在晶圓代工漲價的趨勢持續下，龍頭們紛紛擴產，新產能多集中在明年下半年與後年開出。
但在這場瘋狂擴充產能的競賽中，供不應求的狀況能否持續，晶圓廠榮景又有多長？
「夯」了超過1整年的晶片荒，還會無止境地供不應求嗎？產業反轉的警訊，是否已悄然顯現？
11月9日，晶圓代工龍頭台積電正式宣布，將在明年同步啟動高雄廠、日本廠的建廠計畫，屆時兩座廠區重要的新增產能都將是成熟製程；無獨有偶，晶圓代工大廠聯電也在幾周前，被爆出將在新加坡擴產，傳聞中投產目標，也是成熟製程。
事實上，回顧過去1年，包括中國最大晶圓廠「中芯」、總部位於美國的「格羅方德」，也分別宣布將砸下110億美元、60億美元，擴產各自的成熟製程。
若再進一步觀察，可發現無論是台、美、中的晶圓廠，都選擇28奈米製程，這個已問世10年的製程進行擴產。市調機構「以賽亞調研」更統計，兩年後，全球5大晶圓代工廠的28奈米總產能，將至多成長近6成。
需求、價格、製造工藝，讓28奈米製程變主力
究竟為什麼，大廠們都將擴產目標，集中在成熟製程？這背後有3股驅動力，推動了當前這個發展。
首先是需求。簡單來說，採28奈米製程的晶片，是目前全球需求最強、更是造成這波半導體「大缺貨潮」的主要晶片之一，舉凡筆電、平板、電視的顯示晶片，或是汽車、遊樂器、家電的電源晶片，都是使用28奈米製程打造。
其中光是電動車的出貨量，今年上半年就較去年同期大增1.6倍，各界更看好，到了2025年，全球電動車的出貨量，將較去年水準再翻4倍、衝至1200萬輛，這個市場對晶片的需求，也被預期有同樣倍數的成長。
其次是價格。由於這波由缺貨引發的漲價潮，特色是：製程愈成熟，價格就漲愈多。微驅科技總經理吳金榮觀察，這個現象，拉近了28奈米與比它更成熟製程、如40奈米的價差，帶動IC設計廠改選擇前者投片，其產能也隨之更緊俏。「客戶的負擔沒有增加太多，但28奈米（的效能）可以做到更多！」
第3，是28奈米的製造工藝，進可攻退可守的特性。資策會資深產業分析師鄭凱安說，28奈米製程使用的設備與製造工藝，是能「相容」製作更成熟的製程，如40奈米、60奈米，「你擴充好，你也可以往40奈米向上相容。」意即，這對晶圓廠來說是最具效益的擴產方式。
上述3股驅動力，讓全球晶圓廠無不傾力擴充該製程產能，尤其是中國業者。
在中美對峙的政治氛圍下，美國政府阻擋先進製程的半導體設備出口中國，如一台要價逾一億美元的極紫外光顯影（EUV）設備。而急於擺脫半導體「掐脖」風險的中國，製程較成熟、但也較不敏感的28奈米製程，就成為力拚半導體自主的中國，先求有、再求好的擴產首選。
以賽亞調研便發現，「中芯」與「上海華力微電子」這兩家中國晶圓代工廠，未來兩年將提升的28奈米產能，都可能較目前水準提升1倍。
以往被輿論看不上眼的成熟製程，儼然進入大廠重金投入的「大擴產時代」。然而，投資人可能更關心的是，這波成熟製程的擴產浪潮，會不會重演過去在記憶體業、面板業發生過的，因為過度擴產，導致產業變「慘業」的悲劇？
擴產浪潮是否暗藏悲劇？長期趨勢仍在、綁約保需求
以各家晶圓廠的布局來看，新產能多集中在明年下半年與後年開出，這段時間的需求若無法跟上，就會有供過於求的風險。
儘管有分析師認為，5G、AI、電動車的發展，晶片需求是長期往上，近期筆電、電視的晶片需求下滑，屬短期現象；只不過，從業界現況觀察，這樣的短期波動，已逐步鬆動晶圓代工業過去兩年幾乎是賣方市場的宰制力。
業內人士指出，由於晶圓代工價格的持續調升，導致需求端，即IC設計廠開始出現下單縮手的現象。「以前（IC設計廠）是要不到產能，但現在（晶圓代工廠）會說可以增加一○％產能給你（指IC設計廠）。」不僅如此，先前大缺貨時，IC設計廠下訂單後就不能取消的措施，現在也有了調整空間。
這也是為什麼，近期晶圓代工廠開始以「長約」，一手綁住客戶，另一手確保將來的新產能不會沒人投片，像近期不斷與客戶締結長約的聯電，目前長約客戶占所有客戶的比重就來到70％。群益投顧董事長蔡明彥認為，透過長約確保的需求，將使得產能利用率維持一定程度的高檔，連帶的好處還有能夠降低單位成本，進而確保新產線的獲利。
反過來看，如果晶圓代工廠無法透過這個策略，確保未來新產能的「出海口」，那麼，再龐大的投資金額或產能規模，恐怕都會是業者走向風險的警鐘。
本文授權轉載自：今周刊
責任編輯：傅珮晴、錢玉紘
