從股票報價到理財機器人，金融交易方式如何演變？|數位時代 BusinessNext

從股票報價到理財機器人，金融交易方式如何演變？

目前美國市場至少有60％以上的金融交易都是程式下的單，得數據者得天下。從收音機股票報價到理財機器人，網路徹底改變了金融交易的方式，未來，實體券商會不會消失？

如果你是五六年級生，還記得小時候爸爸媽媽坐在收音機旁，聽取股票報價，然後拿起家裡電話打給營業員的畫面嗎？現在看起來這是相當沒效率的一件事。

事實上，在更早的年代（或許是五六年級生的阿公阿嬤？），華爾街還是由寫黑板報價的方式來進行交易。營業員報買價跟賣價，由黑板小弟用粉筆在黑板上擦擦改改。當時所謂的「效率」，我想大概就是黑板小弟寫粉筆跟擦黑板的「速度」吧。

但千萬別小看黑板小弟，人類史上最偉大的投機家李佛摩（Jesse Lauriston Livermore）便是從這樣的黑板小弟做起。因為在這樣的環境下，天天感受股價的波動，再加上其天生對數字的敏感度，造就一代投機大師的傳奇。

從擦黑板報價到打電話給營業員下單，大概占了整個金融交易時間歷史的80％。

時間回到90年代後期，網路與個人電腦的崛起，劵商開始發展自己的看盤軟體，網路下單逐漸蔚為風潮。這是很重要的一個里程碑，金融交易開始「個人化」，下單交易變成「一個人」在家就能完成的事。也是那時候，開始有人辭掉工作，將自家房間改造成交易室。全職交易者越來越多，當然也更多的破產案例出現。

2007年，蘋果發表了iPhone，帶動了智慧型手機與App的興起，金融交易方式當然也隨之改變，於是出現了行動下單模式。

這十年來，使用手機下單，甚至用平板電腦全程看盤的投資者越來越多。這下不僅不用辭掉工作在家下單，更可以帶著手機平板遊山玩水。

大約在2009年，台灣有越來越多人使用程式交易，2011年開始趨向普及， 到現在美國市場至少有60％以上的金融交易都是程式下的單。 近幾年來，隨著雲端計算與巨量資料處理技術的崛起，越來越多人跨入計量交易的世界。過去是股市名嘴喊盤，得民心者得天下；現在是數據說話，資料科學說話，得計量者得天下。

這時開始有業者用硬體設備拼速度：網路傳輸速度與買賣計算速度，用於實作「高頻交易」。高頻交易不需要策略，不需要計量，只需要比人快。「快！」決定一切，哪怕是1毫秒的差異，就能鎖定價差穩定套利。

近幾年來，程式交易與高頻交易的風行，市場結構已跟著有所改變，黑天鵝事件不斷發生，閃電崩盤案例更是不在稀奇。這也讓過去可行的交易策略，在這幾年變得無利可圖。

另一方面，社群網站的興起，也是值得關注的一件事。過去沒有網路的時代，電視名嘴眾多，股友社螞蟻雄兵，早期股市四大天王，這些都是某種程度的股市主力，後來外資進入台灣市場，形成最具有參考價值的主力指標。

現在另一股力量是社群網站，包括Facebook的投資討論區、Line群組的股票社群，國外甚至有如Quantopian、Collective 2等投資社群平台。舉例來說，Quantopian讓你可以利用Python進行在其平台上撰寫策略，進行程式交易。Collective 2甚至可以賣策略，讓網友追蹤績效。

越來越多關於金融交易的商業模式產生，而這些，都是發生在近五年的事。

我於是在想，再過未來五年，交易方式是否會有更大轉變？也許那時候沒有營業員的存在，甚至實體劵商消失了，取而代之的是網路虛擬劵商和理財機器人，也許那時候幾乎100％程式交易，也許阿公阿嬤都可以寫策略做研究，也許我剛上小學的兒子也可以像學習兒童程式Scratch一樣做程式交易。

科技的進步，讓一切過去難以想像的天方夜譚，都變成可能！喜愛金融交易的朋友，您準備好了嗎?

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騰雲科技持續展現強勁成長，不僅連續五年維持雙位數的營收增幅，更於 2025 年前三季累計營收來到 5.47 億元、淨利 1.03 億元，年成長率高達 67%，顯示騰雲科技已從智慧零售解決方案供應商擴展成為智慧社區、智慧城市解決方案供應商，並持續發揮高毛利、高成長、以智慧場域資料為核心驅動的代理式 AI 解決方案全方位供應商。

騰雲科技是怎麼辦到的？

騰雲科技董事長暨總經理梁基文不藏私分享兩大關鍵：「首先是以 AI 賦能的產品與服務，協助客戶提升效率、優化營收；其次是透過騰雲孵化器與其生態系中新創夥伴協作，打造零售、不動產、製造與數位保險等產業所需的新商務服務。」

以 AI 賦能全產品線，強化客戶黏著度、深化長期關係

梁基文表示：「AI 不是單一產品或立即變現的技術，要能有效消除資訊不對等，需協助企業先將散落的資料整合成數據資產，才能找出能驅動決策的洞察。」因此，要讓 AI 真正落地，需要同時理解產業現況與營運痛點的夥伴，才能把技術與數據轉化為具體價值，成為企業成長的新引擎。

有鑑於此，騰雲科技的策略是推出 AI Agent 平台 –TrendVotex，由深耕百貨零售、商業不動產等產業的專業團隊協助打造符合場景需求的 AI 代理服務。

例如，為百貨零售打造的「AI 品牌行銷專家」透過市場輿論進行趨勢及同業動態分析、以口碑行銷進行品牌塑造、針對會員數據進行自動化文案生成及傳播、針對行銷成果進行效益分析等自動化決策，「AI 招商助理」則能整合商圈熱度、樓層營運狀態等資訊，提出精準的櫃位調整與招商策略。至於針對複合式商業不動產管理場景推出「AI 能源智慧管理」服務，導入 AIoT 終端裝置佈署並運用其感測數據與歷史異常紀錄，預測設備故障風險，協助排程維修，降低停機時間，大幅提升營運績效。

梁基文補充說明：「除了協助企業打造專屬 AI 代理與串接代理式工作流程（Agentic Workflow），我們也推出 Marketing、Content、Sales、Manufacturing 等跨產業可重複使用的 AI 代理模組，加速零售、不動產、製造、旅遊與數位保險服務等產業的導入腳步。」

值得注意的是，為真正發揮、極大化 AI 價值，騰雲科技不僅提供技術，也協助企業梳理流程、整合分散數據，打造可支撐多場景的數據驅動營運中台。

梁基文表示，不只零售業正加速虛實通路整合，製造與金融服務業也十分重視「全通路數據」，例如製造業需要即時掌握生產過程關鍵數據指標與庫存狀況以確保良率及產能、數位保險業則積極深化對顧客旅程的掌握以完善服務能量等，騰雲科技推出「隨開即用」、雲地整合的 AI 平台，讓企業能在多場景中無縫串接數據並兼顧資訊安全，充分展現「From Insight to Intelligence」價值。

例如，協助數位保險整合顧客的「線上資料（如客戶資料、風險判斷」與「線下數據（如客戶活動數據、場域營運數據）」，透過 AI 進行產品推薦、簡化內部核保作業流程，並提供更加順暢的一致體驗，讓保險也能像零售一樣真正做到懂顧客。

「接下來，我們會把在百貨零售與商業不動產驗證過的技術，進一步擴大到製造、數位保險等產業，讓價值放到最大。」梁基文如是說道。

五大技術、四大產業，騰雲科技以孵化器成就下一個十年

梁基文表示：「過去 10 年，我們專注在『新零售・新生活』；接下來將延伸至『新商務・新生活』，透過收購、合資、投資等方式與外部夥伴共創新的成長動能。」

具體做法是以 ABCDE（AI、Blockchain、Cloud、Data、Experience）五大技術為核心，鎖定零售、不動產、製造與金融服務四大產業，透過外部合作與孵化機制強化解決方案的廣度與深度：整合現場設備、門市裝置、POS、排隊系統、取貨流程、感測器與後勤運作，推出 AIoT 智慧場域管理方案，滿足跨場域、跨產業與跨國企業的需求。

例如，協助泰國五星級酒店導入 AIoT 智慧場域管理方案以優化能源設備管理、降低營運成本並提升使用者體驗等。明（2026）年，騰雲科技計畫將 AIoT 智慧場域管理方案推向製造業廠房，協助客戶管理冷氣、燈光等能源設備並進行碳管理，同時，透過監控產線設備的振動與溫度等數據，提供 AI 預判的設備維修時機（Preventive Maintenance），擴大數位與綠色雙軸轉型的綜效。

除以集團力量推廣 AIoT 智慧場域管理方案，騰雲科技亦積極擴大相應的生態體系發展：首先是與跨業夥伴一同延伸 AIoT 智慧場域管理方案的應用範疇，如與保險業者合資成立數位保險公司以提供 AI-Ready 數位應用方案；其次是建立消費者生態體系以發揮「新商務‧新生活」的相互影響綜效。例如，騰雲科技子公司騰加數位將擴大 AIoT 平台運營版圖，深入零售、商辦與飯店等多元場景，並以此為載體整合數位支付、會員數據與數位內容傳播等應用，藉此強化場域的智慧化能力，以及拓展騰雲解決方案的落地深度與廣度。

「透過 AIoT 智慧場域管理方案、營運中台與 TrendVotex 等產品與服務，我們不僅能更精準回應台灣、日本與東南亞市場在流程自動化、營運效率提升上的需求，也能同步改善大眾的日常體驗，真正落實『新商務・新生活』的共好價值。」關於未來的發展，梁基文如是總結。