國巨籌謀10年終併美國百年被動元件廠KEMET,陳泰銘為何說成功關鍵是「離職的CEO」?
國巨籌謀10年終併美國百年被動元件廠KEMET,陳泰銘為何說成功關鍵是「離職的CEO」?
2019.11.12 | 併購

被譽為併購王的國巨董事長陳泰銘,12日再度出手買下美國百年被動元件公司KEMET基美,收購金額高達16.4億美元,相當500億元新台幣,這個併購案規模不僅是台廠併購外企史上第二大,更是國巨併購史上最大金額,花費了陳泰銘十年以上等待時間才完成。

「我期望2020年下半可以完成併購,屆時營收規模將成長一倍,獲利將比現在增加80~90%,」陳泰銘站著面對媒體發問,一身標準深色西裝,右手插腰侃侃而談,他口裡的「新國巨」,將是年營收900億元,稅後純益169億元的國際第三大被動元件公司。

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國巨董事長陳泰銘表示技術層次的業務有如蛋糕上的奶油。
圖/ 王郁倫攝影

在記者會身邊,坐著的是新任營運長王淡如,這位人物來頭不小,今年剛自佳世達集團退休,如今漂亮轉戰更大併購集團,而佳世達集團也是台灣中數一數二擅長併購的超級戰艦,併購家數不小於20家,但規模相對較小。

「併購基美是天時地利人和,也是補足國巨高端市場的一塊拼圖,更是國巨打開日本車用市場的重要里程碑。」陳泰銘簡短兩句話說出併購動機。

基美主要供應高階被動元件,客戶包括一線車廠安全系統及電信基地台,這部分市場國巨鮮少觸碰,也成為 國巨竟敢豪吞身形跟自己一樣大的對手 背後動機。

「這像是一塊蛋糕,上面有一層奶油,就是技術層,過去國巨用數量做出價格,賺的是管理財,但此後國巨有機會嘗到蛋糕上面那一層(奶油)是那麼甜美,」陳泰銘身為美食專家,隨手就拿出美食做譬喻。

天時地利「人和」,機緣來自CEO離職

而陳泰銘所說的「天時地利人和」,卻是等待超過十年的忍功,今年初他終於蟄伏等待到一個轉折機會。

「機緣是今年初我發現基美發布消息:CEO離職。我立刻知道, 新人(新CEO)來之前是一個Window(窗口),我立刻去敲幾次門拜訪,我們都很清楚,一旦新CEO上任,就不再有機會。 」陳泰銘侃侃分析。

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國巨營運長王淡如是併購戰將
圖/ 王郁倫攝影

為什麼?「因為沒有一位CEO上任後,會想把公司賣掉,新CEO往往都有滿腔抱負,想要做一番事情。」陳泰銘洞察商業心裡的能力素質在此時完全展現無遺。

事實上,一路併購壯大的國巨,認識基美這家北美被動元件大廠已經超過十年,「每年我都會跟基美董事會成員及執行長聊天寒暄,談一談可能,又各自做自己的事業,從來沒有機會(併購)。」這番話也透露陳泰銘早已相中基美很久,但能忍到最佳時機才出手。

即使基美團隊年初認真開始跟國巨談,一談也談了將近11個月,中間不乏北美被動元件廠加入搶親,不過基美團隊基於股東權益、員工、最佳利益,最終排除「美美併」可能,國巨以亞太及歐洲市佔高,與基美完全互補而不衝突,成功贏得芳心。

世界級不夠,還要夠吃蛋糕上的奶油

「老實說我現在非常興奮,台灣企業不只是有機會打世界級市場,還能進入高階工控、車用、5G等領域。」陳泰銘額頭浮光,信心滿滿地說,累計至今,這位併購大王至少出手併購20件以上大大小小的公司,滿腔併購經驗,這一次顯然讓他最為滿意。

為什麼?基美是一家1919年成立的老牌美國被動元件廠,在美國道瓊市場掛牌超過30年,鉭質電容全球市占率第一,MLCC(陶瓷電容)市占率雖然只有2%,但多為高單價產品,平均產品每顆售價比國巨高20倍,所以產值跟國巨(市占率12%)幾乎旗鼓相當。

基美9成客戶來自國防航太、工規、車用電子領域,客戶包括博世(Bosch)、豐田(TOYOTA)、德國買馬牌(Continental)等一線車用供應品牌,做的是更難打入的安全系統。

基美加入國巨集團後,國巨不只是晶片電阻市佔第一,坦質電容市佔第一,MLCC市佔率從12%提高至14~15%,排名世界第三。

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國巨在併購後,晶片電阻成為第一大(左圖),MLCC成為第三大
圖/ 國巨

「基美在5G有很強身的著墨,客戶對規格非常嚴苛,要耐高溫低溫,因為你不會知道客戶基地台裝在非洲還是北極。」這一塊剛好是國巨過去布局較少的,而基美沒有做R Chip(晶片電阻),這卻是國巨市占率第一的產品;國巨在亞洲歐洲,基美在美國與日本布局較多,雙方幾乎在地域、產品、產業別上都完全互補,簡直是兩片剛好的拼圖。

日本更是國巨一直想強攻的地方,「日本有民族性跟地域性,不容易打入。」國巨布局了15年,但目前頂多做到車用娛樂系統,比方音響或導航,但基美做的是ABS或引擎系統,兩者是全然不同的等級。

2018年陳泰銘出手併購美國普思,目標就是補足無線通訊、5G這塊高速起飛的市場,在2019年再度出手買下基美,拿下車用市場門票後,是否已經把國巨的藍圖拼完了呢?陳泰銘語帶玄機的說,「後面還有很多產品,保護元件也是可以一起看的。」這位併購大王似乎預言這條併購之路,還沒有終點。

延伸閱讀:3年間脫胎換骨身價翻3倍,國巨陳泰銘砸220億元收購美商普思電子的囊中計是?

責任編輯:陳映璇

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從切菜到乾燥加工!宜展如何結合桃園市政府創業資源,以AI開拓農產加工第二成長曲線?
從切菜到乾燥加工!宜展如何結合桃園市政府創業資源,以AI開拓農產加工第二成長曲線?

走進蔬果加工廠,同樣是100公斤高麗菜,最後能做出多少成品?答案不見得相同。氣候、產地與品質影響原料條件,客戶要求的切法、重量與交期也各不相同。對曾任科技業研發主管十多年的宜展科技農業執行長林佑澤而言,這是與科技製造截然不同的世界。

「農業部分全部都不一致。」林佑澤以青江菜為例,即使機械手臂已經訓練好辨識特徵,面對形狀各異的蔬菜,仍難以判斷該從哪裡抓取。農產品的天然變數,卻得面對學校團膳、連鎖餐飲、航空空廚等企業客戶對品質與交期的要求。如何讓加工流程穩定運作,成為宜展投入數位轉型的起點。

從紙本、LINE到數據,先把現場經驗留下來

目前宜展一年處理數千噸蔬果、服務超過120家企業客戶,業務涵蓋採購、截切、清洗、包裝與配送。林佑澤觀察,農產加工的關鍵經驗往往掌握在資深員工手中:該買多少菜、原料損耗多少、訂單增加又該安排多少人力,都仰賴現場判斷。

「主要就是把人的經驗變成數據。」林佑澤說。過去客戶透過LINE或紙本下單,現場靠人工整理訂單、對照不同客戶的加工規格;如今宜展利用AI辨識訂單內容並匯入ERP,再依客戶、品項與規格進行標籤化派工。製程則透過QR Code記錄原料投入量與成品產出量,逐步掌握各環節的加工損耗。

接下來是整理現場的判斷依據。林佑澤透過與資深員工對談,了解採購、派工與品管的作業方式,再利用AI協助找出規則、建立SOP。AI整理出的流程仍須由現場人員逐項確認、修正,才能實際執行。

品質管理也在持續改善。傳統金屬檢測器難以辨識菜蟲、橡皮筋等非金屬異物,宜展正與技術夥伴規劃導入AI影像辨識,輔助產線末端檢查。林佑澤表示,每批農產品品質不同,比起單看良率,他更重視客訴是否減少。隨著訂單與製程資訊逐步累積,宜展也希望進一步建立需求預測、採購建議與生產排程模型,減少營運對資深員工個人經驗的依賴。

不只把菜切好,乾燥加工尋找第二成長曲線

除了改善截切本業,宜展也開始發展乾燥加工。學校團膳在寒暑假面臨需求波動,生鮮蔬果則有保存期限短、價格易受產季影響等限制。林佑澤希望藉由乾燥技術延長農產品保存期限,開拓附加價值更高的加工業務。

不過,乾燥同樣有依賴經驗的問題。傳統做法是太乾就降低溫度、縮短時間,不夠乾就反向調整。每批原料的水分與成熟度不同,反覆試做不僅增加成本,也難以維持品質一致。「品質目標沒有設定的話,前面的製程參數就不知道怎麼調整。」林佑澤將過去研發車用面板的思維帶進農產加工:先決定產品希望達到的口感、含水率與水活性,再回頭檢視原料成熟度、截切厚度及乾燥參數等條件。

團隊進一步結合不同乾燥技術、自行改造設備,並接洽桃園的設備業者合作。林佑澤曾比較其他地區的設備,最後選擇設備構造、乾燥均勻度與可靠度較符合需求的桃園業者。宜展也持續累積製程參數,希望未來透過AI找出適合不同原料的乾燥曲線,減少反覆試做。

「我們主要還是要做代工,想要做一個功能性的原料平台。」林佑澤說,果乾目前更像是展示技術能力的產品,未來希望將服務延伸至辛香料、中藥材、太空食品、超級蔬菜及寵物食品等領域。現階段宜展主要營收仍來自蔬果截切本業,乾燥事業尚未形成主要收入。未來若能建立穩定的乾燥製程與代工能力,宜展便有機會從既有蔬果供應鏈,切入附加價值更高的食品原料市場。

從彰化走向桃園,驗證營運方法能否跨區複製

隨著加工流程逐步數位化,宜展也開始思考,這套管理方法能否帶到彰化以外的場域。

參與桃園市政府青年事務局天際線加速器及Meet桃園+後,宜展擴大與桃園產業生態系的連結。林佑澤提到,天際線協助邀集不同局處了解團隊需求,並提供資源媒合機會。宜展也開始與桃園市農會及在地農民合作,增加北部原料來源。這項合作不只拓展了供應來源,更成為宜展因應極端天候、穩定供貨的重要助力。林佑澤回憶,先前中南部連日降雨,蔬菜供應受到影響,宜展便從北部調度蔬菜,以不同產區互相支援,降低天候對供貨的衝擊。此外,團隊也透過天際線資源,獲得參與日本國際伴手禮設計競賽的輔導,並成功榮獲金賞獎肯定,除了展現產品的創新與設計實力,也為宜展拓展海外市場、提升國際能見度創造更多機會。

下一步,宜展規劃以桃園大溪作為第二個驗證場域,將彰化累積的資料、SOP與加工管理經驗,轉化為可複製、可優化的營運管理模式,帶到不同產地、供應鏈及人員條件下驗證。林佑澤指出,未來若要跨區域擴張,不可能每到一個新地方,就把原有團隊整批搬過去。因此,宜展希望將資深員工的實務經驗,轉化為標準化流程與數據模型,結合AI進行生產排程、資源配置及營運決策,讓新場域能依據當地條件快速調整,降低對特定人員經驗的依賴。

從彰化到桃園,宜展接下來要驗證的,是這套從傳統農產加工現場整理出來的管理方法,是能夠跨區域複製、快速部署並持續優化的農產加工營運系統。 長期目標是降低新場域的建置成本與管理複雜度,提升擴張效率,讓傳統農產加工業具備規模化發展的能力。

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