麥肯錫七項關鍵變革對台灣金融科技的啟示

2017.05.03 by
李顯正
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政大企管系、Drexel卓克索大學財務碩士、MIT麻省理工學院金融科技學程。曾於匯豐、荷蘭、AIG友邦信用卡、台北富邦、遠東銀行任職信用卡及個人信貸行銷企劃主管20年。現為睿思觀通管顧公司執行長、政大公企中心金融科技概論課程教授,著有《金融科技概論》

麥肯錫七項關鍵變革對台灣金融科技的啟示
shutterstock
面對金融科技的趨勢,即便金融業者本身對產品與科技的發展更趨多角化,但對於未來的發展計畫,在心態上仍是小心翼翼。麥肯錫報告提出七項關鍵變革,對台灣金融業的啟示是什麼?

近年來金融業的發展已因新金融科技、法規與消費者需求與行為的改變所影響,面對這樣的趨勢,即便大多數金融業者本身對產品與科技的發展已更趨多角化,但對於未來的發展計畫,在心態上仍是小心翼翼。

金融業應該如何面對這樣的情況呢?McKinsey麥肯錫管理顧問公司在2016年11月出版的一篇研究報告Bracing for seven critical changes as fintech matures中指出,當金融科技(Fintech)發展日趨成熟之際,金融業必須擁抱七項關鍵的變革,才能在變動的環境中立於不敗之地。
- 業務範疇將擴大 (Expanding scope)
- 多樣性會增加 (Increasing diversity)
- 協同合作關係會更多 (Improving collaboration)
- 日益增多的整合 (Impending consolidation)
- 公司評價常態化 (Normalizing valuations)
- 不斷變動的法規 (Shifting regulations) 
- 產業生態圈的興起 (Emerging ecosystems)

截圖自麥肯錫

筆者認為對於同樣身處於金融科技浪潮的台灣金融業而言,這些變革可以帶來以下的啟示:

1、業務範疇擴大、多樣性增加及日益增多的整合

根據麥肯錫的分析,金融科技公司的業務將會繼續擴大,範圍觸及作業、基礎設施、財富管理、保險、資本市場與投資銀行、SME中小企業、支付及零售銀行等領域(參考上圖)。

金融科技公司針對傳統金融產品及服務的價值鏈分析,以提高顧客價值及解決消費者痛點為切入點,提供更好的產品服務及解決方案,特別是一條龍服務(total solutions)。除了打破及模糊了傳統金融服務業的業務經營界限,也能對現有金融業者造成競爭壓力。

台灣有許多金融創新業者發展出許多金融創新方案,例如P2P網路借貸平台、群眾募資平台、社群投資、行動支付服務、大數據分析、區塊鏈技術、現金管理系統及生物辨識系統等,提供客戶不同的金融服務管道。

但是,台灣金融業屬於特許行業,受到金融相關法規的高度監管與保護,且市場規模較小,因此,相較於歐美及大陸地區,在台灣發展金融科技創新,會面臨較多的挑戰與限制。

除了加速推動「金融創新條例」立法通過,提供相關金融創新方案合法的試驗環境外,金融業者應透過策略聯盟、投資入股或是購併的方式,取得專業與技術,以提高顧客價值;另應將新創技術拓展至海外市場,如此才能有足夠的市場規模支撐業務成長。

2、協同合作關係會更多

對於金融科技新創公司尋求規模成長,及傳統金融業者尋求數位專業能力的養成來說,協同合作夥伴的重要性將日益重要。

簡單來說,金融科技新創業者擁有改善消費者體驗經驗的技術,但是缺乏客源及獲得客戶的方法;而傳統金融業者擁有大批客戶數,但是欠缺創造或發展真正數位化專業的能力。

因此,雙方協同合作,創造雙贏是未來的發展趨勢。例如台灣的網路借貸平台(P2P Lending )的現況是,P2P業者擁有平台經營與管理的技術,而銀行擁有客源、信用評分所需資料、貸後及債權管理的經驗。

為健全P2P Lending產業的良性發展,金管會亦鼓勵銀行業者與P2P新創公司合作,雙方各擅其長,創造互利雙贏的夥伴關係,應該可以解決目前發展面臨瓶頸的局面。

3、公司評價常態化

當投資人變得謹慎及開始偏好投資有實際績效的公司時,金融科技新創公司的評價也趨向正常化,也就是說由本夢比走向本益比。

公司新創初期,投資人重視公司的創意賣點、破壞式創新及商業模式的潛力。隨著成長日趨成熟,投資人開始重視公司商業模式實際產生收益(revenue stream generation)的內容如收益、顧客終身價值、現金流量及相關成本等損益表數字,以及如何產生這些數字的邏輯性,因此對於公司評價應該回歸一般投資人檢視正常企業的方式,減少對於超額成長的過度期待。

由最近知名的美國信用卡新創公司Coin及Plastc相繼宣佈破產的例子,投資人應該以更加理性的態度檢視新創公司的經營狀況,及合理績效的表現,以免公司出狀況而血本無歸。

4、不斷變動的法規

主管機關及法規環境對於金融科技產業的發展,扮演著舉足輕重的角色。

在許多市場,金融主管機關對產業採取更為積極主動的監管態度,例如新加坡金融管理局(MAS)提供創業基金鼓勵金融科技新創公司在新加坡發展,同時透過制定金融監理沙盒法規,使得金融科技創新能夠在不影響現行金融市場正常運作與穩定金融秩序的條件下,提供創造一個測試環境,以便未來能夠正式進入市場營運。

當主管機關增加對金融科技產業發展與成長的影響時,到底監管成本會如何影響業者的發展空間仍是個未知數,但是我們相信主管機關在考量預防產業風險的同時,應該還是會很樂意地鼓勵產業創新,並逐步採取步驟達成此一目標,相關的銀行及新創業者也應積極與主管機關建立良性溝通的管道與機制,以推動產業創新環境的建立。

5、產業生態圈的興起

當數位化產品及服務日趨成熟及相互連結時,將會發展成跨產業的巨大產業生態系。在許多實例中,金融科技產業通常暗藏在這些生態系底下,成為這整個數位體系的一份子。例如在PC home線上購物商城生態系中有眾多商店、物流業者、超商等眾多業者,銀行及金融科技業者如第三方支付業者扮演著支付及串連金融的角色。整個生態系將因應消費者的需求,而非針對傳統的產業線發展。

產業生態系的領導業者必須擁有強大的資料分析能力,由手中巨量的消費者資料中發展出有用的洞察力,並能運用金融及其他科技發展系統及價值極大化。

例如,平安保險集團在2013年建立大數據分析平台,提供多元產品及服務歸戶資料分析,用以改善跨售及客群轉換績效。透過平台資料分析及行銷方案,針對1.09億的理財客戶,成功推廣使用線上服務的客戶數比率達50%。相較於大陸,國內金控集團公司旗下擁有銀行、保險、證券、投信、投顧各子公司客戶,可透過共有平台進行商品跨售的優勢。

但是,《個人資料保護法》通過後,鑑於個資保護,對於集團商品跨售及共同行銷業務多有限制,使得透過大數據分析提供客戶最適商品服務的空間與彈性大打折扣,降低了原有成立金控集團的策略效益,主管機關應該考量此一現象,對於法令進行適當的調整,才能發揮綜效。

銀行可以與電子購物或大賣場進行策略聯盟,建立大數據分析資料庫,提供雙方客戶消費行為、信用分析,據此提供客製化的金融服務如信用卡、消費性貸款、購物分期付款及行動支付服務等;針對合作廠商亦可提供供應鏈融資服務等,提高產業生態圈的合作效益。

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