解密2024、2025年的加密市場
看了那麼多機構的年度回顧和展望，你是否有點審美疲勞？
最近，CoinMarketCap 也發布了一份 2024-25 加密市場年鑒（Yearbook) ，梳理了過去 1 年的那些重大創新、震撼市場的時刻和令人難忘的里程碑，同時也對 25 年做了展望。
但有趣的是，這份年鑒顯得生動且具有互動性：
在回顧部分，CMC 用更具設計感、更活潑和跳脫的風格將過去一年的大事件躍然紙上；而在展望部分，不同於機構們的專家預測，CMC 把決定權交給了市場 --- 由你來投票選出 25 年可能會發生的趨勢。
比如你認為 25 年哪些項目會搞個大新聞？是純 Meme 的 Fartcoin，還是川普相關的 World Liberty Financial？
此外，整個年鑒中不乏一些值得收藏的圖表和分析，深潮 TechFlow 對其進行了精編和解讀，並呈現如下。
西裝革履 VS 雷射眼，皆是贏家
整個 2024 年，站在韭菜的維度你可能在思考某些幣的漲跌；而在整個加密市場的風雲詭譎中，年鑒則概括了一個更加宏觀的趨勢 --- 「Suits & Ties VS Laser Eyes」（西裝革履 VS 雷射眼）。
這確實是一個非常精準的文化對比。
Suits & Ties（西裝領帶）代表傳統金融界（華爾街），象徵保守、專業、老牌金融機構；典型代表如貝萊德、高盛等傳統金融機構。
Laser Eyes（雷射眼）是加密貨幣社區的標誌性文化符號，源自比特幣支持者在社交媒體上給頭像加上紅色雷射眼的梗，代表加密貨幣信徒和新興數字資產支持者。
2024 年，這兩撥人其實都是贏家。
兩個看似對立的群體，在資產意義上首次實現了真正的融合：
傳統金融機構（如貝萊德）開始推出比特幣/以太坊 ETF；Meme 幣市值達到十億美元級別，獲得主流認可。
又或許，華爾街和 Web3 不再是對立面，而是在同一張談判桌上互相影響的夥伴。
從過去的對立轉向各自切分蛋糕，加密貨幣市場進入了一個新的成熟階段。
年度最佳加密故事：TON 的崛起
在 AI Agent 的浪潮裡，你是否忘記了去年 TON 的一路高歌？
Telegram 對應的 L1，增長是天文數字：用戶從 10 萬增加到驚人的 1740 萬，在 CoinMarketCap 上排名第 8。憑藉 1,400 個 dApp 以及與 Telegram 9.5 億用戶的無縫集成，TON 已經證明它不僅僅是另一個 Layer 1，它是一場運動。
並且這個運動還跳出了加密圈外。
2024 年 8 月 24 日，Telegram 執行長帕維爾·杜羅夫 (Pavel Durov) 在巴黎被捕，面臨與控制平台活動有關的指控。這個消息本可以引發不確定性的衝擊波，但它卻引發了一場大火。
Tg 社區們團結起來，在社交平台上發表支持資訊，並發起了一個 Meme 項目，成為正義的集結號。
CMC 的年鑒也在拔高這件事的價值：
雖然目前 TON 風頭不再，不過它仍是去年眾多帶著閃光點的事件之一。
年度最佳資產類別：Meme 領銜，百花齊放
考慮到流行程度，該年鑒中認為表現較好的資產類別和項目是：
MEME：
- MEW：第五大 Memecoin，利用獨特的代幣經濟學，90% 的 LP 代幣銷毀，推動穩定的價格下限和市場信心。
- Popcat：第一個以貓為主題的 Memecoin 在 Solana 上達到 10 億美元的市值，實現 1.20 億美元的估值，並開創了「貓幣」的先河。
- WIF：在四個月內成為僅次於 DOGE 和 SHIB 的第三大模因幣，在社區參與和埃隆·馬斯克的認可推動下，市值達到 30 億美元。
應用領域：
- Polymarket：在 2024 年美國總統大選中投入 3.3B 美元，引領去中心化預測市場，通過智慧合約自動化和免 KYC 方法主導該領域。
- Pump.fun：Solana 上的 Memecoin 創建發生了革命性的變化，促進了 3M+ 代幣的發展，吸引了 150,000 名用戶，同時產生了巨額收入。該平台的影響重大，但也存在爭議，有時會助長最嚴重的謎因文化。
- Binance Lauchpool：透過新代幣的創新農業機制增強用戶參與度，其中包括 Notcoin、Scroll 和 Catizen 等成功發布。
值得關注的新星：
- Story Protocol： 開創了基於區塊鏈的 IP 管理，吸引了 100 多個項目，同時通過可編程 IP 許可基礎設施徹底改變了創作者權利。
- Monad：下一代 Layer 1 實現 10,000 TPS，並在 1 秒內確定，籌集了 2.25 億美元，同時引入了創新的 MonadBFT 共識機制。
- Berachain：具有流動性證明共識的創新第 1 層推出 Artio 測試網，通過獨特的 DeFi 整合吸引了 230 個活躍的開發團隊。
而考慮到創新性，從人工智慧增強的 DeFi 到現實世界的資產平台，從去中心化基礎設施到核心擴展解決方案——以下些項目突破了鏈上可能性的界限：
AI板塊：
- Bittensor：為去中心化人工智慧開發構建框架，擴展到 64 個子網，同時實現完全以太坊相容性並推出複雜的人工智慧模型。
- Prime：以旗艦遊戲 Parallel TCG 和 Colony 引領 AI 遊戲前沿，並以 OpenAI 集成和用於自主 AI 代理的 Wayfinder 協議為後盾。
- Near：構建全球最大的 1.4T 參數開源AI模型，推出 Nightshade 2.0 升級，通過創新分片實現交易速度提升400%。
DeFi 板塊：
- LIDO：通過質押 980 萬 ETH 保持流動性質押的主導地位，推出機構解決方案並將驗證者要求從 32 ETH 減少到 2.4 ETH。
- Pendle：DeFi 中創新的收益代幣化，通過流動性重新抵押代幣和推出 Boros 保證金交易平台，將 TVL 從 2.3 億美元增加到 10 億美元。
- EigenLayer：以 80% 的市場份額主導重新質押，TVL 達到 $12.9B，重新質押 450 萬枚 ETH，同時徹底改變了以太坊的安全模型。
DePIN 板塊：
- Render：領先的去中心化 GPU 渲染服務已成功遷移到 Solana，擴展到即時流和動態 NFT，同時為主要娛樂和建築客戶提供服務。
- Arweave：永久儲存解決方案，在市場波動中保持穩定增長，開創了“一次付費，永久儲存”的數據儲存模式。
- Aethir：去中心化雲端計算平台，將 GPU 能力轉變為遊戲和人工智慧的共享資源，由 1 億美元的生態系統基金以及與 Nvidia 和 Filecoin 的主要合作夥伴關係提供支持。
RWA 板塊：
- Ondo： 第一個在四個月內代幣化美國國債規模超過 5 億美元的平台，通過與貝萊德和摩根大通的合作占據了超過 25% 的市場份額。
- Clearpool：重新定義了 DeFi 的機構流動性，貸款總額超過 5 億美元，並推出了 Ozean，這是一個基於 OP Stack 的第 2 層網路，可實現 RWA 收益。
- Ethena：合成美元協議成為第四大穩定幣，通過現貨和空頭頭寸的 Delta 中性策略開創了風險管理。
基建：
- SUI：構建全球最大的 1.4T 參數開源 AI 模型，推出 Nightshade 2.0 升級，通過創新分片實現交易速度提升400%。
- Wormhole： 構建全球最大的 1.4T 參數開源 AI 模型，推出 Nightshade 2.0 升級，通過創新分片實現交易速度提升 400%。
- Arkham： 推出利用情報數據的鏈上永續交易平台，開創了基於實體的區塊鏈分析。
註：以上所有項目的選擇僅代表該年鑒的觀點。有興趣的讀者也可以訪問原網站查看每個項目的介紹，並且都貼心的給了一個小影片來進行講述。
其中一些不同生態內的項目由於篇幅所限，不再進行細緻的解讀，提名如下。
6 張寶藏圖表，帶你穿越 2024
眾所周知，CMC 在數據分析和做圖可視化上有一手。
該年鑒也精選了 6 張圖，從不同的數據維度刻畫了 2024 年加密市場的變化。
表現最好和最差的賽道：智慧合約與儲存
智慧合約相關項目以 6000% 的回報率位居榜首，而表現最差的是儲存賽道，年回報率為 -24%。
比特幣減半後上漲的規律還在繼續
24 年比特幣減半，時價 63,000 左右；現在的事大家也共同見證了，從一場實驗到 10W 美金，貫穿屬於 BTC 不斷狂奔的 16 個年頭。
以史為鑒，走熊的拐點好像還沒到來
比特幣和大盤基本 3-4 年一個週期。從下圖可以清晰的比較看出，黑線即 24 年的新週期中，比特幣價格並未有明顯的掉頭向下趨勢。
微策略帶頭，全球機構/國家們的比特幣持倉一覽
微策略以 44 萬枚比特幣的持倉斷崖式領銜全球其他機構，甚至超過了任何一個國家的 BTC 持有量；而中美兩國仍沒有在比特幣持有量上拉開差距。
美國仍是 CMC 網站使用人數最多的國家
沒想到吧，第二名是印度。
最流行的賽道：Meme 逐漸打出自己的價值（下圖藍色區域）
12 張 Meme，講述一整年的機會與趣事
去年機會很多。抓住其中 1-2 個，你的故事肯定會不太一樣。
而如果你錯過了太多機會，不妨在這些 Meme 圖裡，審視一下過去一年機會的脈絡和發展。
- 1月：SEC 比駭客還慢。 SEC 官推被黑發布「比特幣 ETF 通過」消息，幾個小時後，SEC 真的官宣 ETF 通過了...
- 2月：ETF 通過了就會漲？事實上 2 月份 的 BTC 相當沉悶。
- 3月：BTC 73K 新高，Degen 們則忙於擼空投。
- 4月：BTC 持幣者向他們的親朋好友 CX 減半的意義，或者拉著人就 CX 減半。
- 5月：聽說你看空以太坊？ SEC 通過了 ETH ETF ！
- 6月：Iggy 發幣，開了名人幣的頭，請叫她「Mother」。
- 7月：年經貼「真假中本聰」又來了，Craig Wright 的「中本聰身份認證」案件。
- 8月：法國逮捕 Tg 創始人，社區發酵，相關 Meme 出現，其實也引領了政治幣的潮流。
- 9月：那個男人，CZ 回來啦！市場也好起來了。
- 10月：「10月必漲」定律被推遲了...
- 11月：川建國同志回歸，加密在華盛頓和白宮享有一席之地。
- 12月：降息預期逐漸兌現，加密市場好像看到了救星。
展望 2025，你的選擇和預測是？
在該部分，CoinMarketCap 來了次開放票選，把 25 年展望的決定權交給了用戶，等於一個市場調查，看看大家看好哪些賽道和項目。
同時，展望部分設計的議題如下，你認為哪些項目會勝出呢?
哪些項目會在今年搞個大新聞？
入選名單：ETH、PEPE、Monad、Fartcoin、World Liberty Financial( 川普相關）。
哪個敘事今年會引爆全場？
入選名單：NFT/遊戲、抗量子計算代幣、加密 IPO、RWA 和 AI 代理。
哪個資產會被 ETF 通過？
誰會悄咪咪的進入市值前30？
備選名單：Virtuals，FET，Pengu，Ethena，Ondo。
誰會老幣開花？
本文合作轉載自：深潮
