台積電逆風高飛，Q3獲利創歷史新高，明年四月再加薪4%|數位時代 BusinessNext

台積電近日公布第三季財報，營收為新台幣1414億元，大幅優於第二季法說會時所預估的1380億元，稅後淨利493億元，EPS為1.9元，相較今年第二季和去年同期都成長，毛利率也向上攀升至49%，去年同期僅42%，出貨量以八吋約當晶圓計算來到3860片。

代工蘋果新一代晶片有譜

從產品應用類別來看，通訊產品仍然佔出貨最大宗為49%，其次為標準型與工業用產品24%，電腦與消費性產品分別為19%與8%，不過光從第三季來看，通訊產品和工業產品季增幅度最大，為11%和17%。

從製程技術來看，佔比較重的為40和45奈米為27%，65奈米佔22%，0.15和0.18微米為14%，而帶動獲利成長的關鍵在於，主要是第三季28奈米先進製程出貨量較上季多出一倍以上。

業界估計，蘋果A7代工訂單總金額每年超過600億元，相當於台積電現階段年營收約12.5%，隨著蘋果加速「去三星化」腳步，已積極展開與台積電的合作，意味著台積電明年很快能吃到這600億元訂單大餅。

據了解，台積電與蘋果就在近期將共同在台積電竹科總部展開A7晶片良率測試，只要測試結果的良率達水準，台積電最快明年中就會開始為蘋果代工新一代的A7晶片，搶下三星之前掌握的多數主導權。

全年營收將破五千億

目前全球景氣仍處低迷，加上美股財報不佳，台科技廠也不時傳出裁員消息，台積電董事長張忠謀在日前(10/25)法說會上以搭乘火車時得到的靈感比喻，憂心忡忡地說，「全世界經濟我現在還沒有看到隧道末端的光亮，火車轉彎的速度可能還沒那麼快，」言下所指，整體經濟基本面的復甦情況沒想像中來得好。

即便大環境如此，對現在整體營運狀況還算不錯的台積電來說，張忠謀向員工信心喊話，宣布絕不會有放無薪假或裁員的事情發生，而且明年會照常加薪，預估加薪幅度至少有4%以上。

張忠謀在法說會上才剛放出利多好消息，周六(10/27)在台積電成立25周年的運動會上，又大方送給每個員工大紅包，「針對2.8萬名基層員工，每人加發1.2萬元的特別獎金，」此次一口氣共發出3.36億元的獎金，張忠謀表示，今年生產線上作業員的平均年收入可望超越60萬元。

「最近看到一些員工因為全球景氣因素，心情不太好，雖然台積電平常分紅已經很不錯，這次則是再多加碼給大家，看到同仁們的笑容，再次感到台積電活力無窮，走過四分之一個世紀，有許多辛苦，也有許多驕傲，」今年不只是台積電成立第25年，業績也是創紀錄的一年，預計今年整體營收將一舉突破五千億元大關。

從生成式AI訓練、推論，到代理式工作流程（Agentic Workflow）與未來的實體AI，資料流量正以指數級成長，讓記憶體從過去支援運算的配角躍升為決定AI效能與能源效率的關鍵角色。

全球知名的半導體與微電子技術分析機構TechInsights指出，AI競爭正逐漸從晶片算力擴展到記憶體架構設計能力，加速「Computational Memory」等新架構興起；在這波浪潮中，深耕記憶體與儲存技術數十年的美光科技，正與關鍵夥伴展開深度協同設計，包含攜手NVIDIA共同開發適用於新世代資料中心的低功耗記憶體技術，在AI基礎建設的新賽局中成為不可或缺的關鍵。

當GPU不再是唯一主角，記憶體為何躍上AI舞台中央？

過去，半導體的焦點多圍繞在晶片，例如CPU、GPU跟AI加速器等，市場普遍認為，晶片運算能力是左右科技產業發展速度的關鍵，但在進入生成式AI世代後，產業逐漸發現另一個事實：真正限制AI效能的瓶頸不是運算，而是資料能否快速被存取與傳輸。

從大型語言模型訓練，到AI推論、代理式工作流程（Agentic Workflow），甚至未來的機器人與自駕車，龐大的資料流量正持續推升對高頻寬、低延遲、高容量記憶體的需求，讓記憶體產業從過去相對標準化、以價格競爭為主的市場，逐漸轉變為AI基礎建設的重要核心。

「仔細觀察AI應用服務會發現，大多數工作負載都被頻寬限制。」美光科技全球業務執行副總裁Mike Cordano認為，記憶體是突破（頻寬）瓶頸的關鍵，也讓AI競賽從晶片算力升級到記憶體與儲存架構的系統級競爭。這樣的產業洞察，也正是Mike在歷經二十餘年的儲存產業資歷，加上四年半的創投生涯後，選擇加入美光的核心原因之一：在AI重塑產業結構的浪潮下，記憶體將成為這波成長最直接的動能所在。

從零組件供應商到策略夥伴，記憶體共創時代來臨

AI的崛起，正在改變記憶體廠商與客戶的關係。

過去，記憶體產品多是標準化元件，客戶關注的是價格、供貨與規格；合作模式也偏向短期採購與交易導向。然而隨著AI系統規模愈來愈大，從資料中心、雲端平台到終端裝置，記憶體已經成為決定系統效能的重要關鍵，也因如此，越來越多企業將記憶體視為「策略性資產」，而非單純零組件。

Mike表示：「現在，我們跟客戶合作的時間跨度改變了，在產品正式上市前三到四年便開始合作，從系統架構階段就共同規劃未來需求。」例如，美光科技與NVIDIA共同研發的資料中心所使用的低功耗記憶體，便是雙方提前多年展開深度合作（co-design）的成果。

值得特別注意的是，美光科技除從技術層面與晶片製造商等夥伴共創產品，也在需求層面與客戶進行密切合作，例如，將過去較無約束力、期限僅一年的長期協議（LTA）轉變成為期五年、條款更具約束力的策略性客戶協議（SCA），藉此掌握客戶的未來需求，進而在技術層面做更深度的合作。Mike坦言，深度協同設計是高成本的投入，美光的做法是先廣泛進行市場感知，理解不同場域的需求方向，再與生態系統中的夥伴們展開客製化合作。

從裝置導向轉為Token導向，AI浪潮重寫記憶體成長模式

除了合作模式改變，更大的典範轉移是需求的改變。

Mike解釋，過去記憶體需求跟PC、手機跟伺服器出貨量息息相關，但在AI新世代，推動記憶體需求成長的核心不再是設備數量，而是AI模型所產生的運算與資料消耗量。「AI產業逐漸走向以『Consumption』或『Token』為主的新經濟模式，每一次的模型運算都需要消耗大量的記憶體跟儲存資源，這意味著，即使設備銷量成長趨緩，記憶體需求仍可能持續上升。」

更重要的是，AI應用正從資料中心外擴至手機、PC、自駕車與機器人等場域，儘管不同場域對記憶體的需求不盡相同，但是，Mike認為：所有AI裝置都存在三項共同需求：更快的速度、更大的容量，以及更高的能源效率。

正如Mike在受訪時提到的：「我們最大的挑戰，是如何與客戶和整個生態系保持高度一致，一方面創造供給與產能，另一方面持續推動技術創新。」可以預期，在接下來的五年，記憶體產業面臨的挑戰不僅僅是擴展產能，而是如何與客戶共同規劃需求、同步投入技術創新，而這也是美光科技積極經營AI生態體系的原因。

總的來說，AI帶來的改變，不只是算力提升，而是重新定義整個運算架構：過去，記憶體被視為支援運算的基礎元件；現在，則是決定AI效能、能源效率與創新速度的關鍵資源；當產業競爭從晶片性能延伸到資料流動效率，從裝置數量轉向Token消耗量，記憶體的重要性也將隨之水漲船高，對美光科技來說，這將是其從供應商走向AI生態系核心夥伴的關鍵角色轉變。