5G基地台帶動供應鏈!介質濾波器掀大變革,導電漿廠預期月供應量將上噸

2020.01.07 by
王郁倫
5G基地台帶動供應鏈!介質濾波器掀大變革,導電漿廠預期月供應量將上噸
王郁倫攝影
國巨跟華新科兩大被動元件客戶積極回補庫存,導電漿大廠勤凱12月業績衝高,而看好5G基地台濾波器轉用陶瓷材料,需求大好,勤凱也伺機計畫下半年去無錫設廠。

「導電漿廠」勤凱科技是被動元件供應鏈關鍵成員,主要客戶包括國巨及華新科兩大,而搭上5G高頻高速,基地台「介質濾波器」材質從金屬轉為陶瓷,對但陶瓷不導電,使得導電漿需求大增,「5G基站推出去,嚇死人,數量很多!」勤凱樂觀預估下半年將至無錫設廠。

「介質濾波器」是幫助通訊基地台濾掉不需要的波段的關鍵元件,5G時代濾波器將從金屬腔體全面轉向陶瓷介質,技術革新,也讓供應鏈大翻盤,勤凱董事長曾聰乙說,由於陶瓷的介質濾波器不具導電性,因此要透過導電漿導電,成為導電漿廠新機會。

勤凱董事長曾聰乙跟副董莊淑媛是創業夫妻。
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5G基地台濾波器轉陶瓷,導電漿商機大起

2019年起,勤凱已經完成5G基地台介質濾波器導電漿送樣,華為、中興的旗下供應商陸續完成送料認證,今年將正式出貨,從現在出貨幾公斤,未來一旦量產,月供貨量將達上噸,因此,等量產供貨就將在中國無錫設廠。

曾聰乙表示,介質濾波器廠商多在華東一代,無錫可就近供貨,中國目前五大介質濾波器廠商,有燦勤、凡谷等等,勤凱期望拿下其中的2~3家,並成為這些介質濾波器廠商中的兩大供應商之一。

這個意思,是指過去中國五大介質濾波器廠商的導電漿,主要向杜邦及中國在地導電漿廠商採購,但未來,勤凱計畫以更好的導電漿材料,稍低於杜邦的價格,搶下杜邦供貨資格。曾聰乙指出,5G基地台數量是4G基地台的數倍以上,介質濾波器導電漿商機將快速成長。

關鍵隱形材料,導電漿是賺配方智財

董事長曾聰乙說,導電漿拼的是配方研發,就跟星巴克跟超商咖啡口味不同一樣
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回頭來說,導電漿是什麼?導電漿(Conductive paste)是一種化學材料配方導電黏劑材料,利用樹脂把導電填料結合在一起,形成導電通路,導電填料多是金、銀、銅、鋁、鋅、鐵、鎳粉末、石墨,所以導電漿品類也有銀漿、銀鈀漿、銅漿、鎳漿、鋁漿,導電銀漿最常見,在微電子封裝、印刷電路板、導電線路黏接上都可見到蹤影。

導電漿往往是隱形關鍵材料,若不穩定,電子元件就會壽命短或故障,因此成為客戶測驗跟不輕易更換的原因。

勤凱是台灣大型導電漿廠,客戶包括被動元件、電子封裝、觸控面板、軟性電路薄膜按鍵開關及矽晶太陽能電池大廠,過去被動元件佔營收超過95%,但未來曾聰乙期望,太陽能「背面銀漿」陸續送樣認證,使太陽能客戶能在2020年貢獻營收10%、出貨破1噸,藉此多角化分散風險。

「我們這個產業是玩配方的行業,不需要大金額資本支出。」曾聰乙指出,相對電子業很多是每五年一個技術世代,需要大投資,導電漿廠關鍵是人,同樣交貨被動元件跟太陽能的導電漿生產設備一樣,只是後段的檢測設備稍有不同,以及配方不一樣,所以做愈多產業類別,愈能擴張規模降低成本。

被動元件需求2020年上半又好了
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「都是咖啡,為什麼星巴克喝起來就是跟超商不一樣?」曾聰乙用咖啡舉例,配方是這個行業的成功方程式,凱勤的導電漿配方受到國際大廠認證,在中國拓展業績多年,感受到中國客戶「去美化」積極,現在華為也開始要求基地台供應鏈材料不能來自美國,對勤凱採購的漿料來源做稽核。

被動元件需求轉好,補庫存買氣持續到Q2

著眼中國本土化趨勢,也是勤凱去無錫設廠原因。「5G對台商是很大危機,因為中興華為積極扶植本土廠商,但台灣欠缺基地台系統業者帶頭,未來可能只能做歐美大廠生意。」曾聰乙表示,導電漿關鍵在配方,還不致於擔心紅色供應鏈取代,另一個比較不擔心的就是被動元件。

「被動元件單價太低,毛利率即使好,但產值太小,中國業者懶得去碰,這零件單價低到沒必要冒風險更換。」曾聰乙說,「被動元件便宜到1000顆7元台幣,還送到府,更扯是毛利率還有40%。」但這關鍵原因在於廠商獨大。

而國巨跟華新科近期頻傳漲價,被動元件產業市況改善,處於上游的勤凱12月營收也衝7325.3萬元,年增率高達91.65%,營收已連續5個月成長。

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過去被動元件十年景氣循環一次,但這次不一樣。2018年好過,2020年又好,曾聰乙分析,關鍵是日商產能被包,需求轉到台灣供應鏈,讓超額需求部分漲價,並非全面上漲。

今年首季由於被動元件仍不看淡,勤凱預估單季營收優於第四季,第二季仍將成長,客戶回補庫存動力可以持續到第二季。

責任編輯:蕭閔云

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