惠普、戴爾退位微軟、蘋果冒出頭|數位時代 BusinessNext

根據(紐約時報)的報導，iPod系列與Xbox 360都是美國去年最熱門的聖誕節禮品，iPod Nano更成為名單中的第一名。
美國做為全球最大消費市場，消費行為具有全球性指標。每逢感恩節、聖誕節等消費性電子銷售旺季，美國零售業巨擘沃爾瑪(Wal-Mart)賣場商品架上的ＭＰ３播放器、液晶電視、數位相機及手機等消費性電子產品都有驚人的銷售成長，熱門商品甚至會缺貨。iPod與Xbox 360可以說是去年最具力道的兩項最「火」商品，也代表新的供應鏈正在崛起。
從今年「台灣科技一百強」榜單的變化中，可看到「iPod概念股」與「Xbox概念股」的名次明顯進步。例如七○％營收來自iPod訂單的英華達，一進入榜單就位居二十一名；Xbox概念的緯創，從五十二名進步到第七名。
過去創造台灣資訊產業奇蹟的ＰＣ供應鏈，如今周旋在低毛利泥沼裡，榮景不再，首要原因是微軟與英特爾的「Wintel」架構已經壟斷個人電腦規格，導致國際品牌如戴爾、惠普等產品差異化小，產業從終端到上游零組件都在殺價競爭。加上這些大廠都有暗中的默契，不會讓領先的廣達、仁寶獨大，讓產業形成「占有率相對小的品牌商」對「寡占的代工商」，因而培養第三勢力如英業達、緯創以牽制。去年英業達拿到惠普消費型筆記型電腦與日本東芝(Toshiba)的大單，出貨量成長逾倍，因此今年「台灣科技一百強」排名從五十九名升到三十二名。

**Xbox 360與iPod熱賣

**遊戲機產業與ＭＰ３音樂播放器不同，品牌廠商可自訂規則。例如次世代遊戲機大戰中，新力為了在各項規格領先，不惜延遲ＰＳ３上市，讓微軟Xbox 360搶得先機，但任天堂(Nitendo)的Wii卻輕鬆以低規格與創新搖桿設計，區隔市場而獲得掌聲。寡占的市場型態與差異化產品策略，形成三方壁壘分明的供應鏈。加上遊戲機廠商一向習慣賠本賣，從遊戲軟體賺錢，因此硬體供應廠商壓力較低。
台灣廠商在Xbox 360的全球供應鏈中占有重要的角色。從上游晶片設計、封測、無線模組、搖桿、電源系統、封裝機版到最後的整機組裝，幾乎都參與。包括台積電、日月光、矽統、聯電、台達電、正崴、昆盈、亞旭等，都屬於Xbox概念股。
ＭＰ３音樂播放器市場則以iPod一家獨大，市占率約四八％。所有供應廠商自然水漲船高。蘋果的供應策略一向穩定，不常換供應商，卻又讓毛利率維持在一定水準下。供應鏈的各家下游廠商，不用面對太激烈的終端產品降價，帶來的跌價壓力，相互成為利潤分享的生命共同體。
而台灣的iPod概念股則較為集中，組裝廠包括英華達、鴻海、華碩與廣達，其餘是機殼的可成、綠點，與同協、正崴、連展、今皓等零組件材料商。
回顧去年各供應廠商表現，由於蘋果新產品周期快，iPod概念股稍勝Xbox概念股。但展望未來，卻有可能呈現相反情況。
據蘋果電腦財報資料顯示，今年第一季iPod出貨量達八百五十二萬多台，但成長走勢已開始疲軟，加上惠普與微軟都有開發多媒體影音手持裝置的傳聞，微軟甚至打算開類似iTunes的線上音樂商店，對iPod未來都有影響。市調機構IMS Research預測，iPod未來五年成長將低於一○％。
反觀Xbox 360因為搶先上市，以及在遊戲網路市集的提早布局，加上微軟與遊戲開發商合作態度積極，知名投資銀行摩根史丹利就預測，Xbox銷售將會超越PlayStation。遠離ＰＣ產業成長趨緩、競爭過度的戰火，遊戲機與多媒體影音播放器將繼續成為消費性電子的重要成長動能。

從生成式AI訓練、推論，到代理式工作流程（Agentic Workflow）與未來的實體AI，資料流量正以指數級成長，讓記憶體從過去支援運算的配角躍升為決定AI效能與能源效率的關鍵角色。

全球知名的半導體與微電子技術分析機構TechInsights指出，AI競爭正逐漸從晶片算力擴展到記憶體架構設計能力，加速「Computational Memory」等新架構興起；在這波浪潮中，深耕記憶體與儲存技術數十年的美光科技，正與關鍵夥伴展開深度協同設計，包含攜手NVIDIA共同開發適用於新世代資料中心的低功耗記憶體技術，在AI基礎建設的新賽局中成為不可或缺的關鍵。

當GPU不再是唯一主角，記憶體為何躍上AI舞台中央？

過去，半導體的焦點多圍繞在晶片，例如CPU、GPU跟AI加速器等，市場普遍認為，晶片運算能力是左右科技產業發展速度的關鍵，但在進入生成式AI世代後，產業逐漸發現另一個事實：真正限制AI效能的瓶頸不是運算，而是資料能否快速被存取與傳輸。

從大型語言模型訓練，到AI推論、代理式工作流程（Agentic Workflow），甚至未來的機器人與自駕車，龐大的資料流量正持續推升對高頻寬、低延遲、高容量記憶體的需求，讓記憶體產業從過去相對標準化、以價格競爭為主的市場，逐漸轉變為AI基礎建設的重要核心。

「仔細觀察AI應用服務會發現，大多數工作負載都被頻寬限制。」美光科技全球業務執行副總裁Mike Cordano認為，記憶體是突破（頻寬）瓶頸的關鍵，也讓AI競賽從晶片算力升級到記憶體與儲存架構的系統級競爭。這樣的產業洞察，也正是Mike在歷經二十餘年的儲存產業資歷，加上四年半的創投生涯後，選擇加入美光的核心原因之一：在AI重塑產業結構的浪潮下，記憶體將成為這波成長最直接的動能所在。

從零組件供應商到策略夥伴，記憶體共創時代來臨

AI的崛起，正在改變記憶體廠商與客戶的關係。

過去，記憶體產品多是標準化元件，客戶關注的是價格、供貨與規格；合作模式也偏向短期採購與交易導向。然而隨著AI系統規模愈來愈大，從資料中心、雲端平台到終端裝置，記憶體已經成為決定系統效能的重要關鍵，也因如此，越來越多企業將記憶體視為「策略性資產」，而非單純零組件。

Mike表示：「現在，我們跟客戶合作的時間跨度改變了，在產品正式上市前三到四年便開始合作，從系統架構階段就共同規劃未來需求。」例如，美光科技與NVIDIA共同研發的資料中心所使用的低功耗記憶體，便是雙方提前多年展開深度合作（co-design）的成果。

值得特別注意的是，美光科技除從技術層面與晶片製造商等夥伴共創產品，也在需求層面與客戶進行密切合作，例如，將過去較無約束力、期限僅一年的長期協議（LTA）轉變成為期五年、條款更具約束力的策略性客戶協議（SCA），藉此掌握客戶的未來需求，進而在技術層面做更深度的合作。Mike坦言，深度協同設計是高成本的投入，美光的做法是先廣泛進行市場感知，理解不同場域的需求方向，再與生態系統中的夥伴們展開客製化合作。

從裝置導向轉為Token導向，AI浪潮重寫記憶體成長模式

除了合作模式改變，更大的典範轉移是需求的改變。

Mike解釋，過去記憶體需求跟PC、手機跟伺服器出貨量息息相關，但在AI新世代，推動記憶體需求成長的核心不再是設備數量，而是AI模型所產生的運算與資料消耗量。「AI產業逐漸走向以『Consumption』或『Token』為主的新經濟模式，每一次的模型運算都需要消耗大量的記憶體跟儲存資源，這意味著，即使設備銷量成長趨緩，記憶體需求仍可能持續上升。」

更重要的是，AI應用正從資料中心外擴至手機、PC、自駕車與機器人等場域，儘管不同場域對記憶體的需求不盡相同，但是，Mike認為：所有AI裝置都存在三項共同需求：更快的速度、更大的容量，以及更高的能源效率。

正如Mike在受訪時提到的：「我們最大的挑戰，是如何與客戶和整個生態系保持高度一致，一方面創造供給與產能，另一方面持續推動技術創新。」可以預期，在接下來的五年，記憶體產業面臨的挑戰不僅僅是擴展產能，而是如何與客戶共同規劃需求、同步投入技術創新，而這也是美光科技積極經營AI生態體系的原因。

總的來說，AI帶來的改變，不只是算力提升，而是重新定義整個運算架構：過去，記憶體被視為支援運算的基礎元件；現在，則是決定AI效能、能源效率與創新速度的關鍵資源；當產業競爭從晶片性能延伸到資料流動效率，從裝置數量轉向Token消耗量，記憶體的重要性也將隨之水漲船高，對美光科技來說，這將是其從供應商走向AI生態系核心夥伴的關鍵角色轉變。