韓國記憶體大廠SK海力士(SK Hynix)正與英特爾(Intel)洽談一項協議,可能在美國本土生產記憶體晶片。《路透》9月16日引述三名知情人士獨家報導,雙方討論的方案有兩種:一是SK海力士租用英特爾在俄亥俄州規畫多年的晶圓廠部分設施,二是與英特爾及急於鎖定記憶體供應的大型雲端業者合資。
知情人士強調談判仍屬探索性質、尚無任何決定,但消息傳出後,英特爾股價開盤一度大漲5.5%、終場收漲4.03%,SK海力士在首爾收漲4.1%。
兩種方案,雙方都說沒定案
俄亥俄廠是英特爾2022年1月宣布的計畫,首期投資逾200億美元(約新台幣6,380億元)興建兩座晶圓廠,園區全數擴建後總投資可能達1,000億美元(約新台幣3.19兆元)。原定2025年投產,如今兩座廠的完工時程已分別延到2030年與2031年。SK海力士若真的租用其中一部分,等於替這座延宕多年的廠區引入合作夥伴,但這只是討論中的方案之一。
第二種方案則把雲端業者拉進來:AI資料中心的投資熱潮讓記憶體嚴重短缺,大型雲端公司有強烈動機用合資綁住供應。不過《路透》未能查出SK海力士可能在俄亥俄生產哪一類晶片。該公司產品線涵蓋DRAM、NAND快閃記憶體,也是HBM(高頻寬記憶體,AI加速器旁負責高速餵資料的關鍵零件)的龍頭供應商。
雙方回應都很保守。SK海力士對《路透》表示,正在「檢視包括增設生產基地在內的各種措施,以強化記憶體事業競爭力」,但「現階段沒有任何事項定案」;同日再於官網發布聲明,強調與報導提及的特定公司合作、在美國生產記憶體晶片都未定案,對兩種方案「都尚未做出決定」。英特爾拒絕評論「猜測」,只說俄亥俄廠區的投資持續進行。
值得注意的是,這不是兩家公司第一次被連在一起。7月下旬韓國《中央日報》曾報導SK海力士計畫「收購」俄亥俄廠,SK海力士隨即透過韓國交易所公告否認,稱該報導「並無事實依據」。這次《路透》講的是租用或合資,而且是首次揭露交易可能的架構,與收購是兩回事。
為什麼是英特爾,為什麼是現在
對英特爾來說,這筆交易的價值不只是收租。《CNBC》指出,替代工業務找到指標客戶是執行長陳立武(Lip-Bu Tan)策略的核心支柱。《路透》則點出,美國政府持有英特爾部分股權,交易若成局,可替這家陷入苦戰的公司減輕財務壓力,也會是川普政府施壓晶片商赴美設廠的一大戰果。
SK海力士這端的壓力同樣不小。SK集團董事長崔泰源(Chey Tae-won)7月對記者說,公司面臨來自客戶與各國巨大的壓力與遊說,「我認為我們需要在美國建一座工廠。如果可能的話,我相信我們應該建」(《路透》引述)。
截至9月中,SK海力士在美國只有一座已動工的先進封裝廠:8月27日在印第安納州動土,投資逾40億美元(約新台幣1,276億元),官方預計2029年下半年量產,執行長郭魯正(Kwak Noh-Jung)表示該廠將在2030年前讓印第安納成為「美國的HBM關鍵生產基地」。換言之,SK海力士在美國只走到封裝這一步,晶圓製造仍是空白。前身海力士(Hynix)曾在奧勒岡州尤金(Eugene)設有晶圓廠,2008年因記憶體價格大跌而關閉,此後在美國再無晶圓廠。
華府的關稅大棒是另一個推力。美國商務部長盧特尼克(Howard Lutnick)曾放話,未承諾擴大在美生產的韓國與台灣晶片業者,最高可能面臨100%關稅。但推力的反面是成本。兩名知情人士向《路透》表示,在美國製造半導體的人力與營建費用遠高於韓國,且供應鏈多集中在亞洲,進一步推高在美生產的成本。
最大的變數在首爾
比成本更難處理的是韓國政府的態度。三名知情人士都指出,若協議涉及HBM甚至DRAM等先進記憶體,可能遭首爾反對,因為這些都被列為敏感技術。韓國貿易主管機關回覆《路透》詢問時表示,是否赴美生產由公司自行決定,但若涉及「國家核心技術」,就必須依《產業技術保護法》接受審查。
首爾另有自己的盤算。韓國政府正催促SK海力士與三星電子(Samsung Electronics)加速在韓國西南部興建晶片製造群聚;同時,韓國2025年為換取美國降低關稅而承諾的3,500億美元(約新台幣11.2兆元)對美投資,其中1,500億美元已指定投入造船,剩下2,000億美元用途未定,兩國仍在拉鋸。
兩名知情人士說,這讓SK海力士處境尷尬:首爾想把它的任何美國投資當成談判籌碼,華府則不斷施壓它盡快承諾擴大美國布局。
美國商務部未回應《路透》的評論請求。一名知情人士補充,SK海力士也可能考慮其他交易架構。
資料來源:《路透》、《CNBC》、《科技新報》、SK海力士官方聲明、SK海力士印第安納動土公告、海力士尤金廠關閉公告、英特爾俄亥俄投資公告
本文初稿為AI編撰,整理.編輯/ 李先泰
