【觀點】美國矽谷銀行倒閉，導火線是什麼？「矽谷的雷曼時刻」引發的骨牌效應|數位時代 BusinessNext

【觀點】美國矽谷銀行倒閉，導火線是什麼？「矽谷的雷曼時刻」引發的骨牌效應

美國兩家銀行近日相繼宣布倒閉、破產，這個美國歷史上第二大銀行破產案，引發金融、科技及加密貨幣產業恐慌，USDC（美元穩定幣）能度過這次風暴嗎？

（觀點文章呈現多元意見，不代表《Web3+》的立場）

##### 美國矽谷銀行倒閉，導火索是什麼？

緊隨加密友善銀行Silvergate倒閉後，美國矽谷銀行（Silicon Valley Bank）宣布破產，這個美國歷史上第二大銀行破產案，引發科技行業的恐慌。

延伸閱讀： 加密銀行Silvergate倒閉、存款全退給客戶！靠加密貨幣大紅後，為何會走向死亡？

Fed美聯儲持續強勢加息，矽谷銀行本身產品長短期錯配，利率上升給該行的債券發行帶來了壓力，其10年期債券利差週五擴大至1,000個基點以上，導致出現流動性問題，借貸成本上升也使 SVB的初創（新創）企業核心客戶群更難獲得新資金，新創持續燒錢，加速資金外流。

事件的導火線是，矽谷銀行以跳樓大拍賣的方式，拋售了210億美元的債券，造成18億美元實際虧損，於是矽谷銀行表示，將透過出售股票的方式籌集23億美元，以彌補與債券出售相關的損失。

現金留太少，無法熬到債券到期。賣債認列虧損之外，還大量出售股票。矽谷銀行發信給VC基金大老求不要取款，然而，這個消息被曝光後引發了更多不信任，彼得‧提爾（Peter Thiel）Peter 的風投基金Founders Fund更是直接警告其他存戶。

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##### 事件影響：科技與金融的雙重危機

矽谷銀行為近一半的美國風險投資支持的新創公司提供銀行業務。一旦矽谷銀行暴雷，不可避免會影響到各類初創企業，帶來科技與金融的雙重危機。

矽谷銀行是科技行業的錢袋子，包括創業公司和VC。矽谷銀行倒閉對新創公司來說，是一個滅絕性事件，將使新創公司和創新倒退10年或更長時間。

而根據週五公布的監管檔案，投資者和儲戶周四試圖從矽谷銀行提取420億美元，這是10多年來美國最大的銀行擠兌之一，也揭示了矽谷銀行所面臨的擠兌規模。

而據稱，矽谷銀行的絕大部分存款都是大額存單，這些存單沒有存款保險。如果監管不出手，這些儲戶可能會血本無歸。如果處置不當，將對整個美國科技行業的發展產生不利影響。

##### 後續觀察：穩定幣USDC是否可以度過這次的脫鉤風暴？

美國聯邦存款保險公司（FDIC）已接管矽谷銀行，並正尋找買主進行注資。這將解決流動性問題和避免存款人的損失。

每個帳戶雖然可以拿到$250k（25萬美金）的保險限額，但是截至2022年底，它有37,466名存款客戶，每個帳戶都持有超過25萬美元的資金。

餘額大於這個數字的客戶，佔矽谷銀行存款基數的1570億美元，平均每人持有420萬美元的帳戶。該銀行確實有另外106420名客戶的帳戶是完全保險的，但他們只控制了48億美元的存款。與更多面向消費者的銀行相比，矽谷的存款基礎在很大程度上偏向於無保險的存款。在其2022年底的 1730億美元的存款總額中，有1520億美元是無保險的。

此次破產事件，將對科技新創公司產生長遠的影響。相關的VC以及新創的錢都收到波及，有至少一家新創公司計劃在矽谷銀行破產後裁員，但該公司在矽谷銀行有存款，無法取出資金支付遣散費。相反，其他新創公司也在考慮裁員，甚至考慮暫停發放薪水單，以節省現金流。

在各國政府對於穩定幣的強行監管，還有法幣儲備受到這兩次破產的影響之後，對於加密貨幣產業，也因為這次的事件重傷，後續可以觀察USDC（美元穩定幣）是否可以度過這次的脫鉤風暴：

USDC的20%存在Silvergate銀行，該銀行已經破產
USDC的25%存放在SVB（美國矽谷銀行）銀行，該銀行也已破產
USDC的鏈下存款在銀行面臨加息壓力
不同鏈上的DeFi協定遭受多種砸盤，散戶也在拋售USDC

骨牌效應下，似乎沒有什麼叫做大到不會倒的事情了，在風波不斷的環境，你會選擇持有穩定幣、比特幣、或是法定貨幣？

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（觀點文章呈現多元意見，不代表《Web3+》的立場）

本文授權轉載自：Kordan Ou

核稿編輯：高敬原

一家連續十年營收 700 萬元的健身業者，如何在一年內將業績推升至 3,500 萬元，成長整整 5 倍？答案可能和多數人想的不一樣。

這家健身品牌不是一開始就加碼投放廣告，而是先從調整組織架構與薪酬制度著手，透過明確分工改善團隊運作，進而建立「全員銷售」文化，這並不是要求每位員工都成為業務員，而是讓團隊理解與認同品牌理念，確保從服務、回覆、教學到售後過程中的每一個顧客接觸點，都能傳遞一致的訊息與體驗，從而建立顧客對品牌的信任感，甚至願意主動購買與持續回購。而規劃這套成長策略的幕後推手，正是無限創意行銷。

AI 讓行銷變簡單，為何行銷公司反而更難做出成效？

雖然公司名稱裡有「行銷」兩個字，但無限創意行銷並非只從行銷工具出發，而是以顧問式行銷的角色，先理解企業經營問題，再決定應採取哪些行銷與營運解方。「我們不會一開始就告訴企業該採用哪些行銷策略，而是根據企業真的需求來提供適合解方」，無限創意行銷創辦人翁小五一語道出公司的獨特定位。

通常，企業在面對營收成長瓶頸時，第一個念頭就是做行銷，然而，翁小五從過往的工作與創業經驗中發現，限制企業營收成長的原因有很多，不一定與行銷有關，背後可能還有其他問題，若沒有釐清真正的問題所在，就急著投入廣告或其他行銷資源，很可能只是治標不治本。

基於這樣的觀察，無限創意行銷決定採取反向思考邏輯：先回到企業經營本身，找出造成「成長趨緩」的真正原因，再據此制定策略、優化營運流程，最後透過行銷放大企業優勢。當每一筆行銷投入都建立在更健康的企業體質與更精準的策略判斷之上，行銷才不只是「有做」，而是真正能為企業帶來成長。

這套「先找問題、再選工具」的服務模式，在生成式 AI 工具普及後，也成為拉開行銷成效差距的關鍵。

過去，行銷公司的價值建立在製作能力、投放技術與媒體資源；但當 AI 逐步降低文案、素材與分析的執行成本，單純提供「做內容、下廣告、做報表」的服務，差異化將快速縮小。此時真正考驗的，反而是行銷人的理解力和判斷力：能否看懂消費者真正需要什麼？能否找出限制企業營收成長的關鍵環節？而這正是無限創意行銷長期深耕企業經營現場、不斷透過數據與市場驗證所累積的核心能力。

AI 拆解營收黑洞，讓數據為企業成長導航

在無限創意行銷的顧問式服務流程中，數據是相當重要的依據。翁小五進一步說明，無限創意行銷的數據應用可以分為三個層次：從檢視行銷活動成效、拆解顧客旅程中的問題節點，再進一步延伸至年度營運規劃，讓企業不只知道「過去發生了什麼」，更能判斷「下一步該怎麼走」。

首先，是檢視行銷活動成效，其中最重要的原則在於，根據行銷目標去解讀數據。舉例來說，如果目標是增加首購顧客，除了檢視素材吸引力與點擊率，還要持續追蹤到站、詢問、成交、新客占比與首購成本；如果目標是擴大營收規模，則應進一步檢視回購率、客單價與顧客終身價值。

數據應用的第二層價值，是拆解從「廣告投入」到「營收產出」之間的過程，理解每一個節點的數據分別反映什麼問題，再針對問題逐一修正。

至於第三個層次，則是讓數據成為企業經營與資源配置的依據。無限創意行銷會從年度營收目標出發，結合產業特性、淡旺季變化與過往行銷成果，拆解每一季、每個月的業績任務，再將過去有效的策略放大、成效不佳的做法修正，據此安排下一年度的行銷資源與營運節奏。

不急著加碼廣告，從企業體質出發找出 5 倍成長解方

對無限創意行銷來說，數據是找出問題、配置資源與規劃成長路徑的關鍵，文章開頭提到的健身業者，正是此套方法論的最佳印證。當初，翁小五深入診斷後發現，這家企業真正的問題在於組織結構過度扁平，老闆長期忙於處理日常事務，難以專注在營運規劃；此外，組織缺乏真正負責營運管理的中階主管、教練流動過高導致學員缺乏安全感等，皆是影響回購率的因素。

因此，無限創意行銷先從組織架構著手，設立專責店長一職，並重新設計薪酬制度，藉此讓教練、店長與老闆皆可專注在自身工作上。之後，再透過前期廣告數據與顧客洞察，找出消費者選擇品牌的真正原因，並運用行銷活動與口碑經營持續放大。同時，翁小五也在過程中導入「全員銷售」概念，確保顧客在各個接觸點都享有一致的體驗，品牌才能逐步累積顧客信任。

最終，這家企業的營收一年就成長至 3,500 萬元，達到原先的 5 倍。這個案例也說明了無限創意行銷的方法論：行銷不是企業成長的起點，而是放大企業優勢的槓桿；企業體質愈健全，這支槓桿所能放大的成長效益也愈大。

從「會做」到「會判斷」，AI 時代，無限創意行銷正在重新定義行銷公司的價值

隨著 AI 能力越來越強大，下一代行銷公司的價值，不只是比誰更懂得運用 AI，而是行銷人的市場理解力與專業判斷力，知道 AI 產出的內容哪些值得留下、哪些應該捨棄，或是該如何持續修正，才能打造出能夠被消費者感受到的品牌體驗。

因此，無限創意行銷未來將積極建立團隊與 AI 協作的方法論，將過往的專案判斷、提問框架與數據檢核邏輯，轉化為 AI 協作流程。團隊在面對新專案時，不是直接要求 AI 給答案，而是先定義目標、限制條件與判斷標準，再去檢查 AI 產出是否符合商業情境。

對翁小五而言，AI 時代真正稀缺的，不是工具，而是定義問題、理解消費者與判斷品質的能力。未來無限創意行銷的競爭力，也不在於使用多少 AI，而是持續將人的品味、市場理解與產業 Know-how，透過 AI 放大，協助企業打造更精準的品牌體驗與更高品質的決策。