孫正義下個金雞母、街口前進日本也靠它！5年變日本行動支付龍頭，PayPay怎麼做到？|數位時代 BusinessNext

2018年才成立的PayPay，已經是日本國內最受歡迎的行動支付，可說是軟銀集團標誌性的成功案例，而這個仍在高速成長的新興業務，很可能會是繼Arm之後，軟銀下一個重點的上市目標。

PayPay成立才5年，如何成為日本行動支付龍頭？

根據《彭博社》報導，PayPay成立不過5年時間，至今已累積超過6,000萬用戶，在日本的行動掃碼支付領域擁有超過60%的市占率，年商品交易總額超過10兆日圓。目前PayPay仍以兩位數的速度快速成長，且2021年日本雅虎與Line合併，讓PayPay得以利用Line廣大的用戶群體可望未來幾年內再增長3,000萬用戶。

原因一：無現金支付成長空間大

儘管PayPay入場時，日本行動支付領域已有多名玩家，但日本過去一直是現金為王，當時無現金支付的比率仍不到25%，仍有非常龐大的成長空間，給予PayPay崛起的空間。截至2022年為止，日本數位支付的比率來到了36%的規模。

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「我們希望每個智慧型手機用戶都能使用PayPay。」PayPay共同營運長安田正道表示，「當然我們知道總有人不喜歡無現金支付，但這是我們真實的想法。」

儘管軟銀在成立PayPay前，對金融科技沒有太深入的了解，但得天獨厚的條件造就了PayPay的崛起，成功占領了日本行動支付市場的多數比率，甚至還進軍海外市場，今年宣布支援玉山銀行Wallet、街口支付及全支付等三家台灣支付App跨境付款，未來打算進一步開放海外使用。

PayPay最初便是取經自軟銀願景基金旗下一間印度支付公司Paytm，不僅採用該公司的支付公司，更請來Paytm的產品總監等人才協助PayPay的推出，與「前輩」的深度合作為這款行動支付的推出打好基礎。

原因二：軟銀雄厚「銀彈」扶持

而軟銀雄厚的財力也是PayPay一炮而紅的關鍵。PayPay剛上線不久便「大灑幣」，祭出100億日圓的現金回饋，提供高達20%的支付獎勵，還能再參與額外的抽獎活動。而且為了擴大支援商家，最初對中小型商家不收取任何手續費，憑藉極低甚至零加入門檻，時至今日PayPay支援商家達到400萬間以上，許多只收現金的傳統商家都沒有理由抗拒加入他們的陣營。

PayPay營運長馬場一表示，他們盡可能排除了任何導致商家不願意導入PayPay的原因，例如價格昂貴或者嫌麻煩。

雖然礙於營運成長，PayPay從2021年開始向商家收取約1.6%的費用，但他們強調收費是業界最低，並且遠低於信用卡等傳統無現金支付手段超過3%的抽成比率。

根據軟銀去年的內部估計，PayPay的估值約略低於1兆日圓，《彭博社》指出，假如能成功以這個數字上市，將能為軟銀帶來很大的回報。

打造三層營收結構，PayPay快速收窄虧損轉虧為盈

目前如何營利是PayPay正在解決的最大課題，不過他們也正在快速取得進展截至今年3月的年報中，EBITDA虧損119億日圓，已從前一年的432億日圓虧損大幅收窄，而今年6月的最新一季財報中，更首度繳出EBITDA獲利17億日圓的成績。

PayPay聲稱在如何獲利方面，他們是選擇學習阿里巴巴旗下螞蟻集團的模式。螞蟻集團透過支付保培養大批用戶，再透過推銷各種理財產品創造額外收入，而不完全依賴交易抽成。

PayPay也聲稱他們努力打造三階層的營收模式，第一層便是交易手續費，第二層則是協助店家管理及促銷的商家服務，第三層便是推出金融服務創造更多的營收來源。現在PayPay也推出了先買後付、小額保險等各種不同服務嘗試創收。

隨著Line與日本雅虎的正式合併，PayPay或許還有更多的操作與成長空間。安田也強調他們正在步入不同的成長階段，未來會繼續加強投資，但也會一併重視獲利能力。

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資料來源：Bloomberg、Reuters、Softbank

責任編輯：林美欣

AI 與數據正快速落地至各行各業，從製造、金融、電信、醫療到零售，應用速度不斷加快。但在每年交易規模至少新台幣 1900 億元的商用地產領域，卻長期受到數據破碎且不透明的限制，只能仰賴人力蒐集資訊，再憑直覺和經驗去解讀資訊、做出決策，使 AI 潛在價值難以真正發揮。為回應產業轉型的核心痛點，方睿科技首度舉辦「商用地產生態系年會 2026 Raise Day」，以開放式平台為核心，串聯專業地產服務商、空間相關企業服務商、產業專業人士等多元角色，勾勒出 B2B 企業服務生態系的全貌，希望能透過科技促進數據流動，為商用地產企業協作模式開啟新的可能性。

方睿科技雙軌策略，讓 AI 成為商用地產的決策引擎

方睿科技創辦人暨執行長吳健宇指出，在 AI 時代，人應該專注於「最有價值」的工作；然而在商用地產業中，專業人士卻有約 70% 的時間耗費在資料蒐集與整理上，真正用於判斷與決策的時間僅約 10%。方睿科技希望翻轉這樣的時間分配，讓人力從低價值的資料處理中解放，將更多心力投入在判斷、溝通與決策等創造價值的商業活動。

為此，方睿科技提出兩條實踐路徑。第一條是建構出具備完整性、易用性與進化性的商用地產智慧平台，運用 AI 技術，將過去產業中破碎、非結構化的資料，重塑為可被運算、可驗證的標準化數據，並結合圖表與互動式介面，讓使用者能夠快速得到完整市場資訊，實現「用戶即專家」的目標。

第二條則是推動生態系聯盟，將不動產視為企業服務的核心載體，串聯設計、家具、搬遷、清潔等多元服務夥伴，使空間不再只是靜態標的，而是承載案例、服務與數據回饋的生態系節點。透過生態系夥伴累積的實務資料與服務紀錄，平台得以發展「資料即推薦」模式，推動商用地產從單點交易，邁向可擴張的 B2B 服務網絡。

獨創「資料飛輪」機制，實現用戶即專家目標

在 AI 模型日益普及的當下，真正的競爭關鍵已不在模型本身，而是能否有效率地收集資料、提高資料品質，並將其與實際決策流程緊密結合。為此，方睿科技獨家設計出一個由「資料收集、資料精煉、專家把關、決策反饋」組成的資料飛輪，回應商用地產長期面臨的資料破碎與決策效率低落問題，成為方睿科技實踐願景的第一條路徑。

方睿科技技術長郭彥良進一步說明，資料飛輪機制的運作架構。首先在資料收集階段，必須系統性蒐集公開資料、內部檔案與報告，並透過 AI 協作將圖片等非結構化資訊轉換為可用的結構化數據。接著進入資料精煉，透過資料清洗與實體對齊，將原始資訊從單純的可閱讀升級為可比較、可推論的決策依據。第三步專家把關，則引入不動產專家進行校正與產業判讀，補上模型難以理解的規則與慣例，確保關鍵數據的正確性。最後的決策反饋階段，藉由收集使用者提問與行為，檢視現有資料是否足夠精準，再回到專家校正與補齊流程，使整個系統能隨使用頻率提升而持續進化。

在資料飛輪的運作基礎上，方睿科技正積極研發商用地產智慧平台 PickPeak。郭彥良表示，PickPeak 並非單純的物件搜尋工具，而是結合深度資料與 AI 的決策輔助平台。使用者可透過自然語言互動，提出人數、預算、區位、產業屬性等多重條件，再由系統動態生成可比較、可驗證的選址方案，真正將 AI 從「回答問題的工具」，轉化為「陪伴決策的數位專家」。

創新 Data to win 模式，讓 AI 深入商用地產各階段決策流程

不過，單靠數據整合與 AI 應用仍不足以支撐產業全面升級，因此，方睿科技提出的第二條路就是，推動產業生態系聯盟，整合商用地產市場上不同角色的數據，讓 AI 能夠真正成為商用地產決策時的智慧引擎。

方睿科技不動產知識創新中心總監曾凡綱指出，目前在企業、房東或物業主與各類服務供應商之間，缺乏有效的整合機制，導致企業在選址與空間規劃過程中，難以快速找到真正合適的服務與解決方案，形成明顯的產業斷點。

為解決這些斷點，方睿科技提出「Data to win」模式，以資料取代傳統「Pay to win（付費買廣告）」思維，讓真正具備經驗與實績的服務夥伴，在適當的決策節點被看見。

曾凡綱說明，在廣告投放效益越來越低的情況下，企業服務商面臨的問題已不只是「如何曝光」，而是「如何在對的地方被看見」，這將是未來的市場勝出指標；而 Data to win 正好可以協助企業服務商建立此能力，方睿科技將生態系夥伴所擁有的案例、服務紀錄與產業知識等資料，經過去識別化與結構化處理後，再嵌入企業決策流程中，讓推薦不再來自廣告投放，而是真實、可被驗證的使用經驗，透過這樣的機制，不僅提升企業決策的準確度，也能同步放大生態系夥伴在合作中的實質價值。

舉例來說，方睿科技整合辦公傢俱夥伴 Backbone 班朋實業長期累積的辦公室規劃案例與平面圖資料，讓企業在選址階段，就能同步評估空間規劃方案，加速決策流程。又如，整合出行服務夥伴 USPACE 悠勢科技的服務資料，並呈現在地圖上，協助企業評估辦公據點的交通便利性，優化員工日常通勤與出行體驗。此外，平台也可整合大樓的 ESG 認證、公共設施與服務層資訊，協助企業快速篩選符合需求的辦公大樓，提升進駐媒合效率。

「Raise Day 只是這場變革的起點。」吳健宇強調，方睿科技已經透過投資與合夥模式，將布局延伸至專業地產服務與空間經營領域，至今旗下已有商用不動產仲介、顧問與估價等專業服務的宇豐睿星，以及聚焦商用地產代銷市場的希睿創新置業。透過直接參與第一線實務運作，方睿得以更深入理解產業真實痛點，讓科技不只是工具，而能真正回應實際決策與服務需求。

此外，方睿科技未來也將持續擴大「商用地產 x 企業服務生態系」聯盟，目前包括 Backbone、USPACE、IKEA For Business、潔客幫等企業服務夥伴已率先加入；接下來，方睿科技將邀請更多擁有關鍵數據與專業能力的企業服務商加入，讓數據在安全、可控的前提下流動，進一步釋放商用地產在選址、營運與企業服務等全生命週期中的結構性價值，為產業轉型啟動下一個關鍵階段。

右起方睿科技共同創辦人暨營運長陳致瑋、USPACE悠勢科技共同創辦人暨執行長宋捷仁、Backbone班朋實業創辦人暨執行長廖家葳，透過企業服務生態系合作共同為產業啟動下一個關鍵階段。

圖／數位時代

方睿科技官網： https://www.funraise.com.tw