拆解金融新創L Market的不動產擔保P2P模式
拆解金融新創L Market的不動產擔保P2P模式
2017.03.16 | 新創團隊

前陣子有個小小的新聞引起了我的注意,新聞是號稱 Fintech 新創公司的 L Market(債權商城)的成立發表會,該公司主打房地產抵押擔保 P2P 借貸。

引起我注意的並不是商業模式,其實還是發表會上請來了目前在台經院擔任院長的林建甫院長,林院長在我大學那時是台大經濟系的系主任,我是因為院長會願意為這家廠商站台而感到好奇,因此花了點時間研究。

如前面所說,L Market 是一種附有不動產擔保的 P2P 金融模式,債權商城平台把借款人的債權切細分散到每個願意投注資金的「投資人」,宣稱最小投資額是 1 萬元台幣,意即只要願意承擔風險,人人都拿得出區區一萬塊進行投資,而且可以獲得比銀行定存高好幾倍的報酬。

而且借款人提供房地產抵押,借款人一旦違約,立即進入拍賣程序,拍賣所得的價金則可用於償還投資人所投入的資金。金流都交由第三方支付公司辦理,來源、去路皆清楚,債權、合約等,都交由律師託管,姑且不論承接金流的第三方支付公司、律師公信力與資質如何,至少是個交易風險控管相對安全的模式。

目前 L Market 上只有兩個標的案件可供投資,金額分別為 350 萬及 500 萬台幣,擔保的不動產都位在新北市板橋區,宣告的年化報酬率分別為 7% 與 8%,天期都是 2 個月多幾天。是說新品上市的前幾個案子長相通常不會太難看,以免嚇跑有意願投資的客戶。

觀察1:標的案件內容

首先看標的案件的內容,以網站上宣告的擔保物坪數,以及用目前板橋的房價來估算,借款 350 萬或是 500 萬都不到房價的一半,不太可能是購屋貸款,借款人要為了這麼小筆的金額冒上房屋被強制法拍的風險,可以推測這些物件多半是二順位抵押融資。

換句話說,假使進入法拍,債權清償的順位為何?以及拍賣所得在清償了第一順位之後是否還足夠清償第二順位的借款?是投資人要注意的地方。

觀察2:年化報酬率

其次是年化報酬率 7%至8%,以現今房貸利率大約 2% 左右來看,這樣的報酬率確實高得不像話,畢竟投資人的報酬率來自借款人支付的利息,也著實讓人懷疑借款人如果願意支付高於一般房貸市場利率甚多的價格,是否也意味著違約風險也高?

事實上, L Market 網站上宣告的是「年化」報酬率,以產品天期約 2 個月簡單計算,則是月息 0.6%~0.67% 之間(以 7% 或 8% 直接除以 12 計算)。用民間借貸利率的口語來說,就是月息不到一分利,借款人借得這筆錢之後,能在 2 個月之內想辦法增值 2% 以上,就足夠支付投資人要的報酬。

(上面的試算是為了簡化,所以用直接相除計算月利率,用複利計算相去不會太遠。)

這樣的融資利率高不高呢?中央銀行有公告所謂的「民間借貸利率」,雖然央行已經一年多沒更新了,不過從統計表中,民間借貸利率平均數大約是 2% 上下(月息 2 分),也就是年利率 24% 左右。

請別忘了,主管機關的這類統計往往與民間實際借貸利率相比,是保守又偏低的。意思是說,不考慮一個借款人在這個融資平台上所要付出的手續費、信託費、金流處理費......等,年利率 7%至8% 相較其他民間融資利率來說,仍然是很佛心的低價。

網站上沒公告費用怎麼計算,我們先假設是 0 吧。融資所得到的錢是扣掉利息後撥入,還是不扣利息撥入,對實質利率影響差異其實已經可以忽略不算。

但是以中國大陸 P2P 網貸的經驗,網貸平台向借款人收取的實質利費率(利率加上費用),年化之後都遠遠超過台灣民法所設定重利罪的上限(年息 20%),否則平台自己都難以生存。

介於銀行與民間借貸之間的借貸方式

能上Facebook的人,可能很難理解那些借不到錢的人,以及那些銀行不知道該怎麼把錢借給他們的人,為什麼願意借這麼貴的錢。他們通常願意拿出身邊的資產作為擔保,換取(融資)一些現金出來。

這種通常被銀行稱之為「當鋪」的生意,意即違反銀行授信教條(授信 5P)的融資業務—資金用途不明(你怎麼知道他借錢去付醫藥費還是炒股?)、還款來源不明(難不成每個案子都要拍賣資產?),銀行往往核貸困難,因此,通常就只好走民間借貸的管道。

我個人無意貶低當鋪業者的意思,市場區隔有所不同。但也請各位看官不要以為只有窮人會去當鋪,有錢人跑當鋪、到銀行抵押資產做當鋪生意的也不在少數。

因此,其實這個平台是個介於銀行管道與民間融資之間的區隔市場,收取的利率比銀行高,但卻比一般的民間融資低(應該吧?)。 我個人無法針對這樣的商品做出任何的推薦或是否定,市場應該是要更多元開放的,讓多一點業者試試不同的模式絕對不是壞事。

最後,投資人為什麼可以獲得高於銀行定存的報酬,是因為投資人額外承擔了借款人違約的風險。金融體系若是透過銀行發放融資的話,是由銀行承擔授信違約的風險,存戶通常不需要承擔授信戶違約所造成的損失。

P2P 借貸平台把利潤留了一部分給投資人,也把承擔風險的責任轉嫁給投資人,想投資的話,還是得衡量自己願不願意承擔投資本金的損失。

本文經作者同意轉載自Data Su

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根據統計,臺灣能源98%仰賴進口,又因是島國電力不易跨國支援,提升能源自主及多元發展至為重要。同時為因應氣候變遷,全球正邁入節能減碳關鍵時刻,推動能源轉型、減少進口能源依賴,並帶動我國綠色科技及產業躍升已勢在必行。

看準全球淨零碳排的趨勢脈動,由工研院產業服務中心推動的「次世代產業新創淬鍊計畫」之綠色科技加速器,透過減碳輔導、實證場域驗證和國內外市場拓展,全方位賦能新創團隊。更借助產業業師與專家顧問的陪跑,促進新創與產業共創,不僅滿足企業客戶需求,更提升新創減碳解決方案的商業價值,成功躍上國際舞台,展現台灣新創的技術實力。

從源頭創造綠電,代表能源轉型的起點

在能源轉型的價值鏈中,「從源頭創造綠電」是一切的基礎。台灣再生能源發展目標明確,已設定2030年要達到30%的電力占比,除大型太陽能與離岸風電,分散式發電更是關鍵拼圖。而廣太綠能正是這個領域的創新先鋒。

廣太綠能:每度電碳排僅4克!用「管內發電」奇兵挑戰 4 個月碳中和

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廣太綠能在花蓮地區水資源回收中心的政府專案
圖/ 廣太綠能

在大型綠能開發趨於飽和之際,廣太綠能創辦人陳昶宇帶領團隊,在「超低落差水力」領域開闢出一條高效賽道。其研發的「超微型水力發電機」利用現有污水管線水流位能發電,無需大興土木即可在花蓮水資源中心等場域穩定供電。數據顯示,其全生命週期每度電碳排僅4克,不到燃煤發電的1%,更優於風電與太陽能;且設備運作僅需4個月即可抵銷製造過程碳足跡,達成碳中和,展現極高的投資效益。

「技術雖好,但需要共通的數據語言。」陳昶宇指出,加入綠色科技加速器後,團隊透過ISO 14067產品碳足跡與LCA產品生命週期分析的輔導,成功將抽象環保效益轉化為國際標準的「減碳成績單」,解決與企業客戶溝通的痛點;此外,藉由加速器的人脈網絡與政府計畫背書,廣太綠能不僅成功對接大型企業,更大幅降低傳統產業採用新技術的信任門檻,為前進中東市場鋪路。展望未來,廣太綠能採「雙軌並進」策略。陳昶宇說,短期目標於明年完成10至20部機組建置;長期則攜手中原大學,利用GIS系統盤點全台潛在案場。廣太綠能計畫將商業模式從「賣設備」升級為「技術平台」,賦能合作夥伴成為開發商,共同在台灣綿密的水路網中挖掘綠色商機。

智慧管理能源,讓每一度電都用在刀口上

有了綠電,該如何「管好、用好」每一度電,也成為能源轉型的第二道關卡。從農漁業的智慧節能、企業的碳管理與綠電規劃,到傳統燃氣產業的IoT化,以下三家新創團隊正用數據分析與智慧化技術,重新定義能源管理的效率與韌性。

蘭芯系統:省電 50% 還能防災!打造「不斷電魚塭」讓台東白蝦變身低碳精品

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蘭芯系統將技術導入台東白蝦業者蝦九鱻,共同打造低碳養殖與能源韌性
圖/ 蘭芯

當丹娜絲颱風重創中南部魚塭電力的時候,卻是實實在在的突顯了蘭芯系統「能源韌性」的價值。由於養殖業是高耗能產業,電費占總成本三到四成,但要節能就得同時兼顧智慧化與穩定性,因此針對養殖業的痛點,蘭芯開發「三合一智慧控制器」,整合節能、太陽能與儲能功能。平時透過AI自動調節馬達,經水試所驗證節電效益逾50% ;災時則靠儲能維持增氧機運作,成為農漁民最可靠的保險。目前已有近三百個場域導入,並通過農業部水試所節能驗證。

「加入加速器,讓我們從賣設備進階到賣價值。」蘭芯系統營運長石銘吉表示。在綠色科技加速器的輔導下,蘭芯將技術導入台東白蝦產業,攜手在地青農與蝦九鱻共同創辦人許美恩推動低碳養殖,使白蝦每公斤碳排從9.37降至6.6公斤CO₂e,展現節能轉型的具體成果。石銘吉強調,未來蘭芯將以台灣為試驗場,把智慧能源方案輸出至東南亞與非洲,並與學術單位合作開發AI監測與疾病預測技術。「我們希望從魚塭開始,讓能源韌性真正走進每一個農漁場域。」他說。

智電系統:用「軟體大腦」整合百家電池,搶攻表後儲能商機

3.參訪UAE沙迦研究、技術與創新園區(SPARK,前SRTIP, SRTI園區).jpg
智電系統參訪UAE沙迦研究、技術與創新園區(SPARK,前SRTIP, SRTI園區)
圖/ 智電

企業建置儲能系統常陷兩難:為求相容只能接受單一大廠昂貴硬體,混用廠牌則面臨充放電不同步風險。智電系統專案工程師幸禹名表示,團隊看見痛點,不賣電池改賣跨品牌能源管理軟體,彷彿為系統裝上「通用大腦」。

這套系統符合台電及國際電力規範,除能精準調控異質電池組,更能分群管理賦予多元應用:協助企業在表後進行尖離峰套利、結合光電自發自用提升再生能源比例,或執行不超越調控與不斷電支援,將每一度電效益極大化。

「我們懂技術,但過去不懂讓數據說話。」幸禹名坦言,綠色科技加速器補足了商業拼圖。團隊學會對接SBTi等標準,將生硬的電壓頻率數據,轉化為永續報告書中的減碳指標,成功打動ESG客戶;更隨加速器遠赴杜拜,發現中東與北非對微電網的迫切需求。

展望未來,智電系統鎖定「表後儲能」市場,瞄準台灣用電大戶及高電力品質需求工廠。幸禹名期許將台灣累積的「軟硬整合」實力,複製到新興市場,成為企業邁向淨零的關鍵大腦,駕馭不穩定的綠電浪潮。

凌波股份有限公司:用IoT翻轉傳產,讓瓦斯配送效率倍增、碳排減半

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凌波推出瓦斯存量管理AIoT平台讓瓦斯行和餐飲業等客戶皆受惠
圖/ 凌波

「洗澡洗到一半沒熱水」是許多消費者的噩夢,更是傳統配送商人力調度難以優化的痛點。出身瓦斯世家的凌波執行長賴宗佑,決心用科技翻轉這個半世紀未變的傳統產業。凌波開發的 SaaS平台結合自主研發的IoT偵測器,將瓦斯配送從「被動接單」轉型為「計畫性配送」。透過雲端即時監控使用狀況,配送商能精準預測需求、優化路徑,不僅讓用戶享受不斷氣的無感服務,更協助業者大幅降低物流成本與無效里程。

「數位轉型雖有成效,但缺乏證明價值的共通語言。」賴宗佑指出,綠色科技加速器補足了關鍵的「量化」能力,協助將效率提升轉化為具體減碳數據。實測顯示,導入系統後的瓦斯行每日工時縮短 2 小時,甚至實現「週日休假」,直接證明ESG對營運的實質貢獻。目前凌波服務遍及全台20縣市、累積逾10萬筆數據,近兩年訂閱營收翻倍成長。展望未來,團隊將升級為「跨品項智慧物流網絡」,利用既有路徑疊加其他民生商品配送,並積極佈局東南亞市場,證明台灣傳產也能靠軟硬整合,在國際舞台走出低碳物流新路。

應用端節能創新,讓每個場域都能減碳

當能源管理到位後,如何在應用端進一步提升效率、降低碳排?從工廠空調、養殖場到智慧建築,有不少新創團隊正以「外掛式」、「非破壞性」的技術方案,讓節能不再需要大規模改造,而是能快速見效、無痛導入的務實選擇。

艾麥迦技術:免換機、直接效能提升,用「非接觸式黑科技」輕鬆讓 20 年老工廠空調系統無痛回春

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艾麥迦團隊成員
圖/ 艾麥迦

對半導體與大型製造業而言,運作逾20年的冷凍空調系統往往是耗能怪獸,但汰換設備牽涉消防結構與停機成本,讓廠方進退兩難。艾麥迦技術執行長楊怡倩瞄準此「想省電卻不敢動」的痛點,提出輕鬆節電的主張。針對冷媒易因分子聚集導致系統耗弱的問題,團隊研發「非接觸式」技術,無須破管或停機,即可優化熱交換效率。這套彷彿「穿著西裝改衣服」的黑科技,讓艾麥迦敢於簽署績效保證,多數客戶能在3年內回本,投資效益極高。

「我們不只做技術,更要建構生態系。」楊怡倩指出,透過綠色科技加速器,團隊獲得ESCO 公協會與驗證單位的專業輔導,強化商業模式的可信度,看見海內外市場對電力與節能的剛性需求 。在加速器激盪下,艾麥迦確立「雙軌並進」策略:80%量能持續深耕大型工廠,複製成功經驗;20%則進軍連鎖店鋪與中小企業。面對分散的小型市場,楊怡倩計畫整合室內設計師、水電行等在地「粽子頭」,將節能技術植入日常維修服務中 。從晶圓廠巨型主機到街邊店冷氣,艾麥迦企圖打造大小通吃的節能網,證明輕鬆節能就是一門好生意。

日東科技:推「漁電韌性」解決方案,AI智慧養殖讓魚塭變身綠能微電網

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日東科技漁業透過自發自用餘電轉供來提升養殖漁業電網韌性
圖/ 日東科技

在極端氣候下,傳統漁電共生往往面臨「發電賣台電、養殖卻缺電」的矛盾。日東科技創辦人黃國良以自身歷經風災、魚塭停電長達13天的慘痛經驗出發,重新定義智慧養殖。他堅持不單賣設備,而是推動「整場輸出」的微電網解決方案。其核心武器是獨家研發的「造流機」,僅需90瓦電力即可驅動800噸水體,一台抵8台傳統水車,實測節能效率逾90%,電費從每月上萬元驟降至300元。省下的電力結合風光綠能與儲能系統不僅實現「自發自用」,更讓案場具備強大的「電網韌性」,在災難來臨時仍能維持運作。

「過去我們只知道省電,現在我們知道每一度電、每一顆牡蠣背後的碳價值。」黃國良指出,加入綠色科技加速器後,工研院顧問協助團隊將養殖經驗數據化。例如,證實透過「生物鏈養殖法」混養的牡蠣,每噸殼可固碳435公斤,讓日東不僅賣魚、賣電,更能賣「碳權」,建構出可量化的負碳商業模式。展望未來,日東科技鎖定兩大戰場,黃國良說在台灣,計畫建立示範場域,證明「自發自用、餘電轉供」才是解決電網不穩的最佳解;在海外,則積極佈局馬來西亞、印尼等電力基礎設施不足的離島,將這套能同時解決糧食短缺與電力缺口的「台灣經驗」整場輸出,搶攻國際綠色經濟版圖。

翱翔智慧:以AI與數據為電梯產業開啟下一個十年

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翱翔智慧團隊成員
圖/ 翱翔智慧

面對全台電梯年增萬部、維修人力卻跟不上的結構性危機,翱翔智慧執行長張竣貿決定用AI 為產業數位升級。團隊開發通用的「外掛式」智慧方案,不需汰換整部電梯,即可透過嵌入式系統收集數據。這套「AI 數據腦」能精準優化調度,實測傳統大樓即便在春節人流暴增63%的壓力下,仍讓各樓層等候時間縮短6%至60%,大幅提升運作效率。

除了解決載人效率,翱翔智慧更推出「深度機器人乘梯整合」,解決醫院與飯店導入機器人時的跨樓層痛點。透過讓電梯與機器人「對話」,系統能判斷優先順序並自動叫梯,協助送餐、送藥機器人真正實現全棟自動化服務。「過去電梯產業封閉,現在我們用減碳語言打開對話。」張竣貿表示,加入綠色科技加速器後,團隊將效率優化轉譯為國際通用的ESG價值,成功打動原廠與業主。展望未來,翱翔智慧將這套軟硬整合方案推向新加坡等海外市場,致力讓每一部電梯都成為智慧城市的數據節點,驅動建築邁向高效永續。

在全球2050淨零碳排的浪潮下,台灣能源轉型正進入關鍵十年。節能省電的優化已不再是未來的承諾,而是台灣能源轉型新創正在為產業交出的成績單。這七家新創團隊的解決方案涵蓋能源生產、管理、應用的完整價值鏈,他們不僅在技術上創新,更在商業模式上突破,證明能源轉型不是成本,而是可獲利、可複製、可規模化的商機。綠色科技加速器也將持續建立新創與產業共創解決方案平台,助攻中小企業淨零減排共創雙贏局面。

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