犯人堀江撼動日本的三大衝擊|數位時代 BusinessNext

今年一月底卻戲劇性地因違法證交法被捕的日本第三大網路公司活力門（活力門）總裁堀江貴文，對日本社會究竟是「功」還是「過」？
二月號的日本財經雜誌《Ｄiamond》公布了一項市場調查結果，在受訪的五百位日本成年人中，四三%的人認為堀江「有過」，三一%的人持中立立場，認為他對日本有功的人有二六%。
這個結果對於一個癱瘓東京證交所，讓日本股市一夕蒸發十兆日圓（約二‧七兆元台幣），無數投資人血本無歸的「經濟嫌疑犯」，顯然是太仁慈了。跟上個月才因為會計假帳導致公司破產而入獄服刑的美國恩隆公司（Enron）前執行長雷（Kenneth Lay）比起來，日本人看堀江神話的殞落顯然比美國人看恩隆更多了點同情。

衝擊一
年輕世代頓失精神典範

堀江的「罪過」要從活力門對日本股票市場造成的混亂說起，日本人認為他身為商業領袖，卻缺乏維護資本市場秩序的「責任感」，尤其是對那些因為認同他而購買活力門股票的支持者來說「情何以堪」。再來是他惡名昭彰的「拜金主義」讓日本人對他產生嫌惡感，儘管堀江至今仍否認介入公司不法財務行為，他的左右護手四個幹部都已經認罪，活力門管理階層為了追求企業股價利益而說謊、灌水財報已是事實，更加深日本人對堀江的貪婪印象。過去堀江大舉揭干而起的「新舊世代戰爭」曾讓許多「舊勢力」對他除之唯恐不快，如今堀江神話的殞落也許讓老一輩日本人印證了「小孩子呷緊弄破碗」的智慧。
但是在堀江被捕的那個晚上，三十二歲的年輕女律師‧菅原由里子（化名）在東京家裡看著電視哭了起來。「他是日本的新夢想，我真的很希望他可以繼續成功下去。接下來我要繼續相信什麼？」由里子深感失落的原因，可能堀江分布日本的粉絲都感同身受，堀江犯下這麼嚴重的道德錯誤，對許多支持者來說他卻還是個徹底的英雄。即使是老一輩日本人，對他的苛責中卻帶有諄諄教誨的情感。

衝擊二
資本市場更貼近市井小民

今年六十四歲的自民黨秘書長武部勤和首相小泉純一郎一樣，都因曾支持堀江去年參加眾議員改選而遭到黨內外的砲轟聲浪。武部勤二月初在黨活動中，終於斥責堀江：「請徹底的反省改過。」但武部也提及：「堀江的能力和資質都很罕見，日本社會應該給願意繼續努力的人再一次機會。」慈愛之情溢於言表。
堀江畢竟對日本有功，否則大家不會對他又愛又恨。功勞之一是他向僵化的舊日本投了一顆又一顆的炸彈，活化了過去保守的球團和電視台，加速了日本法制自由化的浪潮，強化了市場競爭和效率。另一功勞是他激勵日本年輕人「不同的人生選擇」、「改變你的人生」。
日本泡沫經濟崩壞後，年輕人普遍找不到生存意義的背景中，堀江提攜了很多絕望的年輕靈魂，無論是在個人部落格中開放生涯諮商、舉辦創業講座、還是出版書籍來推銷他的成功理念。可以說他的崛起和日本絕望中急尋新價值的社會脈絡息息相關。而管理學大師大前研一更肯定他變革日本股票市場的功績：「因為堀江、樂天的三木谷浩史以及村上基金操盤人村上憲郎的登場，日本人終於開始學習投資，甚至是在喝茶閒聊時都會討論專業財金用語，這對日本的資本市場有很深遠的影響。」

衝擊三
弊案是讓制度反思的良藥

不論功過，堀江絕對是象徵日本世代交替的關鍵人物之一。後堀江時代日本會怎麼變化呢？英國《經濟學人》認為，「活力門事件揭示了日本終於準備好要從長期不景氣中復甦了，」因為日本政府如今更是已了解過去的道德勸戒和官僚管理已經破綻百出，修法的同時更是要加強法令的實施和管理。
經歷了這次假帳風雲後，日本將如同恩隆案後的美國，更重視財報資訊的正確度、會計科目的認列原則、企業查核以及外部董事的監察責任，可以預期是市場活動將朝理性化、透明化的方向改善。活力門事件的波瀾，竟也是日本邁向更成熟資本社會的里程碑。
此外，曾經把堀江捧上天的日本媒體，如今在大幅度的批判之餘是否也該反省自己的社會責任？而經濟部官員指責之餘，是否也該了解東京證交所的電腦系統怎麼會當機、毫無危機處理能力？不只對活力門本身，日本社會如果能夠檢討此次危機中的問題並進而改善，危機就能化為轉機，甚而成為進步的推力。我們拭目以待。

為守護保戶資產，南山人壽集結客戶服務、數位、資訊三個部門的能量，自行研發「黃金眼 AI 防詐模型」，自 2024 年底完成開發後，截至今年 11 月已成功阻擋多起詐騙案件、攔阻金額累計逾新臺幣 900 萬元，並獲得 2025 數位金融獎等殊榮。

「黃金眼 AI 防詐」模型為什麼可以有效防詐、更好守護保戶資產？

南山人壽客戶服務資深副總經理李淑娟面帶微笑地解釋：「『黃金眼 AI 防詐』是透過龐大的保戶資料結合前線客服的實務經驗建構而成的模型，不僅克服了壽險業交易頻率低且詐欺樣本極度不平衡的挑戰，還能夠偵測在臨櫃辦理保單借款或解約的高風險個案，讓客服人員可以主動提醒與關懷，有效降低詐騙風險，守護客戶資產安全與信任。」

從詐保到詐財，壽險業面臨的風險加劇

過往，壽險業者面對的主要風險是保險詐欺，例如，透過偽造事故情節、虛構醫療紀錄等方式詐領保險理賠金，然而，隨著科技迭代與詐欺集團的組織化、專業化，這類手法已快速進化，從「偽造病歷、輕病久住、醫療共犯」等傳統模式，轉向結合數位科技與精準話術的跨領域詐財操作。

這一波詐欺風險不僅滲透力強、具備高迷惑性，也直接影響保戶資產安全。例如，詐欺集團利用假冒理賠諮詢等方式竊取保戶個資，再一步步誘導客戶辦理解約或申請保單借款，最後要求將資金匯到不明帳戶等，壽險業者面臨的風險範圍也從「詐領保險理賠」延伸到「詐騙保戶資產」。

李淑娟資深副總經理進一步指出，南山人壽每年要處理逾 35 萬件解約與借款案件，很難單憑人力在海量案件中精準辨識高風險個案。「為有效防堵詐欺事件，南山人壽除開發 AI 模型辨識詐保事件，更進一步研發黃金眼 AI 防詐模型，用前瞻科技主動攔截風險，強化保戶資產的安全防護。」

南山人壽以黃金眼 AI 防詐模型守護保戶資產

在打造黃金眼 AI 防詐模型時，南山人壽面臨兩個挑戰：首先是壽險的交易頻率低，導致資料稀缺；其次，是詐欺樣本比例高度失衡，導致 AI 很容易誤判。為化解這些挑戰，南山人壽整合保戶行為、保戶與保單側寫資訊與情境因素等多模態資訊進行模型訓練，爾後，透過集成學習（Ensemble Learning）整合多個不同觀點的「專家模型」共同判讀，提升模型判斷準確性。

南山人壽數位專案經理蔡其杭表示：「以多模態數據源跟集成學習的策略打造黃金眼 AI 防詐模型後，我們除了將模型串連至臨櫃客服系統，以直觀的「紅、黃、綠」三色燈號即時呈現保戶的風險等級，協助客服人員快速識別高風險個案，主動介入並阻斷詐騙，更透過『自適應演進』與『外部資源擴充』兩個機制，持續優化模型辨識精準度。」

「自適應演進」指的是，客服人員會依據模型亮起的燈號，結合系統提供的關懷提問表，向臨櫃辦理解約或借款的保戶進行關懷詢問，如資金用途、是否接獲可疑來電等，藉此釐清是否存在異常情況，並將相關結果回貼標籤，作為後續調校模型的關鍵訓練素材，讓黃金眼 AI 防詐模型越用越精準。

「外部資源擴充」則是透過更多元的外部數據強化模型的防詐能力。例如南山人壽與內政部警政署刑事警察局簽署反詐騙合作備忘錄（MOU），在合規架構下共享情資，協助核對保戶是否曾有詐欺通報紀錄。蔡其杭補充，南山人壽目前正與電信業者合作，將其超過 1,400 項特徵因子導入模型，有效提升模型燈號判斷的靈敏度與可靠度，使黃金眼 AI 防詐成為更全面的金融詐欺偵測引擎。

蔡其杭表示，詐騙的手法日新月異，AI 阻詐模型除了能準確識別可疑的高風險案例外，更重要的是具備與時俱進、持續調優模型能力和效果的機制；如同維持客戶服務的品質一樣，刻不容緩。

李淑娟表示：「隨著模型的持續優化，黃金眼 AI 防詐模型的應用範疇將從目前的『臨櫃防堵』延伸到『全通路、跨產業、事前預警』的防禦機制，以事前預警的方式防堵詐欺事件。」舉例來說，當保戶撥打電話詢問保單借款或解約時，系統就會開始運作、提前識別風險，針對透過手機 APP 或網路平台辦理業務的數位客群，系統也會即時偵測，當出現高風險行為時即會立即展開關懷提問。

不僅從科技著手，南山人壽以 SAFE 逐步提升防詐安全網

值得特別注意的是，南山人壽並未將防詐視為單一的科技工程，而是從 SAFE–Skilled（防詐訓練）、Awareness（全民防詐）、Fintech（科技運用）、Engagement（聯防合作）–四個構面打造更完整的防護機制。

在專業技能方面，南山人壽不僅協助相關人員熟悉黃金眼 AI 防詐模型的操作模式，也持續透過內部教育訓練，以及跟刑事警察局等單位合作舉辦的工作坊等方式，全面提升員工識詐、阻詐的能力，達到 AI 人機互動的阻詐聯防保護網。

在防詐意識宣導方面，南山人壽除於全台 18 個分公司櫃檯播放刑事警察局提供的反詐騙影片，並在櫃檯明顯位置放置防詐文宣，協助來訪保戶掌握最新詐騙趨勢；更主動走入偏鄉、校園與新住民社群，並針對聽語障人士製作友善素材，以多元形式推廣防詐知識，降低詐騙事件發生的可能性。

在公私協力方面，李淑娟表示，南山人壽積極培育、鼓勵每一位壽險業務員成為「防詐大使」，在拜訪客戶時主動觀察各種異常徵兆，例如可疑的投資文宣或陌生人的頻繁出入，並將這些現場蒐集到的「軟性數據」提供回公司，作為模型判斷的補強資訊，以提升事前預警效果。

為了更好的保護高齡與失智等高風險族群，南山人壽也積極推動「保單安心聯絡人」機制，鼓勵保戶指定第二聯絡人，在其申請保單借款或終止契約時，可以主動通知聯絡人介入確認，降低詐騙風險；此外，亦針對受詐保戶提供「喘息關懷服務」，以低利紓困貸款協助保戶在遭遇詐騙後仍能穩定度過財務壓力，將防詐保護從事中攔阻延伸到事前預警與事後援助兩個層面，樹立產業新標竿。