【創業小聚年會】講師介紹2─德福資本合夥人陳永正|數位時代 BusinessNext

從Motorola中國區董事長兼總裁、Microsoft全球副總裁，到NBA大中華區首席執行官，現為德福資本合夥人的陳永正，是這些跨國企業心目中最佳的經理人，而雖然主要的活躍範圍都在中國，陳永正卻是個不折不扣的台灣之子。

出生在台中東勢，但沒多久全家就搬到了台北市，由於住處靠近市場，陳永正的母親當時擔心周邊環境太複雜，所就讓他待在家裡沒有上幼稚園，所以國小開學第一天，是他第一次面對這麼多同年齡的小孩，老師要大家自我介紹，他是全班唯一一位一句話都說不出來的人。這個害羞的小朋友，長大後卻成了前微軟大中華區行銷總監吳世雄口中「以溝通能力見長」，並賴此打開微軟在中國市場僵局的CEO。

即使可能是微軟大中華區有史以來最成功的CEO，陳永正卻並未因此停下他的腳步，就像他在帶領待了超過十年的中國Motorola，將其從北京辦公室只有60幾人的公司，變成當時市佔率達到56%、20幾個省市區甚至有90%、員工有13000人的中國最大外企時，他卻接受了當時中國市場上，民間與官方最不歡迎的企業─微軟的加入邀請，而在將這顆燙手山芋變成金雞蛋後，他又再次轉換跑道，成為NBA中國首席執行官，成績依然不同凡響，不說別的，當時NBA國外賽首度在台北舉行，陳永正便是幕後推手。

然而，即使是熱血的NBA，似乎也難成為陳永正心目中的職涯終點。去年年底，他從管理職的執行官轉任NBA中國公司董事，同時，以合夥人的身分正式加入德福資本。德福資本（GL Capital Group）成立於2009年，在北京和上海設有辦事處。主要的投資方向是大中華地區的成長期企業。旗下管理的德福基金是按照國際通行的私募股權基金結構設立的股權投資基金，現管理四億三千萬美元，出資人是歷史悠久的國際知名投資機構。德福資本的行業資源和專業的投資管理團隊，在管理諮詢、資產重組、私募融資、企業改制以及上市等方面為企業提供增值服務，説明企業建立在各自行業中的領先地位，最終實現共贏。

陳永正曾說：「創新是最有趣的，我最怕自己陳腐不變。」，而在成為德福資本合夥人後，也表示過，加入創投團隊，使其能夠有機會發揮過去二十年在中國跨國公司中積累的經驗，幫助成長中的企業實現更宏偉的發展目標，對此，他感到非常興奮。不過，也許更興奮的，是即將與他見面的台灣創業家們，畢竟如果商業界是電影圈的話，陳永正絕對是圈內最叫座的導演之一，而誰不想成為他下一部賣座的作品─投資目標？

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【兩岸三地亞洲年度盛會】6/24 創業小聚年會
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從生成式AI訓練、推論，到代理式工作流程（Agentic Workflow）與未來的實體AI，資料流量正以指數級成長，讓記憶體從過去支援運算的配角躍升為決定AI效能與能源效率的關鍵角色。

全球知名的半導體與微電子技術分析機構TechInsights指出，AI競爭正逐漸從晶片算力擴展到記憶體架構設計能力，加速「Computational Memory」等新架構興起；在這波浪潮中，深耕記憶體與儲存技術數十年的美光科技，正與關鍵夥伴展開深度協同設計，包含攜手NVIDIA共同開發適用於新世代資料中心的低功耗記憶體技術，在AI基礎建設的新賽局中成為不可或缺的關鍵。

當GPU不再是唯一主角，記憶體為何躍上AI舞台中央？

過去，半導體的焦點多圍繞在晶片，例如CPU、GPU跟AI加速器等，市場普遍認為，晶片運算能力是左右科技產業發展速度的關鍵，但在進入生成式AI世代後，產業逐漸發現另一個事實：真正限制AI效能的瓶頸不是運算，而是資料能否快速被存取與傳輸。

從大型語言模型訓練，到AI推論、代理式工作流程（Agentic Workflow），甚至未來的機器人與自駕車，龐大的資料流量正持續推升對高頻寬、低延遲、高容量記憶體的需求，讓記憶體產業從過去相對標準化、以價格競爭為主的市場，逐漸轉變為AI基礎建設的重要核心。

「仔細觀察AI應用服務會發現，大多數工作負載都被頻寬限制。」美光科技全球業務執行副總裁Mike Cordano認為，記憶體是突破（頻寬）瓶頸的關鍵，也讓AI競賽從晶片算力升級到記憶體與儲存架構的系統級競爭。這樣的產業洞察，也正是Mike在歷經二十餘年的儲存產業資歷，加上四年半的創投生涯後，選擇加入美光的核心原因之一：在AI重塑產業結構的浪潮下，記憶體將成為這波成長最直接的動能所在。

從零組件供應商到策略夥伴，記憶體共創時代來臨

AI的崛起，正在改變記憶體廠商與客戶的關係。

過去，記憶體產品多是標準化元件，客戶關注的是價格、供貨與規格；合作模式也偏向短期採購與交易導向。然而隨著AI系統規模愈來愈大，從資料中心、雲端平台到終端裝置，記憶體已經成為決定系統效能的重要關鍵，也因如此，越來越多企業將記憶體視為「策略性資產」，而非單純零組件。

Mike表示：「現在，我們跟客戶合作的時間跨度改變了，在產品正式上市前三到四年便開始合作，從系統架構階段就共同規劃未來需求。」例如，美光科技與NVIDIA共同研發的資料中心所使用的低功耗記憶體，便是雙方提前多年展開深度合作（co-design）的成果。

值得特別注意的是，美光科技除從技術層面與晶片製造商等夥伴共創產品，也在需求層面與客戶進行密切合作，例如，將過去較無約束力、期限僅一年的長期協議（LTA）轉變成為期五年、條款更具約束力的策略性客戶協議（SCA），藉此掌握客戶的未來需求，進而在技術層面做更深度的合作。Mike坦言，深度協同設計是高成本的投入，美光的做法是先廣泛進行市場感知，理解不同場域的需求方向，再與生態系統中的夥伴們展開客製化合作。

從裝置導向轉為Token導向，AI浪潮重寫記憶體成長模式

除了合作模式改變，更大的典範轉移是需求的改變。

Mike解釋，過去記憶體需求跟PC、手機跟伺服器出貨量息息相關，但在AI新世代，推動記憶體需求成長的核心不再是設備數量，而是AI模型所產生的運算與資料消耗量。「AI產業逐漸走向以『Consumption』或『Token』為主的新經濟模式，每一次的模型運算都需要消耗大量的記憶體跟儲存資源，這意味著，即使設備銷量成長趨緩，記憶體需求仍可能持續上升。」

更重要的是，AI應用正從資料中心外擴至手機、PC、自駕車與機器人等場域，儘管不同場域對記憶體的需求不盡相同，但是，Mike認為：所有AI裝置都存在三項共同需求：更快的速度、更大的容量，以及更高的能源效率。

正如Mike在受訪時提到的：「我們最大的挑戰，是如何與客戶和整個生態系保持高度一致，一方面創造供給與產能，另一方面持續推動技術創新。」可以預期，在接下來的五年，記憶體產業面臨的挑戰不僅僅是擴展產能，而是如何與客戶共同規劃需求、同步投入技術創新，而這也是美光科技積極經營AI生態體系的原因。

總的來說，AI帶來的改變，不只是算力提升，而是重新定義整個運算架構：過去，記憶體被視為支援運算的基礎元件；現在，則是決定AI效能、能源效率與創新速度的關鍵資源；當產業競爭從晶片性能延伸到資料流動效率，從裝置數量轉向Token消耗量，記憶體的重要性也將隨之水漲船高，對美光科技來說，這將是其從供應商走向AI生態系核心夥伴的關鍵角色轉變。