元大臺灣價值高息ETF(00940)於4月1日掛牌上市,雖然一上市股價就「破發」,跌破10元發行價,但高股息ETF仍非常受投資人歡迎。根據CMoney統計,今年以來台股零股交易日均量排名,00940日均量以逾131.8萬股居第四名,前三名依次為00919、台積電(2330)、00878。
另根據集保所統計至5月3日,00940受益人數已達99萬8,196人,僅次於第一名的00878(逾124.8萬人),及第二名的0056(逾106.2萬人)。外界預期,00940可能在母親節前後突破百萬大關。
而00940將在今天(5月10日)迎來大換股,屆時成分股可能有所調整,近日投資人也格外關注成份股動向。
00940發行券商元大投信也公布00940所有成分股,最大持股為長榮,占比9.32%。
00940成分股有哪些?
00940成分股前十大依序為:
長榮9.32%、
鈊象3.51%、
聯電3.14%、
中美晶3.14%、
和碩2.99%、
聯發科2.96%、
漢唐2.9%、
環球晶2.9%、
日月光投控2.71%、
聯詠2.65%。
其他成分股,第11名至第50名,分別為:
光寶科2.55%、
群光2.5%、
中信金2.49%、
新普2.36%、
神達2.33%、
世界2.27%、
統一2.18%、
亞翔2.17%、
廣達2.09%、
力成2.03%、
東陽2%、
東元2%、
樺漢2%、
頎邦1.86%、
欣銓1.76%、
中磊1.58%、
可成1.56%、
晶技1.52%、
智易1.44%、
佳世達1.42%、
上海商銀1.38%、
大聯大1.36%、
巨大1.36%、
致伸1.3%、
神基1.25%、
啟碁1.03%、
矽格1.01%、
寶成1%、
聯陽0.99%、
光洋科0.75%、
矽創0.7%、
瀚宇博0.61%、
南茂0.6%、
帝寶0.49%、
精成科0.48%、
大成鋼0.45%、
耕興0.43%、
瑞儀0.4%、
中碳0.3%、
合勤控0.23%。
由於00940發行價僅10元,吸引小資族及存股族入手,3月11日開放申購以來,引起一股00940熱潮。00940於4月1日掛牌上市,元大投信統計,00940總募集金額為1,752億元。若加計00939募集金額,這兩檔ETF集資規模已超過2,200億元。
統計至3月29日,00940受益人數高達70萬8,368人,空降成為第4大高股息ETF。
不過,根據元大投信官網公布數據,00940淨值近日首度跌破10元發行門檻,降至9.97元,不少投資人相當緊張,臉書社團自救會至3月26日已經突破3.2萬人。
至於投資人關心的收益分配,00940的配息來源主要為成分股發放的股利所得,以及成分股調整時可能產生的資本利得。 未來,00940配息率將參考追蹤指數殖利率訂定,而非受00940本身股價變化影響,且配息率不代表報酬率,00940領到的企業發放股利,均計算於每日淨值之內,配息時會自淨值扣除,需一併留意淨值變動。
另一方面,中央銀行總裁楊金龍也提醒,一窩蜂投資就猶如金融市場常比喻的「羊群效應」,大家一窩蜂就像一群羊,因此他提醒民眾需特別注意投資ETF仍有「一起上去、也會一起下來」的波動風險。
另外,根據集保結算所數據統計,累計至3月22日,上市櫃ETF受益總人數達到983.63萬人;台股ETF,總投資人為694.9萬人。預計統一台灣高息動能ETF(00939)4月1日掛牌之後,ETF受益人數將突破1,000萬大關。
究竟00940成分股有哪些?怎麼買?選股邏輯是什麼?何時配息日?本文一次整理:
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- 00940選股邏輯、特色是什麼?
- 00940基本資料
- 00940追蹤指數與選股邏輯
- 00940成分股、換股時間
- 00940配息
- 00940累計報酬率與波動度
- 00940、00929、00939比較月配息ETF
- 00940申購方式、募集怎麼買、上市日期
- 申購00940要注意什麼?
00940特色、選股邏輯是什麼?
特色一:追蹤本益比相對便宜的選股
00940最大的特色就是「價值投資」的選股邏輯,因此00940追蹤的指數「目前本益比相對便宜」,顯現股神巴菲特價值投資「不買貴」的投資精神。
00940選股邏輯與巴菲特選股指標比較
再加上00940 ETF獨家納入股神巴菲特投資指標「現金流」的高股息ETF,自由現金流量穩定之企業獲利率及殖利率都會相對高。
巴菲特–價值投資選股 | 00940選股邏輯 |
---|---|
不買貴,買高CP值 | 本益比合理 |
公司有錢,現金流大 | 基本面分析:自由現金流穩定,負債率低 |
公司會賺錢,獲利能力 | ROE高,EPS優 |
公司有護城河,競爭優勢 | 毛利率成長 |
公司穩定,風險控管 | 剔除KY股,股價下行風險低 |
(資料整理:永豐金證券)
特色二:不單壓任一產業、價值投資
00940跟台股市面上其他高股息ETF有什麼差別?
00940是「最早」調整高股息指數的高股息ETF,目標用「便宜的價位,卡位高息好股」。
00940 | 其他高股息ETF(舉例,非指特定金融產品) | |
---|---|---|
投資產業 | 不單壓任一產業 | 集中半導體產業、電子股 |
投資邏輯 | 價值投資,重視基本面 | 頻繁換股,忽略基本面 |
報酬率目標 | 總報酬率極大化(配息+資本利得) | 股息率極大化 |
投資標的 | 穩健的中大型企業 | 中小型高股息企業 |
成分股檔數 | 50檔,風險相對更分散 | 30~40檔 |
(資料整理:永豐金證券)
除此之外,00940是從台股優質的公司,找到兼具高CP值、資產增長、股息收益的成分股,有別於其他高股息ETF從科技股中挑選高股息(這恐有失去長期競爭力的風險),或是從高股息中找到動能股(有追高殺低,不利存股的風險)。
特色三:適合小資族
00940高股息(追蹤指數近5年的平均殖利率達8.6%,優於台股加權指數的4.3%),每月月初就能領息,且在3/11至3/15募集期間,一股只要10元,小資族也可以每月存一張。
00940基本資料
00940配息: 月配息(具收益平準金機制),每月「月初」配息。
00940追蹤指數: 台灣價值高息指數,目標篩選出被市場低估的股票。
00940成分股: 50檔,依股利率加權,每檔個股的權重上限8%。
00940換股時間: 每年兩次,5月、11月。
00940經理費: 0.3%
00940保管費: 0.03%
00940發行價格: 在3/11-3/15募集期間為10元,每張1萬元。
00940保管銀行: 華南銀行
00940掛牌時間: 預計2024/4/1
00940申購方式: 00940在3/11-3/15開放募集,投資人可在18家合作券商(元大證券、元富證券、兆豐證券、統一證券、凱基證券、群益金鼎證券、華南永昌證券、永豐金證券、富邦證券、國泰證券、台新證券、國票證券、玉山證券、第一金證券、中國信託證券、合庫證券、台銀證券、大昌證券)、2家銀行(元大銀行、華南銀行)申購,申購方式及費率依各銷售機構而定。例如永豐金證券客戶,可下載「大戶投App」,依照指示進行00940申購。
00940追蹤指數與選股邏輯
00940追蹤台灣價值高息指數,目標是「用低價格,投資高品質的公司」,更是首檔納入「股神巴菲特–價值投資」的台股高股息指數。
00940選股邏輯如下:
1、 市值篩選: 台股上市櫃公司市值前300大
2、 流動性篩選: 近一個月成交金額前70%;近一年有8個月流通係數大於3%或超過1億元的200檔標的
3、 汰弱留強: 三大原則選出100檔標的
(1)根據EPS、ROE、毛利成長率,挑選出賺錢效率、獲利能力佳的公司。
(2)選擇低本益比(不買在股價高檔)、低負債比(基本面穩健),以及低下行風險,股價下跌有撐的公司。
(3)剔除:風險相對高的KY股,以及不配息的公司。符合「股神巴菲特指標-價值投資」的50檔標的。
4、 透過價值投資指標,再選出50檔成分股
(1)股利率:挑選高股息,提前卡位明年高股息潛力股
(2)自由現金流收益率:經營穩健,公司本業可持續創造現金流
(3)本益比:成分股買在合理價位,不買貴
5、 權重分配: 依股利率加權,個別成分股權重上限8%。
00940成分股、換股時間
00940成分股:50檔,不重押單一產業,且每檔個股的權重上限8%。
00940成分股(台灣價值高息指數)在2023月12日的產業配置:
75.9%布局電子產業,24.1%非電子產業,其中又以航運業佔比最高。
00940成分股權重:
50檔成分股:
股票代號 | 名稱 | 商品權重(%) |
---|---|---|
2603 | 長榮 | 9.32% |
3293 | 鈊象 | 3.51% |
2303 | 聯電 | 3.14% |
5483 | 中美晶 | 3.14% |
4938 | 和碩 | 2.99% |
2454 | 聯發科 | 2.96% |
2404 | 漢唐 | 2.9% |
6488 | 環球晶 | 2.9% |
3711 | 日月光投控 | 2.71% |
3034 | 聯詠 | 2.65% |
2301 | 光寶科 | 2.55% |
2385 | 群光 | 2.5% |
2891 | 中信金 | 2.49% |
6121 | 新普 | 2.36% |
3706 | 神達 | 2.33% |
5347 | 世界 | 2.27% |
1216 | 統一 | 2.18% |
6139 | 亞翔 | 2.17% |
2382 | 廣達 | 2.09% |
6239 | 力成 | 2.03% |
1319 | 東陽 | 2% |
1504 | 東元 | 2% |
6414 | 樺漢 | 2% |
6147 | 頎邦 | 1.86% |
3264 | 欣銓 | 1.76% |
5388 | 中磊 | 1.58% |
2474 | 可成 | 1.56% |
3042 | 晶技 | 1.52% |
3596 | 智易 | 1.44% |
2352 | 佳世達 | 1.42% |
5876 | 上海商銀 | 1.38% |
3702 | 大聯大 | 1.36% |
9921 | 巨大 | 1.36% |
4915 | 致伸 | 1.3% |
3005 | 神基 | 1.25% |
6285 | 啟碁 | 1.03% |
6257 | 矽格 | 1.01% |
9904 | 寶成 | 1% |
3014 | 聯陽 | 0.99% |
1785 | 光洋科 | 0.75% |
8016 | 矽創 | 0.7% |
5469 | 瀚宇博 | 0.61% |
8150 | 南茂 | 0.6% |
6605 | 帝寶 | 0.49% |
6191 | 精成科 | 0.48% |
2027 | 大成鋼 | 0.45% |
6146 | 耕興 | 0.43% |
6176 | 瑞儀 | 0.4% |
1723 | 中碳 | 0.3% |
3704 | 合勤控 | 0.23% |
(資料來源:元大投信。資料時間:2024/3/29)
00940換股時間:每年兩次,5月、11月。
00940每年5月會根據「公司最新殖利率」,挑選當年度的高息股票,每年11月則根據「近4季ETF與近3年股利發放率」,提前卡位明年潛力高股息標的。
面對台股高股息ETF競爭激烈,00940是「最早」調整成分股的高股息指數,希望在台股股利公布、除權息旺季後,搶先用便宜的價位卡位。
00940配息
00940配息頻率: 月配息(具收益平準金機制)
00940配息發放時間: 每月「月初」配息,讓投資人賺取每月現金流,並且降低被課徵二代健保的機會。
00940殖利率: 00940追蹤的台灣價值高息指數,2019-2023年的平均殖利率達8.6%,優於台灣加權指數的4.3%。
00940累計報酬率與波動度
根據元大投信整理2007年5月18日至2023年12月31日台灣指數公司的公開資訊,可發現00940追蹤的台灣價值高息指數,累計報酬率732%,大勝台灣加權指數的321%。
00940累計報酬率
ETF追蹤指數的績效表現 | 年化報酬率 | 年化標準差 | 夏普值 |
---|---|---|---|
台灣價值高息指數 | 13.91% | 18.16% | 0.77 |
台灣加權報酬指數 | 9.24% | 18.23% | 0.51 |
(資料整理:永豐金證券)
00940波動度
當台灣價值高息指數,在遇到2008年金融海嘯、2011年歐債風暴、2015年鹿谷下殺、2018年中美貿易戰、2022年通膨升息等幾個台股重大股災,當年度的指數報酬率表現與台灣加權指數相比,下跌幅度相對小。
00940、00929、00939比較月配息ETF
以下比較市場最熱門的三檔月配息ETF,分別是:
今年3月開放募集的月配息ETF 00940(元大台灣價值高息),月配息ETF 00939(統一台灣動能高息),與台股首檔月配息ETF 00929(復華台灣科技高息),可以發現:
- 00940發行價格更親民,也是台股首檔發行價10元的高股息ETF。
- 00940成分股檔數較多(50檔),且調整頻率相對高(一年2次)。
- 00940、00939、00929的內扣費用差異不大。
(實際的總費用率如經理費、保管費等依實際公告為準,可至投信投顧公會官網查詢)
國民ETF大比較:00940、00939、00929差在哪?
月配息ETF | 00940 | 00939 | 00929 |
---|---|---|---|
發行機構 | 元大投信 | 統一投信 | 復華投信 |
發行價格 | 10 | 15 | 15 |
募集日期 | 2024.3/11-3/15 | 2024.3/01-3/05 | 台股首檔月配息ETF |
上市日期 | 預計2024/4/1掛牌 | 2024.3.20 | 2023.06.09 |
月配息入帳時間 | 月初 | 月底 | 月中 |
經理費 | 0.3% | 0.3% | 0.3% |
保管費 | 0.03% | 0.035% | 0.03% |
選股重點 | 價值投資 | 夏普值調整權重 | 聚焦電子科技股 |
成分股檔數 | 50 | 40 | 40 |
成分股調整頻率 | 2次/年 | 1次/年 | 1次/年 |
指數預估殖利率 | 8.6% | 9.85% | -- |
保管銀行 | 華南銀 | 華南銀 | 富邦銀 |
(資料整理:永豐金證券)
00940申購方式、募集怎麼買、上市日期
00940申購方式:
00940於3月11日至3月15日開放募集,投資人可在18家合作券商(元大證券、元富證券、兆豐證券、統一證券、凱基證券、群益金鼎證券、華南永昌證券、永豐金證券、富邦證券、國泰證券、台新證券、國票證券、玉山證券、第一金證券、中國信託證券、合庫證券、台銀證券、大昌證券)、2家銀行(元大銀行、華南銀行)申購,申購方式及費率依各銷售機構而定。例如永豐金證券客戶,可下載「大戶豐App」,依照指示進行00940申購。
00940於4月1日掛牌後,股價會逐日變化,投資人於台股開盤或盤後交易時間可自由交易。
申購00940要注意什麼?
申購ETF熱潮儼然已經是「全民運動」,元大也指出,不少投資人分享個人透過解定存、解儲蓄險、申請貸款等方式進行資金調度以申購00940。對此元大投信未對個人動用定存資金、申請貸款投資等決策提供任何建議,並強調基金投資具有波動風險,投資人申購前應詳閱基金公開說明書,充分了解產品特性,理性評估自身風險承受能力。
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