行的,美國用美鈔,一樣可以入侵印度。

現在,隨著虛擬貨幣與區塊鏈技術的快速發展與普及化,央行數位貨幣不但和實體鈔票一樣可以跳過銀行,還是數位化的,每一個人只要用手機下載任何ERC20的錢包APP,就可以直接持有!

延伸閱讀:數位貨幣,會是繼科技戰後的下個美中角力新戰場嗎?

央行數位貨幣如何入侵弱勢國家?

目前數位貨幣業界所發行的美金錨定幣,如USDT、USDC、PAX、BUSD、臉書幣Libra,和中國央行發行的數位人民幣,可能或已經入侵弱勢國家。 人民有權選擇自己的財富要以什麼貨幣儲存其價值,簡而言之,只要人民愛用,該國政權就很難阻擋。政府或許限制得了銀行,更甚者阻擋得了紙鈔,但統一規格的ERC20等數位貨幣,要擋就是難上加難。

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科技的發展,不正是如此?過去在台灣,要提供打電話服務就必須拿到電信執照。如今,台灣幾乎都用Line、WhatsAPP、WeChat和Telegram傳訊息、打電話,以WeChat為例,不但沒有電信執照,還是中國廠商。

再以影視產業為例,過去在台灣要開台,需要申請執照也受新聞局管控,小朋友看電視的時段,節目不能講髒話,也管制一定尺度。但綜觀臉書、YouTube、Twitch、17直播和Swag,每個人都可以開台、製播節目、決定內容。

回到貨幣與主權,過去,較弱的政府可以透過限制銀行,試圖阻擋強勢貨幣的入侵。如今,隨著央行數位貨幣的普及,世界各地的民眾只要下載任何ERC20錢包,就能選擇自己想要儲存價值的法幣,此時強勢貨幣勢必最受歡迎。

台灣或許是相對幸運的,因為台幣並不是一個脆弱的貨幣,我們央行美金存底充足,匯率穩定度高,台灣也不是外匯管制國家,人民可以輕鬆地持有外幣帳戶並隨時轉換,國內外之個人及企業持有台幣的意願也相對高。但是,像是印度、非洲、南美洲等國家,貨幣貶值嚴重、政府高度管制且美元短缺的國家,若能夠輕鬆取得並持有強勢貨幣,無論是為了保值、套利,亦或是商業往來加速跨國金流,所有人都會趨之若鶩,這就是央行數位貨幣帶來的時代巨變。在這樣的情況之下,弱勢貨幣將更為脆弱,弱勢政權也隨之門戶大開,這不只是貨幣與主權,更是國際政治的新一輪競爭。

延伸閱讀:Facebook密碼貨幣Libra最快明年1月發行!如今先改子公司名稱是為了什麼?

臉書幣Libra宣布最快會在明年一月上市,數位人民幣正在積極試營運,美元錨定幣也日益普及,這些都讓人民擁有更多選擇。 如同前文所述,主權與鑄幣權息息相關,中美兩大強國在2021年,勢必更進一步地挑戰弱國的主權與法幣地位,同時,強國之間的新一輪競爭也將更為白熱化,所有國家都身處其中 。這也是為什麼我們此時必須嚴肅討論並關注央行數位貨幣的原因。

(本文由黃耀文授權轉載自其Medium

責任編輯:文潔琳

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