[創業小聚NO.58]Some Words about Funding 新創募資的10個關鍵字|數位時代 BusinessNext

第58場的創業小聚邀請到中華開發創業及產業投資部協理郭大經Ryan，針對新創團隊在募資過程中，創投真正想了解的資訊進行分享，他表示，對創投募資其實沒有什麼秘密，他希望分享的是如果有機會要去跟創投募資，那麼創投會想要看些什麼，創業團隊又應該要準備什麼？很多事情都是老生常談，但是有些細節是創業團隊值得注意的。

Ryan共準備了12個關鍵字與大家分享，其中有10個則與募資相關：

1.People

投資人的類型有很多種，當有投資人來接觸的時候，要先了解他的背景，投的是哪個階段的公司，對早期的團隊來說，如果創投的投資都是較大規模，投的金額都很大，那麼創業者即便花很多力氣去解釋，創投會真正投資的機會其實不多。

早期的團隊的投資者通常都是3F：Friends、family、跟fool。

天使投資人某種程度也可以說是「fool」，當然也有Angel fund，有fund的意思就是他不是個人的錢，而是集合一群人或機構的錢，所以未來他也必須要將這些錢還給投資人，因此投資時間就會有年限；一般天使投資人是個人的錢，比較有機會跟新創長久。

機構的投資或個人的投資各有利弊，機構的投資通常口袋比較深，比較可以接受團隊短期的波動，但若是天使個人就會比較在乎公司的波動。無論Angel Fund或者是Angel，帶給新創公司的除了錢，還有背後的資源，這是更重要的價值。

最後提醒，千萬不要是想要募資的時候才去找人，平常就應該要維持好關係，到了需要募資時會比較容易，平常就要建立networking的環境與人脈。

2.Passion

通常創投最喜歡看到怎樣的人？對自己的服務、自己的產品很有熱情的人。
對創投來說，創業者能夠結合自己的專業以及熱情去創業，那是最棒的，到了需要募資的時候，如果可以讓創投感受到創業者的熱情，那麼「即便投資人不投你的Business plan，他也會投你這個人」。
因此，如果你見到創投的時候，請展現你的passion。

3.Solution

創投一定會問創業者，有了資金與專業，那麼創業者看到了什麼問題，想要解決什麼問題？此時「解決問題的大小」與「提出問題的答案」的相關度是什麼就很重要，因為那代表的是對客戶的意義，是從消費者的角度來看。創業者的產品或服務有3大層次：
1. nice to have
2. want to have
3. must to have

創投要看的一定是「Must to have」的solution，而且這個產品或服務可以為你的客戶創造多少利潤、節省多少成本、省下多少時間？這些都是量化的資料。很多創業者提出的簡報中常對自己的項目有很多美好的描述，但缺乏量化的數據佐證。

創業者需要去衡量，解決了這個問題（Pain），為消費者提供多少的收益（Gain），若Gain是Pain的10倍以上，那麼帶來的solution就是有價值的。特別提醒創業者要注意「轉移成本」，也就是教育消費者的時間是最難預估的，這也是在向創投募資時必須要提出規劃跟說明的。

4.Market

創投也很在乎創業者對於市場的實際計算與預估，包括TAM(Total Addressable Market)、SAM(Served Available Market)、以及SOM(Serviceable & Obtainable Market)分別在哪裡以及規模大小，這也是許多創業者常常在募資時忽略的部份。

創業小聚NO.58郭大經
（圖說：中華開發創業及產業投資部協理郭大經Ryan，攝影：郭涵羚）

5.Uniqueness

創投最重視、最想要看到的是創業者的「獨特性」。這個市場很大，產品也很棒，但為什麼是你做？你一定有很多特別的地方，例如有專利、技術比較強、有厲害的策略夥伴、手上有資料、或者有深厚的產業know how……。另外，團隊常常忽略將自己的競爭對手好好分析，向創投提出對競爭者的務實分析，也是很重要的。

6.Model

創業者需要想清楚自己的獲利模式是什麼，賣產品還是賣服務？月租還是賣斷？這些都需要向創投分析。創投最怕看到的就是創業者畫一個大大的生態圈，然後指出「這裡也可以賺錢、那裡也可以賺錢」，但「最後都賺不了錢」，因為做一個新創資源非常少，不可能把所有資源都湊齊，因此要把自己的商業模式想清楚，而不能只想自己的產品，要把商業模式最壞的狀況跟最好的狀況都想出來。

7.Strategy

當你的產品要長大的時候，你需要有「Go to Market Strategy」。從增加市場接受度（Traction）到市場擴張的發展模型是如何建立的，以及從地址位置到通路策略、代理商怎麼找、找誰，都需要對創投提出一個完整的策略，因為當你的產品再好，缺乏通路策略也是沒有用的。很多人以為上kickstarter或者上網路通路販售就好了，但流量怎麼來？這是最容易被挑戰的問題，通路也通常是創業者最沒有經驗的地方。

8.Team

怎麼樣呈現團隊的組成也是很重要的，尤其是將自己過去成功的、失敗的紀錄完整呈現，創業者不可能掩蓋自己的失敗，創投本來就能夠容忍失敗，對他們來說，創業者失敗過，反而比較不容易犯相同的錯誤，因此包括自己團隊的組成都應該要想清楚、呈現清楚。

9.Financial

初創企業通常不會做Financial Assumption，但創投會非常關心，創業者的財務假設要非常實際，假設都需要有基礎，如何達成、每一個通路如何細分、市場是什麼等，這些創業者常常沒有做，雖然建議創業者不需要花太多時間在這麼細部的問題上，但卻不能不了解自己的財務模型，若不了解，則表示自己也不了解自己的公司。很多創業者會覺得自己做得那麼辛苦，最後公司卻沒賺錢，就是因為沒有發現公司裡有很細部的成本支出，特別對許多低毛利的公司來說，一旦規模放大反而虧錢，因為你的成本結構是不對的，建議創業者要去多了解什麼是「財務」。

10.Valuation

創投希望了解新創公司的財務，另外一個重點就是要了解新創公司的「價格」（Valuation），創投最不喜歡看到「哇！每個人都在捧你了，valuation開得很高」的狀況，valuation其實是有階段性的，每個階段又各自有milestone，milestone達到了才會有那個價值，否則創業者若這個階段募資拿得太高，下一輪可能就不知道怎麼拿。因此創業者一定要階段性的設計valution，如果創業者對自己的valuation沒有想法，那麼創投也會很擔心。

「募多少錢」也很重要，新創公司要向創投說募資金額的原因與計算，這就回到前一個關鍵字提到的財務報表，創業者要去算出錢要花在哪裡、這筆錢要用多久。這些都是在向創投募資時，創投想要知道的，創業者不能等到創投問了才去想。

Talking about TRUST and Always be READY.

所有的創業跟投資都建立在「信任」之上，你所講的每件事情都要可以被驗證，創投最怕的事情就是團隊講得天花亂墜，結果投資下去之後才發現不對，那麼對創業團隊來說，無論這次你融了多少資金，下一次創業要再募資的難度就非常高了。

所以創業團隊的每一件事情都要經得起檢驗，不要過於誇大，「只要你真的有被投資的價值，最後一定會被發現；如果你沒有被投資的價值，最後也會被發現。」

最後還是提醒創業者，千萬不要等到要募資了才去找創投

當你很急的時候，創投就不急，創業者要隨時跟創投維持好的關係，多認識很多人，否則等到要募資的時候就很緊張，可以找的人就不多。

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資訊透明：讓保險回到能被理解的語言

「保險商品本身就很複雜，很多人買了保險，打開保單還是看不懂。」林蔚安指出，國泰人壽累積 800 萬保戶，團隊在梳理客戶旅程時發現，即使擁有多年的資歷與服務經驗，卻未能讓保戶更清楚自己的保障；大多僅在與業務員討論時略有概念，事後又陷入陌生感。因此，「保險視圖」的構想，就是要讓保戶能在同一平台掌握所有保障與資產資訊。

第一步，是處理「看不懂」這件事。diLab 從資料盤點開始，依照生涯階段與保障屬性，將保單內容重新分為「我的健康照護」、「我的保險資產」、與「我的壽險傳承」三大方向，讓保戶以更貼近日常的邏輯理解保障結構，例如「住院時有哪些保障？」。

「調研時發現，國內幾乎沒有成熟案例可參考，國外雖有概念但差異極大。」林蔚安表示，圖表複雜，反而增加理解負擔，因此團隊反覆推敲呈現方式，「要放什麼、怎麼放、放到什麼程度，光這個架構就討論了數個月！」每一個看似微小的改變，背後都是無數次的反覆測試與訪談，「我們帶著不同版本的草稿詢問保戶，在沒有業務員引導下是否看得懂。」最終，團隊定調以金字塔結構建構視圖基礎，從保戶自己的健康保障，到未來可運用的累積資產，最終到照顧家人的壽險傳承。沒有看似花俏的圖表，只希望讓多數保戶好理解的簡單呈現。

但挑戰不只在前端設計，還有保險條款轉譯。傳統保單以商品邏輯分類，與使用者思考「何時會用到」的方式完全不同。為了讓資訊更貼近生活情境，「保險視圖」不再以條款分類，而以場景情境作為基準。例如保戶生病住院時，介面會按照基礎醫療、意外、癌症、重大疾病、長照與壽險等六大結構分層呈現，先呈現核心，再逐層深化，視覺化整體保障全貌，並同步提供現金價值與現金流資訊，形成一套完整的理解脈絡。

風險洞察：AI協助人們看清保障缺口

當保險資訊透過直覺式的設計變得透明，下一個挑戰就是讓保戶理解「自己目前的保障夠不夠」。

因此「保險視圖」也導入保障目標試算功能，保戶只需回答幾題簡單問題，如：住院希望住單人房或雙人房、對疾病治療的費用承受度等，系統即可推算個人的保障目標。接著，AI 會即時計算保障達成率與缺口比例，將複雜的理賠與條款結構轉換成直覺的百分比。「醫療保障達成率 60％」、「癌症保障達成率 45％」，藉由直觀的數字圖表呈現，讓保戶能一眼看出自己保障的完整程度。

此外，平台不只呈現差距，還會以情境推估可能的支出。例如住院五天、手術一次的費用與實際理賠差異，讓保戶真正感受到風險的具體樣貌。「保戶不再是聽到『癌症住院很貴』這種抽象說法，而是看得到具體數字。」透過以場景為基礎的推算，使保戶終於能對模糊的風險概念有畫面，並對理賠內容有更直觀的理解。

平台也提供「熱門推薦」與「 AI 推薦」兩種建議模式。前者以性別、年齡作為分析基礎，後者則依個人資料與既有保單做更客製化的配置。保戶可在平台初步理解現況後，再與業務員討論，透過數位賦能、與有溫度的人性服務建立互補機制，也讓業務溝通更聚焦、更有效率。

領航轉型：戰情室以創新實踐「以人為本」

保險視圖歷經多次迭代上線，雖仍在推廣階段，但初步成效已浮現。以今年 4 月關稅議題為例，資產型保單查詢需求明顯攀升，保戶登入次數從每週平均 4 萬次提升到 5 萬 6 千次，大幅成長40%。以往查詢保單價值需透過業務員協助或臨櫃辦理，如今登入平台即可取得資訊。

此外，視覺化呈現保障缺口後，有保戶回饋「看到達成率 70％，就想補到 100％」，顯示視覺化真正促進了主動管理的行為轉換。

能完成一份視覺化介面不難，但能把 60 多年累積的保險商品結構、條款邏輯與資料系統重新整合再轉譯，背後極度仰賴組織文化。尤其，保險視圖的誕生，從構想到落地，專案歷時 4 年，期間國泰以「區塊化堆疊」的方式逐步發展服務功能，包括資產總覽、健康與壽險視圖、缺口試算與 AI 推薦，每一步都需要長時間協作與反覆推敲。

林蔚安形容：「戰情室就像加速器。」其角色是串聯商品、數據、數位、UI與UX設計、開發工程與行銷等多個團隊，以使用者中心作為共通語言，讓跨部門能在同一個目標下推進。「大家的專業不同，但只要目標一致，就能共同前進！」

展望未來，透明化只是起點。林蔚安指出，下一步是讓更多保戶願意使用平台，使行為軌跡形成數據基礎，再透過個人化推播與 App 串接，發展國泰人壽保戶更完整的數位體驗。「這條路很難，但值得做。」他分享，有一次泰國人壽數位團隊來台交流，第一眼看到保險視圖就說：「這真的很不容易。」但也因此，更突顯國泰人壽勇於創新、以人為本的服務精神。同時，保險視圖也不會是終點，卻會是打開未來保險模式的一把關鍵鑰匙。國泰人壽以具體行動落實「Better Together 共創更好」，在每一項細節中重塑保險服務的日常價值。