比特幣大崩跌,導火線有跡可循?分叉、監管收緊都是原因

2018.11.21 by
高敬原
比特幣大崩跌,導火線有跡可循?分叉、監管收緊都是原因
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過去一年比特幣一步步跌落神壇,本週比特幣價格已經跌破五千美元,伴隨其他密碼貨幣也遭受牽連,狂歡之後,比特幣的未來將走向何方?

年終將至,你還記得去年此時比特幣的盛況嗎?去年(2017)比特幣價格首次突破1萬美元,到了聖誕節前夕價格更直衝兩萬美元,讓密碼貨幣一時之間成為佳節茶餘飯後的熱門話題。

然而,過去一年比特幣一步步跌落神壇,「五千美元」曾經被許多玩家視為比特幣的生死線,如今也守不住了,本週比特幣價格已經跌破五千美元,伴隨其他密碼貨幣也遭受牽連,有人說五千以上是希望,五千以下則是無盡的深淵,狂歡之後,比特幣的未來將走向何方?

比特幣價格還有可能跌到1500美元

許多比特幣玩家恐怕昨晚都睡不好,美國時間週二一早,比特幣價格一路跌到4100美元的低點,根據Coinbase數據,截稿前價格略為回升至4360美元左右,今年以來,比特幣價格已貶值超過60%,這也是自2017年10月以來,價格首度跌破5000美元。

美國時間週二一早,比特幣價格一路跌到4100美元的低點,根據Coinbase數據,截稿前價格略為回升至4360美元左右。
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不過這可能只是跌跌不休的開端,《彭博社》分析師認為,價格還有可能一路下跌到1500美元,意味著價格還會比現在再縮水70%。感受最痛的恐怕就是比特幣的創造者中本聰(Satoshi Nakamoto),根據UsetheBitcoin的比特幣百萬富翁排行榜,中本聰目前約持有110萬比特幣,若跟去年2萬美元的價格高峰做比較,中本聰的身價已經縮水166億美元。

分叉、監管收緊,都是價格下跌原因

這背後的原因,可能跟最近比特現金(Bitcoin Cash)最近硬分叉(hard fork)的「Bitcoin Cash ABC」、「Bitcoin Cash Satoshi's Vision (SV)」兩派有關,市場瀰漫濃厚的不確定性,市場情緒動盪造成大量拋售或是看空的情況出現。

這背後的原因,可能跟最近比特現金(Bitcoin Cash)的硬分叉(hard fork)有關,市場瀰漫濃厚的不確定性,市場情緒動盪造成大量拋售或是看空的情況出現。

讓我們先來回顧這起分叉之爭,去年 8 月,比特幣區塊鏈(Bitcoin)獨立出了比特現金區塊鏈(Bitcoin Cash)。用區塊鏈的專業術語來說,所謂的「分叉(fork)」,又再細分成硬分叉(hard fork)和軟分叉(soft fork)兩種。

我們引述區塊鏈媒體《區塊勢》作者許明恩的原創觀點,用最近很熱門的選舉議題來解釋什麼叫硬分叉跟軟分叉,白話來說,硬分叉很像是獨立公投,選前是一個國家,選後可能變成兩個國家;而軟分叉則像是這次的高雄市長選舉,選前是一個高雄市,但選後就算綠地變藍天,也不會變成兩個高雄市,會改變的只有政策而已,因此在幣圈中,硬分叉所帶來的影響會比軟分叉更大。

第一次的分叉為礦工之間的分裂種下了不定時炸彈,最近比特現金又出現硬分叉,可以理解成一個主權獨立的國家,內部的人又分成兩派,想再舉辦一次獨立公投,因此現在又分成想在比特現金區塊鏈上增加智慧合約(smart contract oracles)的「Bitcoin Cash ABC」,以及不要在比特現金區塊鏈上加上智慧合約的「Bitcoin Cash Satoshi's Vision (SV)」兩派。

(編按:作者授權,以選舉活動解釋硬分叉原理文章段落,附於文末供參。)

之所以會有這樣的理念衝突,是因為早期比特幣區塊鏈的容量只有1MB,在每個區塊能夠容納交易資料有限的情況下,導致交易常常延遲,進一步讓比特幣的流動性受到限制,對於比特幣應用在日常交易中的理想構成威脅。

最近硬分叉的動盪,降低了投資者和礦工對比特幣的短期穩定性的信心,《彭博社》分析師認為,比特幣現金的硬分叉是這次密碼貨幣價格大跌的導火線。比特幣的價格是由共識所塑造出來的,分叉事件無疑削弱比特幣社群的共識,自然導致價格持續探底,除了熊市將會持續,價格下跌趨勢將變得更嚴重。

ICO市場的監管日益收緊,讓部分投資人失去對密碼貨幣市場的信心,也被認為是造成這次比特幣價格下跌的原因之一。
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此外,Airfox、Paragon這兩家美國ICO企業,先前因為沒有註冊為證券,遭到美國證券交易委員會(SEC)開罰,必須賠償投資人,最近這兩家公司跟SEC達成和解,同意把藉由ICO發行的代幣定義為證券,同時還給投資人利息跟本金。

ICO市場的監管日益收緊,讓部分投資人失去對密碼貨幣市場的信心,也被認為是造成這次比特幣價格下跌的原因之一。

價格跌跌不休,比特幣未來將走向何方?

今年以來密碼貨幣價格跌跌不休,也讓AMD、Nvidia這兩家晶片製造商受到波及,今年八月,Nvidia才以獲利狀況不佳為由,宣布結束密碼貨幣相關業務;AMD 也因為採礦的趨緩,導致最新一季財報營收僅比去年同期增加4%,第四季營收預期也比分析師預估的差了9%,股價更在本周一下跌11%,Nvidia亦有17%跌幅。

此外,在中美貿易關係緊張的態勢下,FAANG( Facebook、Apple、Amazon、Netflix、Google)股價,本週也從歷史高點下跌20%。綜合上述原因,再加上比特幣現金分叉的爭議,也都讓投資者的資金暫時撤出市場。

今年以來密碼貨幣價格跌跌不休,也讓AMD、Nvidia這兩家晶片製造商受到波及。
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比特幣現金硬分叉出現以來,因為價格已跌破挖礦成本,讓許多中小型礦場毫無選擇的清盤退場,據中國媒體報導,以前一台要價 2 萬元人民幣的礦機,現在二手轉賣只能賣到1000 多元人民幣的價格。

可以預期的是,這一波比特幣價格暴跌後,礦工將迎來新一輪洗牌,能負擔高額電費熬過去的,或許將來就能成為新霸主,至於比特幣是否能重返榮耀?恐怕要等分叉大戰結束之後才會明朗。

區塊鏈媒體《區塊勢》作者許明恩說明硬分叉觀念原文:

比特現金區塊鏈(Bitcoin Cash)是去年 8 月,從比特幣區塊鏈(Bitcoin)獨立出來的新區塊鏈。不過,在區塊鏈領域我們用的詞彙是分叉(fork),而不是獨立。分叉還能再細分為硬分叉(hard fork)和軟分叉(soft fork)這兩種。我用大家比較熟悉的政治投票來比喻,會最容易理解。

「硬分叉」就像是原本隸屬於西班牙的加泰隆尼亞地區,所發起的獨立公投。加泰隆尼亞想要脫離西班牙政府的統治,獨立建國。假如加泰隆尼亞最後獨立成功,用區塊鏈的話來說,就是一次成功的硬分叉。至於「軟分叉」則比較像是這週六即將舉行的縣市首長選舉,選舉結果會影響未來該縣市的發展方向,但是選舉結束之後不會出現兩個台北市政府。

簡單來說,軟分叉就像是總統大選,選前是一個國家,選後還是一個國家,只是總統和政策改變了。而硬分叉就像是獨立公投,選前是一個國家,選後可能變成兩個國家。所以,硬分叉的衝擊當然會比軟分叉來得大,也因此備受關注。

回到區塊鏈的世界。當時比特現金的主要訴求,是藉由增加區塊的容量(block size),來增加區塊鏈的處理速度。這個訴求吸引了一群當時不滿比特幣區塊鏈現狀的人跟隨比特現金,硬分叉出新的區塊鏈。

比特現金的硬分叉,就好比是去年剛獨立的新國家,現在內部又有一群人要再舉辦一次獨立公投。目前檯面上總共分為兩大陣營,分別是「Bitcoin Cash ABC」和「Bitcoin Cash Satoshi's Vision (SV)」。

ABC 陣營的主要訴求,是要在比特現金區塊鏈上增加智慧合約(smart contract oracles)的功能,屬於改革派。另一方 SV 陣營的主要訴求恰好相反,認為不要在比特現金區塊鏈上增加新功能,屬於保守派。

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