台積電（TSMC）11月10日召開董事會，核准認購ChatGPT開發商OpenAI及Claude開發商Anthropic的股份，兩筆投資合計最高10億美元。此外，董事會也核准以最高5億美元設立投資公司，未來將針對半導體產業及相關生態系進行策略性投資。
台積電過去已有多年策略性投資經驗，從公開揭露的案例來看，投資對象以半導體產業鏈為主，但也曾跨足太陽能等領域。這次直接認購兩家大型AI模型開發商的股權，則是過去相對少見的投資標的。
目錄
- Q1：台積電要如何投資OpenAI、Anthropic？
- Q2：OpenAI、Anthropic目前的募資進度如何？
- Q3：台積電過去如何進行策略性投資？
- Q4：台積電過去投資過哪些科技公司？
- Q5：台積電過去設立的創投基金，目前還在運作嗎？
- Q6：台積電這次新設的投資公司，將投資哪些領域？
- Q7：台積電本次董事會還通過哪些決議？
Q1：台積電要如何投資OpenAI、Anthropic？
根據董事會公告，台積電核准以最高5億美元的額度，認購Anthropic普通股，每股認購價格依該公司首次公開發行（IPO）的價格決定；另外也核准以最高5億美元的額度，認購OpenAI特別股，但尚未公布認購價格及其他條件。
目前兩筆投資均為董事會核准的額度，實際認購金額及完成時間仍待確認。
Q2：OpenAI、Anthropic目前的募資進度如何？
兩家AI公司近期都在進行大規模募資。根據路透社11月6日報導，OpenAI已完成新一輪募資的首階段，取得110億美元資金，公司估值達1.25兆美元，參與投資的機構包括日本軟銀集團（SoftBank）及阿布達比投資機構MGX。這次募資原先設定的目標最高為300億美元。
Anthropic則正在籌備IPO。根據路透社11月10日報導，Anthropic計畫以每股70至78美元的暫定價格發行股票，IPO發行規模最高約644億美元，其中部分股份由既有股東出售，相關款項不會進入Anthropic。
此外，Anthropic還計畫透過私募向策略投資者募集260億美元，參與企業包括Google、輝達（NVIDIA）、超微（AMD）、博通（Broadcom）、美光（Micron）、微軟（Microsoft）及台積電。
若將IPO與私募合計，交易總規模最高約904億美元，但最終發行條件仍可能調整。
Q3：台積電過去如何進行策略性投資？
台積電早在1990年代就已投入創投業務。1996年，台積電透過子公司出資2,000萬美元，與旭揚理財顧問公司成立創投基金，投資全球新興高科技企業，由旭揚負責實際投資管理。
2000年，台積電董事會再核准以最高5,000萬美元成立創投公司，投資具備關鍵設計能力、可能成為台積電客戶的新創企業，以及其他具有策略價值的公司。
2001年成立的VentureTech Alliance，則成為台積電相關創投業務的重要參與者。台積電曾在官方新聞稿中稱其為關係企業，並委託其管理創投基金；VentureTech Alliance官網則表示，投資活動獨立於與台積電的策略合作關係。
Q4：台積電過去投資過哪些科技公司？
從直接股權投資來看，半導體設備商艾司摩爾（ASML）是具代表性的案例。2012年，台積電投入約8.38億歐元，取得ASML約5%股權，協助推進極紫外光（EUV）微影等技術，相關持股已於2015年全數出售。
2023年，台積電又核准以最高4.328億美元，自英特爾（Intel）取得多重電子束光罩寫入設備商IMS Nanofabrication的10%股權；同年也斥資近1億美元參與矽智財（IP）公司安謀（Arm）的IPO，相關持股已於2026年4月全數出清。
台積電的投資也不完全侷限於半導體。2009年，台積電宣布以約新台幣62億元認購太陽能電池廠茂迪的私募新股，取得約20%股權。
另一方面，VentureTech Alliance近年也參與多家AI相關新創的募資，包括開發邊緣AI晶片的SiMa.ai、AI推論晶片業者Etched，以及AI推論系統新創Positron。
在光通訊領域，投資案例則包括矽光子新創Ayar Labs，以及開發光學互連技術的Celestial AI，後者已於2026年由邁威爾（Marvell）完成收購。
不過，台積電直接認購股權，與透過出資基金間接投資企業，屬於不同投資方式。VentureTech Alliance管理的部分創投基金，資金絕大部分來自台積電，但不能將其所有投資標的都視為台積電直接持股的企業。
Q5：台積電過去設立的創投基金，目前還在運作嗎？
台積電過去設立的部分創投基金，近年已陸續完成清算。根據台積電2025年財報，原本分別持有98%股權的VentureTech Alliance Fund II、Fund III，均已於2025年第一季完成清算，Growth Fund則於同年第二季完成清算。
不過，台積電並未退出創投業務。根據2026年第二季財報，截至6月底，台積電仍持有Emerging Fund 99.9%股權，主要從事新創科技事業投資。
Q6：台積電這次新設的投資公司，將投資哪些領域？
根據11月10日董事會公告，台積電核准以最高5億美元的資金成立投資公司，主要針對半導體產業及相關生態系進行策略性投資。
至於新公司的名稱、管理方式及具體投資標的，台積電尚未揭露，也未說明是否與OpenAI、Anthropic兩筆認購案有關。
Q7：台積電本次董事會還通過哪些決議？
除了股權投資案，台積電董事會也核准約409.27億美元資本預算，主要用於建置及升級先進製程、先進封裝等產能，以及廠房建設與2027年相關資本預算。
此外，董事會核准配發2026年第三季每股現金股利9元，除息交易日為2027年3月11日，預計2027年4月8日發放。
