以穩搏大，從傳統產品中挖出金礦|數位時代 BusinessNext

從獲利看，去年營收7億的茂達，十足是個小公司，不過，專注類比IC技術本領的茂達，帶來的卻是產業的另一個希望。
由於類比訊號（聲波、光波、溫度等）就像海波浪一樣，具有連續性的特質，每個細微的變化，都會影響最後產品的表現，因此在設計時，必須經過相當複雜的計算，不像數位訊號只需區分出0與1的差別，相對運算較簡單，比的是產品推出的速度與彈性，在設計上，類比IC更仰賴經驗，加上毛利高，因此類比IC往常都是歐美日大型整合元件廠的天下。
這也是觸動陳善南創業想法的最大原因。
原是漢磊科技廠長的陳善南，曾經多次到日本等地拜訪松下、三菱等客戶，試圖爭取IC代工的機會，在聊天中發現，日本客戶雖認同台灣降低成本的能力，但類比的獲利驚人，客戶並不願意為了小成本，讓技術外流影響更大的獲利機會，「當時一片4吋的類比IC晶圓可以賣到3000美金，而DRAM只有400美金，價差很驚人吧，」陳善南說。

**高毛利的機會

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除了產品具有高毛利誘因外，晶圓廠出身的陳善南也觀察到，台灣IC設計業成功的主因在於晶圓代工廠的全力支援，而1996年時，台灣晶圓廠正由6吋廠轉型至8吋廠，「6吋廠的產能，一下子會閒置不少，這對需要特別製程的類比IC來說，是個利多消息。」
陳善南分析，不像數位IC追求更先進的製程技術來降低成本，類比IC講求的是製程準確度，所以必須花費較大的工夫與晶圓廠進行協調，空下來的產能，正好可以協助業者做新產品的開發，「我當時就在心中醞釀，也許這是個機會。」
製程出身的陳善南坦承，對於IC設計，他是個門外漢，因此在創業之初，許多朋友並不看好，陳善南還記得，他向一位朋友募資時，朋友跟他說：「那我就投個20、30萬試試看。」輕蔑的口氣，讓陳善南只跟他說了句「這點錢我自己拿得出來，我不需要你同情」，從此再也沒跟這位朋友連絡過，連他的太太，也是在陳善南向漢磊遞出辭呈的那天，才知道陳善南準備創業，想反對也來不及。
不像多數IC公司往往以拉出某一公司內團隊的創業模式，沒有設計團隊班底的陳善南，改從強調產品規劃及市場潛力入手，先吸引實力雄厚的股東，再尋找人才，「做生意是很現實的，有了錢再找人相對容易，」曾待過台積電、工研院、並負責執行工研院次微米建廠計畫的他，靠著在半導體業界的多年經驗，最後找到東元及台達兩大股東的支持，開始投入音頻放大及電源管理的市場。

**先求有業績表現

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茂達最早推出的音頻放大IC，主要功能就是控制調節聲音訊號的放大，可應用於CD-ROM、隨身聽、NB 的耳機產品，終端產品看起來不是那麼新奇，卻讓茂達得以站穩創業的腳步，並在去年開始轉虧為盈，還搶下國內5成以上市場，「我一直相信簡單就是美，能賺錢就是好東西，而且小公司一定是先求業績，」陳善南說，創業最怕的，就是讓員工及投資人陷入無盡的等待。
目前茂達共有員工100多人，其中工程師就佔了8成，陳善南也了解台灣技術仍居於落後的現實，近期也積極在美國矽谷設立據點，以縮短技術落差。
除了茂達之外，IC設計的重量級廠商如聯發、瑞昱、威盛無不投入資源在類比的領域，面對強龍的動作，陳善南並不十分擔心，「大公司有大公司的成長瓶頸，我們有我們生存的考量，」他指出，重量級廠商由於資本大、資源多，可以花時間培養高毛利的通訊基頻與射頻市場，但對茂達來說，「我們必須有可以立即獲利的產品，兩者在市場的選擇上並不衝突。」穩定電源管理的IC產品，正是茂達今年的重頭戲，線性穩壓的IC產品，已經獲得國內一線主機板廠商的青睞，至於未來的產品規劃，陳善南說，還是以電源管理為核心。

**成功，急不得

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英國保誠投信研究員黃耀德分析，IC設計的核心競爭力不外乎產品及技術，在市場缺乏明星產品刺激的情況下，具有前瞻性或新題材的公司，自然會受到矚目，茂達投入的電源管理市場雖然比較缺乏爆發力，但市場相對穩定，也因此目前吸引包括茂達、立錡、沛亨等業者投入。
「雖然我們也很希望很快成功，但像聯發這樣4年內就大成長例子畢竟太少，做類比IC真的急不得，」陳善南指出，由於類比IC具有設計和測試難度高、產品認證及生命週期長、人才養成不易，同時在設計少有標準型產品，加上所採用的雙載子製程（Bipolar）並非台灣晶圓代工廠的主流（台積電及聯電多為CMOS製程），整體資訊產業發展也不過20年的台灣，類比IC算起來還在起步的階段。

**累積拼戰的動力

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雖然技術上仍有待克服，不過，陳善南對未來仍是信心十足，他指出，台灣資訊產業所採用的類比IC主要都是以進口為主，由本地廠商提供產品所佔的比重仍少之又少，在台灣產業聚效應的帶動下，加上至少比國外便宜10%的成本優勢，成長的空間仍很大。
日前推出一系列電源管理整合型IC，與茂達正面競爭的立錡科技，內部人員表示，就目前的技術層次，茂達並不十分突出，但打著「第一家公開上市的類比IC公司」，的確在股市內創造出一個好題材，有助於吸引人才及資金，擴大營運格局。
「上市也是策略運用之一，」陳善南說，IC設計公司沒有技術，是不可能在市場上存活，但要給投資大眾還有員工一個明確的方向願景，「這樣大家才會有拼戰的動力嘛，」陳善南笑笑地說，「我的任務就是讓公司及股東都賺錢。」
在茂達的身上，又再次看到「有速度、夠勤奮、善拼價」的台灣競爭力。

為守護保戶資產，南山人壽集結客戶服務、數位、資訊三個部門的能量，自行研發「黃金眼 AI 防詐模型」，自 2024 年底完成開發後，截至今年 11 月已成功阻擋多起詐騙案件、攔阻金額累計逾新臺幣 900 萬元，並獲得 2025 數位金融獎等殊榮。

「黃金眼 AI 防詐」模型為什麼可以有效防詐、更好守護保戶資產？

南山人壽客戶服務資深副總經理李淑娟面帶微笑地解釋：「『黃金眼 AI 防詐』是透過龐大的保戶資料結合前線客服的實務經驗建構而成的模型，不僅克服了壽險業交易頻率低且詐欺樣本極度不平衡的挑戰，還能夠偵測在臨櫃辦理保單借款或解約的高風險個案，讓客服人員可以主動提醒與關懷，有效降低詐騙風險，守護客戶資產安全與信任。」

從詐保到詐財，壽險業面臨的風險加劇

過往，壽險業者面對的主要風險是保險詐欺，例如，透過偽造事故情節、虛構醫療紀錄等方式詐領保險理賠金，然而，隨著科技迭代與詐欺集團的組織化、專業化，這類手法已快速進化，從「偽造病歷、輕病久住、醫療共犯」等傳統模式，轉向結合數位科技與精準話術的跨領域詐財操作。

這一波詐欺風險不僅滲透力強、具備高迷惑性，也直接影響保戶資產安全。例如，詐欺集團利用假冒理賠諮詢等方式竊取保戶個資，再一步步誘導客戶辦理解約或申請保單借款，最後要求將資金匯到不明帳戶等，壽險業者面臨的風險範圍也從「詐領保險理賠」延伸到「詐騙保戶資產」。

李淑娟資深副總經理進一步指出，南山人壽每年要處理逾 35 萬件解約與借款案件，很難單憑人力在海量案件中精準辨識高風險個案。「為有效防堵詐欺事件，南山人壽除開發 AI 模型辨識詐保事件，更進一步研發黃金眼 AI 防詐模型，用前瞻科技主動攔截風險，強化保戶資產的安全防護。」

南山人壽以黃金眼 AI 防詐模型守護保戶資產

在打造黃金眼 AI 防詐模型時，南山人壽面臨兩個挑戰：首先是壽險的交易頻率低，導致資料稀缺；其次，是詐欺樣本比例高度失衡，導致 AI 很容易誤判。為化解這些挑戰，南山人壽整合保戶行為、保戶與保單側寫資訊與情境因素等多模態資訊進行模型訓練，爾後，透過集成學習（Ensemble Learning）整合多個不同觀點的「專家模型」共同判讀，提升模型判斷準確性。

南山人壽數位專案經理蔡其杭表示：「以多模態數據源跟集成學習的策略打造黃金眼 AI 防詐模型後，我們除了將模型串連至臨櫃客服系統，以直觀的「紅、黃、綠」三色燈號即時呈現保戶的風險等級，協助客服人員快速識別高風險個案，主動介入並阻斷詐騙，更透過『自適應演進』與『外部資源擴充』兩個機制，持續優化模型辨識精準度。」

「自適應演進」指的是，客服人員會依據模型亮起的燈號，結合系統提供的關懷提問表，向臨櫃辦理解約或借款的保戶進行關懷詢問，如資金用途、是否接獲可疑來電等，藉此釐清是否存在異常情況，並將相關結果回貼標籤，作為後續調校模型的關鍵訓練素材，讓黃金眼 AI 防詐模型越用越精準。

「外部資源擴充」則是透過更多元的外部數據強化模型的防詐能力。例如南山人壽與內政部警政署刑事警察局簽署反詐騙合作備忘錄（MOU），在合規架構下共享情資，協助核對保戶是否曾有詐欺通報紀錄。蔡其杭補充，南山人壽目前正與電信業者合作，將其超過 1,400 項特徵因子導入模型，有效提升模型燈號判斷的靈敏度與可靠度，使黃金眼 AI 防詐成為更全面的金融詐欺偵測引擎。

蔡其杭表示，詐騙的手法日新月異，AI 阻詐模型除了能準確識別可疑的高風險案例外，更重要的是具備與時俱進、持續調優模型能力和效果的機制；如同維持客戶服務的品質一樣，刻不容緩。

李淑娟表示：「隨著模型的持續優化，黃金眼 AI 防詐模型的應用範疇將從目前的『臨櫃防堵』延伸到『全通路、跨產業、事前預警』的防禦機制，以事前預警的方式防堵詐欺事件。」舉例來說，當保戶撥打電話詢問保單借款或解約時，系統就會開始運作、提前識別風險，針對透過手機 APP 或網路平台辦理業務的數位客群，系統也會即時偵測，當出現高風險行為時即會立即展開關懷提問。

不僅從科技著手，南山人壽以 SAFE 逐步提升防詐安全網

值得特別注意的是，南山人壽並未將防詐視為單一的科技工程，而是從 SAFE–Skilled（防詐訓練）、Awareness（全民防詐）、Fintech（科技運用）、Engagement（聯防合作）–四個構面打造更完整的防護機制。

在專業技能方面，南山人壽不僅協助相關人員熟悉黃金眼 AI 防詐模型的操作模式，也持續透過內部教育訓練，以及跟刑事警察局等單位合作舉辦的工作坊等方式，全面提升員工識詐、阻詐的能力，達到 AI 人機互動的阻詐聯防保護網。

在防詐意識宣導方面，南山人壽除於全台 18 個分公司櫃檯播放刑事警察局提供的反詐騙影片，並在櫃檯明顯位置放置防詐文宣，協助來訪保戶掌握最新詐騙趨勢；更主動走入偏鄉、校園與新住民社群，並針對聽語障人士製作友善素材，以多元形式推廣防詐知識，降低詐騙事件發生的可能性。

在公私協力方面，李淑娟表示，南山人壽積極培育、鼓勵每一位壽險業務員成為「防詐大使」，在拜訪客戶時主動觀察各種異常徵兆，例如可疑的投資文宣或陌生人的頻繁出入，並將這些現場蒐集到的「軟性數據」提供回公司，作為模型判斷的補強資訊，以提升事前預警效果。

為了更好的保護高齡與失智等高風險族群，南山人壽也積極推動「保單安心聯絡人」機制，鼓勵保戶指定第二聯絡人，在其申請保單借款或終止契約時，可以主動通知聯絡人介入確認，降低詐騙風險；此外，亦針對受詐保戶提供「喘息關懷服務」，以低利紓困貸款協助保戶在遭遇詐騙後仍能穩定度過財務壓力，將防詐保護從事中攔阻延伸到事前預警與事後援助兩個層面，樹立產業新標竿。