現職：國泰投信資產管理部協理 年齡：1970年出生 學歷：中央大學企管研究所 經歷：匯豐中華投信研究部基金經理 金鼎投顧研究部研究員 佳格食品行銷部行銷專員 操盤基金：曾任匯豐中華投信「匯豐龍鳳」「匯豐成功」基金經理人，也曾任國泰投信「國泰國泰」基金經理人，目前為勞退基金代操績效第一名。
在競爭激烈的投信界，績效優異的基金經理人在被挖角下，流動率高是常見的事。成立不到六年的國泰投信，有四位基金經理人勇奪去年四類基金績效冠軍。在這些冠軍操盤手的背後，其實有一位默默耕耘的功臣——國泰投信資產管理部協理張雍川。
今年八月由金管會主辦的第八屆金彝獎中，張雍川被評選為「傑出投信投顧人才獎」，他被國泰推薦的理由是「修改內部基金操作制度，讓基金經理人之間互相交流合作，發揮團隊綜效」。但是一年多前，張雍川是以「空降部隊」的姿態來到國泰，「在保守的國泰集團，曾引起很多討論聲音，」國泰投信資產管理部襄理郭士慶說。來到國泰之前，張雍川是匯豐中華投信研究部主管，國泰投信團隊都在觀察來自外商的張雍川是否會帶入外商作法，引起組織的改變。
破傳統，績效評估延到兩年
「投信業過去都追求即時績效，這樣不但給基金經理人極大的工作壓力，甚至會影響操盤表現，」入行八年的張雍川指出，基金公司都希望投資人長期投資基金，但在做內部績效檢視時，往往卻相反，以每月、每季的短期績效來評斷基金經理人的工作，這樣的作法也正是許多投信無法穩健經營的根本原因，因此張雍川大膽建議「將基金經理人的績效考核時間拉長到兩年，讓基金經理人有更充裕的時間做出適當的投資組合布局」，這項制度的調整，可以避免市場短期波動影響到基金經理人的投資策略，也減輕了操盤的壓力，讓基金經理人更有餘力深入了解產業現況，做出更穩健的投資布局。
為幫助基金經理人在選擇投資標的時，將風險降到最低，張雍川籌組了「風險管理委員會」，集合有經驗的相關部門主管，在每一季各公司財務季報出來時，依據不同產業訂定出財務指標，再由電腦系統篩選出「避免投資」的標的物給基金經理人，「所以去年爆發多檔的地雷股事件，國泰投信絲毫沒有受到波及，」張雍川說。
「張雍川和一般管理基金研究部的長官很不一樣，他給大家時間和發揮的空間，」郭士慶除了佩服張雍川改變制度的執行力外，最敬佩的就是他處理公事的高度EQ。郭士慶回憶道，他管理的基金曾經有段時間表現不如預期，張雍川並沒有以長官的姿態告知哪些標的物該買或不該買，反而是利用每天下班後，聊天交換意見，「他希望透過每天累積一點點的方式，這樣每天都是新的開始，」郭士慶認為這種業界少見的完全開放管理態度，激勵效果會隨時間浮現。
教釣魚，讓大家有成長空間
「基金經理人首重道德規範，因此張雍川篤信「用人不疑，疑人不用」，」國泰基金經理人鍾德安也很感謝張雍川採取「給魚竿交釣魚，不直接給魚吃」的管理方式，讓操盤手學到更多實務經驗。「我自己當過基金經理人，了解他們所承受的壓力，也就不忍苛責，」張雍川說。 事實上，張雍川現在也身兼操盤的工作，去年九月開始，當內部制度步上軌道後，張雍川轉任資產管理部門，負責勞保委外代操業務。過去九個月他的一五．八五％傲人績效，贏得同期勞保委外代操業務中的第一名，使得勞保局在今年四月，再追加二十億元資金委託操作。 「操盤不是在衝浪，儘管市場波動大，追求穩定的績效反而可以達到複利效果，」張雍川篤信曾被(時代)(TIME)雜誌推崇為「首屈一指的基金經理人」彼得．林區(Peter Lynch))提出的「價值投資」，「林區相信，任何一種類股及產業，只要是好的公司，價格合理皆可能成為長期投資標的，不需隨時殺進殺出。」因此張雍川雖然樂於和同事「討論」市場訊息，但是遇到投資標的抉擇時，張雍川會用最大的耐性和同事「辯論真相」。
辯真相，找出最大投資價值
九○年代，彼得林區的價值投資，讓他所管理的麥哲倫基金，在十三年間，資產規模由二千萬美元成長至一百四十億美元，投資人累積超過一百萬人，年平均複利報酬率達二九％。「我對投資有熱情，也希望自己和他一樣，」張雍川說。做為第一名代操基金的操盤手和第一名團隊的幕後推手，「獲獎是種肯定，但是不管有沒有獲獎，都應該要努力，」張雍川謙虛地說。對他而言，更重要的是，用可以被信賴的長期績效，證明自己在投資市場裡的可觀價值。
