台灣「碩果僅存」的專業DRAM（動態隨機存取記憶體）生產商南亞科技，今年11月營業額達27.71億元，月減0.4%。南亞科技的營業額連續8個月下滑，與去年11月的72.57億元比較，年減61.8%，創下自2013年2月以來，9年多的新低。
今年元月南亞科技營業額達67.72億元，年增22.4%，是今年營業額最高的月份。二月、三月的營業額分別為64.33億元、67.41億元，而且年增率皆為正值。四月營業額為65.98億元，年增率為-10.8%，由正轉負，預告景氣反轉的開始。
之後，南亞科技的營業額，逐月下滑，11月跌到今年的最低點。由南亞科技今年的營業額走勢，可以看出DRAM產業，從今年4月起即開始走弱，價格一路下跌，出貨量也同步逐月下滑。主要的原因，是整個產業鏈庫存居高不下，應用市場終端產品出貨量又明顯下跌。
DRAM老四營業額走勢，直接反應整體市況
DRAM市場三大巨頭（三星電子、SK海力士、美光科技）合計市占率高達95.4%，南亞科技市占率雖僅2.4%，仍高居全球第四DRAM廠。儘管南亞科市占率不大，由於主力產品為DRAM，因此南亞科技營業額的走勢，頗能反應出整體DRAM市場的走勢。
全球DRAM市場在這波半導體景氣行情中，也不落人後，營業額逐年上升。2020年全球DRAM營業額約為675億美元，較2019年的625億美元成長8%。2021年全球DRAM營業額約為960億美元，較2020年大幅成長42.2%。今年全球DRAM營業額反轉向下，預估可達780億美元，較2021年衰退18.8%。
DRAM這波跌勢既快又猛，從使用者（伺服器業者、手機業者、PC業者、模組業者等）、通路，到DRAM生產者，庫存很高。
以南亞科技為例，今年第三季底庫存高達189.46億元，較去年同期的108.7億元，高出74.3%。營業額下滑、庫存居高不下，市場艱困的情況，由此可見。
美光、三星紛減產砍資本支出，緩解面對供過於求的嚴峻市況
面對如此嚴峻的狀況，DRAM廠開始執行減產計畫，期望能緩解需求下跌而導致供過於求的情況。
美光科技預計從今年第四季起開始減產，延續到2023年第二季，最高減產幅度高達15%。SK 海力士明年上半年減產10～15%左右。南亞科技從10月起開始減產10～15%。
DRAM產業龍頭三星電子，原本計畫不減產，意圖趁不景氣行情中搶占市占率。不過由於最近DRAM市場「量價齊崩」，使三星電子不得不另作考量。
業界消息傳出，三星電子近期將部分DRAM生產線，從生產記憶體改生產CMOS影像感測器（CIS）。由於CIS製程與DRAM製程使用的設備大部分相同，因此DRAM產線可以轉換生產CIS。在DRAM市況不佳下，將部分產線改生產CIS，是一種變通辦法。
不過今、明兩年，智慧型手機市場不佳，CIS的需求勢必衰退，三星電子這種做法，可能顧此失彼無法兩全。
為了因應不景氣，DRAM業者大砍資本支出，美光科技將2023會計年度（今年9月起）的資本支出大砍30%。SK海力士9月底傳出對部分設備業者下修明年訂單，計畫將2023年訂單減少7～8成。
今年全球DRAM資本支出預估為300億美元，較2021年的275億美元成長9%。明年預估全球DRAM資本支出將下跌到230億美元左右，將使產能不會大幅增加。
最大應用伺服器市場相對手機、PC需求穩健有望讓產業度過寒冬
目前伺服器是DRAM最大應用市場，約占DRAM位元出貨量的31%左右。令人訝異的是，全球伺服器的出貨量規模很小，今年全球伺服器的出貨量預估約為1,800萬台左右，與PC約2.8億台、智慧型手機約12億台的規模比較，真是小巫見大巫。然而，伺服器居然超越智慧型手機、PC，高居DRAM應用市場的首位。
主要的原因是每台伺服器DRAM的含量非常大，今年每台伺服器DRAM的用量平均約564,195 MB，每台PC DRAM的用量平均約8,735 MB，智慧型手機每隻DRAM平均用量約5,504 MB。
智慧型手機市場占DRAM位元出貨量的26%左右，是DRAM第二大應用市場，PC市場占DRAM位元出貨量的16%左右，是DRAM第三大應用市場。
今年智慧型手機、PC市場皆顯著衰退，所幸伺服器市場有約6%的年成長率，否則DRAM市場情況將更糟糕。
DRAM是波動明顯的景氣循環產業，早期DRAM波動明顯，當時將DRAM景氣循環稱為「矽循環」（Silicon Cycle），而TFT LCD的景氣循環稱為「液晶循環」（Crystal Cycle）。
預估這波DRAM景氣，預估最快於2023年下半年止跌回升，產業鏈庫存消化的情況，將影響DRAM復甦的時程。
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責任編輯：林美欣
