旅遊體驗平台雙雄之爭：KLOOK能用雄厚資金擠下對手KKday嗎？|數位時代 BusinessNext

旅遊體驗平台雙雄之爭：KLOOK能用雄厚資金擠下對手KKday嗎？

同樣成立於2014年，旅遊體驗服務平台KLOOK已經完成D輪融資，再添新台幣逾60億元的銀彈；相比之下，KKday截至目前為止的累計募資金額約6億元左右，就資金面來看已經被狠狠甩開。不過這塊市場是否就此讓KLOOK一家獨走，現在下結論可能也還太早。

KLOOK資金雄厚，KKday下輪募資壓力大

成立於2014年的KLOOK募資能力相當強，速度也相當快，在今天以前的4輪融資累計已經拿到新台幣近30億元，相比之下同樣也是2014年成立的KKday，截至目前為止的累計募資金額僅約新台幣6~7億元。而在KLOOK完成D輪2億美元融資後，就資金實力的角度，KKday基本上已經可以說是被遠遠甩開。

不過要說這場競賽已成定局可能也還太早。一來，KLOOK會找錢，KKday當然也還可以繼續進行下一輪募資，據了解KKday也正在這麼做。當然，在KLOOK募得新一輪2億美元的消息傳出後，會否刺激投資者加碼金援KKday，或者反而減低投資者對KKday的興趣，目前還不得而知。

但不論KKday下一輪募資規模多大，即便最終資金還是不如對手雄厚，KKday仍有其他發展可能性。

不比資本，KKday能否藉策略投資人打造區域護城河

因為KLOOK的股東陣容雖然相當華麗，國際幾大知名創投如紅衫資本、經緯創投都名列其中，但KKday的股東組成也不算遜色，特別是KKday找進來的股東，不完全是單純的財務型投資人，而是在提供資金支持之外，還可以扮演策略夥伴的角色，協助KKday在特定市場區域打造護城河。

如今（2018）年初入股KKday的H.I.S.便是一例。H.I.S.是日本旅遊集團，主要經營從日本出發的海外旅行，同時其事業版圖也擴及主題樂園、飯店業等，總計在日本國內、外共有571個據點。

而因為KKday和KLOOK在「旅遊體驗行程」這塊市場中，扮演的都是中間平台商的角色，不只需要消費者，也需要獲取上游各種票券、服務等旅遊商品的供給。就這件事來說，H.I.S.就可以是KKday發展日本市場的強大幫手。

除了H.I.S.，KKday還有另一個策略投資者叫作阿里巴巴。透過阿里巴巴的牽線，面對中國這個陌生市場，KKday可以省下開發通路的力氣和時間，將商品直接放到阿里巴巴旗下旅遊平台飛豬銷售。同時也有機會藉此更快把市場聲量和銷售量體做大，進而得以透過經濟規模爭取到較好的商品議價空間。

另外，KKday曾表示，和阿里巴巴的合作不會只有飛豬平台上的商品對接，未來雙方也計劃就技術面和支付端等其他面向展開合作。

雖說H.I.S和阿里巴巴都是今年才加入KKday的投資人，現階段合作綜效還不顯著，但未來如果能把握時機，順利整合，相信是有機會創造出競爭優勢的。而以日本和中國這兩大市場的量體來看，相信也已經足以成為支持KKday持續發展的兩大靠山。

掌握旅遊市場缺口，可能成OTA併購標的

而在上述兩種可能性之外，或許還有第三個可能發展走向，就是併購。

如同文章最一開始提到的，KLOOK和KKday的崛起，其實都是抓住既有旅遊產業鏈中，在交通、住宿服務之外，「在地體驗行程」這個自由行市場缺口。而就像Airbnb如今想做的已經不只是為消費者解決旅遊中的住宿問題，也開始將觸角延伸到由在地旅遊達人提供的「Experience」體驗行程服務一樣，推測市場上幾大國際OTA（Online Travel Agency，線上旅行社）業者，如Hotels.com、Booking.com、Expedia等，也可能會對於將服務進一步從訂房延伸到旅遊體驗行程這件事感興趣。

或者從另一個角度來看，當競爭對手Airbnb嘗試延伸自身的價值鏈，開始布局更完整也更便利的一站式旅遊服務時，其他OTA業者也得認真思考該如何反擊，而併購就可能是最有效率的選擇之一，不過併購從來就不是一件容易的事情。

整體來說，在資金面居下風，確實可能讓KKday這場戰役打得更加辛苦，也可能影響內部士氣，但現在終究還不到終場哨音響起的時候。

為守護保戶資產，南山人壽集結客戶服務、數位、資訊三個部門的能量，自行研發「黃金眼 AI 防詐模型」，自 2024 年底完成開發後，截至今年 11 月已成功阻擋多起詐騙案件、攔阻金額累計逾新臺幣 900 萬元，並獲得 2025 數位金融獎等殊榮。

「黃金眼 AI 防詐」模型為什麼可以有效防詐、更好守護保戶資產？

南山人壽客戶服務資深副總經理李淑娟面帶微笑地解釋：「『黃金眼 AI 防詐』是透過龐大的保戶資料結合前線客服的實務經驗建構而成的模型，不僅克服了壽險業交易頻率低且詐欺樣本極度不平衡的挑戰，還能夠偵測在臨櫃辦理保單借款或解約的高風險個案，讓客服人員可以主動提醒與關懷，有效降低詐騙風險，守護客戶資產安全與信任。」

從詐保到詐財，壽險業面臨的風險加劇

過往，壽險業者面對的主要風險是保險詐欺，例如，透過偽造事故情節、虛構醫療紀錄等方式詐領保險理賠金，然而，隨著科技迭代與詐欺集團的組織化、專業化，這類手法已快速進化，從「偽造病歷、輕病久住、醫療共犯」等傳統模式，轉向結合數位科技與精準話術的跨領域詐財操作。

這一波詐欺風險不僅滲透力強、具備高迷惑性，也直接影響保戶資產安全。例如，詐欺集團利用假冒理賠諮詢等方式竊取保戶個資，再一步步誘導客戶辦理解約或申請保單借款，最後要求將資金匯到不明帳戶等，壽險業者面臨的風險範圍也從「詐領保險理賠」延伸到「詐騙保戶資產」。

李淑娟資深副總經理進一步指出，南山人壽每年要處理逾 35 萬件解約與借款案件，很難單憑人力在海量案件中精準辨識高風險個案。「為有效防堵詐欺事件，南山人壽除開發 AI 模型辨識詐保事件，更進一步研發黃金眼 AI 防詐模型，用前瞻科技主動攔截風險，強化保戶資產的安全防護。」

南山人壽以黃金眼 AI 防詐模型守護保戶資產

在打造黃金眼 AI 防詐模型時，南山人壽面臨兩個挑戰：首先是壽險的交易頻率低，導致資料稀缺；其次，是詐欺樣本比例高度失衡，導致 AI 很容易誤判。為化解這些挑戰，南山人壽整合保戶行為、保戶與保單側寫資訊與情境因素等多模態資訊進行模型訓練，爾後，透過集成學習（Ensemble Learning）整合多個不同觀點的「專家模型」共同判讀，提升模型判斷準確性。

南山人壽數位專案經理蔡其杭表示：「以多模態數據源跟集成學習的策略打造黃金眼 AI 防詐模型後，我們除了將模型串連至臨櫃客服系統，以直觀的「紅、黃、綠」三色燈號即時呈現保戶的風險等級，協助客服人員快速識別高風險個案，主動介入並阻斷詐騙，更透過『自適應演進』與『外部資源擴充』兩個機制，持續優化模型辨識精準度。」

「自適應演進」指的是，客服人員會依據模型亮起的燈號，結合系統提供的關懷提問表，向臨櫃辦理解約或借款的保戶進行關懷詢問，如資金用途、是否接獲可疑來電等，藉此釐清是否存在異常情況，並將相關結果回貼標籤，作為後續調校模型的關鍵訓練素材，讓黃金眼 AI 防詐模型越用越精準。

「外部資源擴充」則是透過更多元的外部數據強化模型的防詐能力。例如南山人壽與內政部警政署刑事警察局簽署反詐騙合作備忘錄（MOU），在合規架構下共享情資，協助核對保戶是否曾有詐欺通報紀錄。蔡其杭補充，南山人壽目前正與電信業者合作，將其超過 1,400 項特徵因子導入模型，有效提升模型燈號判斷的靈敏度與可靠度，使黃金眼 AI 防詐成為更全面的金融詐欺偵測引擎。

蔡其杭表示，詐騙的手法日新月異，AI 阻詐模型除了能準確識別可疑的高風險案例外，更重要的是具備與時俱進、持續調優模型能力和效果的機制；如同維持客戶服務的品質一樣，刻不容緩。

李淑娟表示：「隨著模型的持續優化，黃金眼 AI 防詐模型的應用範疇將從目前的『臨櫃防堵』延伸到『全通路、跨產業、事前預警』的防禦機制，以事前預警的方式防堵詐欺事件。」舉例來說，當保戶撥打電話詢問保單借款或解約時，系統就會開始運作、提前識別風險，針對透過手機 APP 或網路平台辦理業務的數位客群，系統也會即時偵測，當出現高風險行為時即會立即展開關懷提問。

不僅從科技著手，南山人壽以 SAFE 逐步提升防詐安全網

值得特別注意的是，南山人壽並未將防詐視為單一的科技工程，而是從 SAFE–Skilled（防詐訓練）、Awareness（全民防詐）、Fintech（科技運用）、Engagement（聯防合作）–四個構面打造更完整的防護機制。

在專業技能方面，南山人壽不僅協助相關人員熟悉黃金眼 AI 防詐模型的操作模式，也持續透過內部教育訓練，以及跟刑事警察局等單位合作舉辦的工作坊等方式，全面提升員工識詐、阻詐的能力，達到 AI 人機互動的阻詐聯防保護網。

在防詐意識宣導方面，南山人壽除於全台 18 個分公司櫃檯播放刑事警察局提供的反詐騙影片，並在櫃檯明顯位置放置防詐文宣，協助來訪保戶掌握最新詐騙趨勢；更主動走入偏鄉、校園與新住民社群，並針對聽語障人士製作友善素材，以多元形式推廣防詐知識，降低詐騙事件發生的可能性。

在公私協力方面，李淑娟表示，南山人壽積極培育、鼓勵每一位壽險業務員成為「防詐大使」，在拜訪客戶時主動觀察各種異常徵兆，例如可疑的投資文宣或陌生人的頻繁出入，並將這些現場蒐集到的「軟性數據」提供回公司，作為模型判斷的補強資訊，以提升事前預警效果。

為了更好的保護高齡與失智等高風險族群，南山人壽也積極推動「保單安心聯絡人」機制，鼓勵保戶指定第二聯絡人，在其申請保單借款或終止契約時，可以主動通知聯絡人介入確認，降低詐騙風險；此外，亦針對受詐保戶提供「喘息關懷服務」，以低利紓困貸款協助保戶在遭遇詐騙後仍能穩定度過財務壓力，將防詐保護從事中攔阻延伸到事前預警與事後援助兩個層面，樹立產業新標竿。