告別動盪不安的2022年，2023年一開春，全球第2大經濟體中國就出現3大變局，包括放棄動態清零迅速解封，造成疫情擴散、醫療資源崩潰；第2個是產業政策明顯轉向，暫緩對半導體的巨額投資，但放寬對螞蟻金服等數位經濟的監管力度；最後則是對房地產泡沬的一連串政策出台。這3大政策轉向，對全球及台灣的影響衝擊都很值得探討。
中國拚復甦，出招扭轉疫情、半導體、房地產頹勢
中國突然在去年底調整防疫政策，讓全世界都感意外，但政策轉向的理由很可能也是一場意外，在暴力封控引起民眾普遍厭倦反感後，導致白紙革命運動的出現。
白紙革命沒有領導人，這種抗爭運動恐怕最令統治者恐懼，因為不是抓幾個帶頭的人就結束了。習近平於二十大三任總書記，大家都說他是維穩重於經濟，但實際情況是當民生經濟不保，社會穩定根本不可能發生，共產黨掌握權力，沒有經濟民生，統治合法性都會出問題。
因此，當全世界都解封多時，中國再封下去，沒有病死也會先餓死，只有放手才能讓內需滾動，製造業才能恢復運作。至於醫療崩潰、搶藥、死亡人數暴增，這些都是必要的過程，幾個月就可以度過，與其他國家解封時面對的挑戰都很類似。
產業政策調整更加值得關注，其中暫停對半導體巨額投資，核准螞蟻增資，正好代表創新發展最核心的2大引擎，也意味著中國在硬體及軟體兩大產業一消一長的政策方向。
先談半導體。面對美國強力制裁，如今中國在先進製程幾乎已全被封鎖，但過去貪腐虧空的現象仍然層出不窮，巨額投資到底有何成效，必須重新歸零檢討。而且當疫情耗費政府大量資源後，未來挹注到半導體的資金肯定會加以限制。
其實，中國一直有其獨特的產業發展特性，當全世界都積極投資半導體，也只有在中國才會出現所謂的「芯片反腐」。政府大量補貼及介入各種產業發展，讓半導體投資看起來規模很大，可是詐騙圈錢的事件層出不窮。在技術密集度低的太陽能、面板、LED，政策主導可以做出成績，但像半導體這種高難度、高複雜的產業，中國的推展進步就很有限。
至於放寬對數位經濟及平台企業的監管，更是重要的一步。過去2、3年，中國嚴控網路產業，從馬雲到劉強東，「共同富裕」讓一個世代網路巨頭全部換人做，在政府已經有效收編產業後，如今若再不放手，恐怕只會扼殺創新動能。
不只螞蟻增資案獲准，另外遊戲行業審批也在進行，市場甚至傳出先前對補教業的限制也會放開，新東方創辦人俞敏洪可能再起。這些動作看起來都有政策轉向的味道，也是中國在面對美中晶片大戰新情勢下，從追求關鍵核心技術自主，再次將資源從硬體移至數位經濟產業。
中國另一個要關注的是房地產泡沬 。房地產是中國經濟火車頭，重要性無與倫比， 不只貢獻20％以上的GDP，也占財政收入40％，還占家庭資產的60％，比世界各國都要高很多。 房地產泡沫沒有適當解決，勢必嚴重拖累中國經濟。
如今政策上已對房地產提出3大方針，包括銀行信貸支持、民企發債融資及股權恢復上市等。2022至2025年是房企償債高峰期，這些措施能否收效還難以判斷，房地產泡沬將是中國經濟復甦最大障礙。
不過，美國在2008年金融海嘯時也出現房地產泡沬，但蘋果（Apple）在2007年推出iPhone後，帶動行動網路快速成長，大榮景從2009至2022年，長達13年。 一個創新動能源源不絕的社會，可以用更新的泡沫來解決舊的泡沫。
這也是為何中國要調整政策，重振網路業信心，讓創新創業再起。從這個角度來看，中共的統治確實很有彈性，該放該收、時鬆時緊，難怪企業主都說要跟著黨走，不要跟政策作對，否則一定死得很難看。
中國產業政策轉彎，台灣商機在「伺服器、半導體」
至於中國的產業政策調整，對台灣有何意義？中國解封及內需經濟恢復，對在中國設廠的台商，還有做中國內需市場的企業來說，當然都是正面的。
至於中國對半導體不再亂撒錢，對台灣半導體成熟製程也是利多，另外靠中國大量補貼的相關產業就比較不利，例如IP（矽智財）開案就會限縮，不過幸運的是，歐美市場開了另一扇窗，這些IP廠商也開始將重心放在歐美市場。
另外台灣較少吃到中國網路商機，但長線來看元宇宙市場值得期待，今年CES展已推出許多元宇宙相關技術及應用，商機當然不只有頭盔，其實這反而是較小的一塊，最大商機是數位內容如遊戲與軟體， 對台灣來說，遊戲產業將有新機會，但更大的商機還是在台灣最強的網通、伺服器、半導體及關鍵零組件。
責任編輯：傅珮晴、蘇柔瑋
