「數位家庭浪潮下,股市中的造塔者一一現身」
「數位家庭浪潮下,股市中的造塔者一一現身」
2004.02.15 | 科技

在股市投資領域上,我曾經歷過了台灣PC產業崛起的興奮,而數位家庭的興起,在我的眼中看來,恐怕是我這輩子最後一次看到這麼讓人興奮的大趨勢。

**梅鐸砸重金開幕,北京奧運轉播作謝幕
數位家庭濃縮PC+TV發展史

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數位家庭的完整內涵,可以從兩個角度來觀察。第一個是梅鐸(Rupert Murdoch)去年花68億元買下衛星直播電視Direct TV,1991年當梅鐸買下英國Sky這家公司進入英國時,當時他的策略很簡單—流血戰爭搶占市場,免費贈送機上盒(Set-Top Box)。
Direct TV是美國最大的衛星直撥電視廠商,早就存在了,為什麼梅鐸現在才要買?關鍵就在遠距傳輸的方式,正在從類比轉為數位頻道,2005年所有進入美國的傳統電視,都要加裝機上盒,2006年則全部改成內建,類比頻道會消失。從投資的角度來看,當年英國的價格殺戮模式會重新在美國上演,台灣連結到機上盒的廠商會有很可怕的成長。
第二個則是數位電視的出現,代表電視電腦化,發展將是一魚兩吃。數位電視涵蓋了電視、電腦的功能,電視發展50年、電腦發展25年的漫長歷史,會從梅鐸的殺戮戰開啟序幕,在2008年北京奧運全面數位轉播前,會在短短四年內快速地走完一遍,過程將十分精采。
數位家庭概念我是從「極大化」與「極小化」兩方面來看。極大化代表是三星推出80吋的LCD TV,這對六、七年級的感受可能不深,但對二次世界大戰後出生的嬰兒潮就不同,他們正到了50歲至70歲陸續退休的年齡,有強大的經濟能力,當他喜歡看足球賽、連續劇,畫面清楚到連腳毛、鼻涕、眼淚都看得到,極大化的邏輯就出來了,從類比進入數位,電視水平掃描線技術提昇一倍以上,畫面品質大幅改善,這會吸引出購買慾望。目前全球每年有1.5億到1.8億台的電視銷售,數量看來不如手機、和PC差不多,但單價遠高過它們,這個帶出來的產業,絕對會在股市掀起狂潮。
極小化的代表,則是這次東芝推出只有0.85英吋的記憶卡,這代表的是讓消費者的感官產生移動。以數位相機來看,還在高成長時期,就已經演變到數位相機手機,但現在還未普及,數位攝影機手機就已經出來了,這說明了視覺的移動時代來臨;而蘋果大賣的iPod,則創造了聽覺移動。當聽覺與視覺的移動需求結合在一起,第一個產生的就是電磁波對人體的影響,第二個則是設備散熱、耗電的問題,能夠處理這些問題的公司,就是下一波最好的投資標的。

**數位家庭平地一聲雷
造塔者享有高本益比的優待

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我們很清楚的看到筆記型電腦、數位相機、手機、半導體,今年會很好,但明年勢必成長趨緩,但數位家庭則是連年持續成長,這樣對比才有意義。當其他產業都趨緩,數位家庭卻在一片逆勢中崛起,這是產業革命,不是任何政治議題、意識型態、恐怖活動或是央行利率高低可以澆滅的,因為它改善人類的生活內容。
現在正是數位家庭相關產品進入普及的開頭,換成市場語言就是cost down,就回到了台灣代工的核心優勢,那時剛好就是PC、手機這些產業趨緩,而數位家庭產品正要進入價格競爭的時候,台灣在前面幾個產業建立起來的供應鏈,正好可以發揮。
連結到這套邏輯的標的,會享有很高的本益比,因為有成長的Vision和Dream,這是一個在平原上造塔者的出現,從無到有的誕生。一家公司股價高低,是市場要給多少本益比,造塔者的意義是造出一座萬里長城、金字塔,數位家庭就是這從沒有到有到有的過程,讓人有造塔者的興奮,這些廠商今年會一個一個在股市出現。
從液晶、電漿、背投影電視來看,我認為液晶電視會先起來。因為從Samsung、LG、Sharp到台灣的面板廠商,不斷都有新產能開出,整體市場就回到當時LCD顯示器取代CRT的邏輯--當LCD比CRT價格來到2.5比1左右,市場銷售會起飛。現在29吋的CRT電視大約1.5萬新台幣,當同樣的液晶電視來到3萬到3.5萬間(目前約10萬左右),市場會起飛。再來就是時間問題,現在最樂觀的看到今年下半年、最保守的看到明年下半年,進入這一塊市場的零組件廠商,成長動能會很高。
TV革命不可不談,但家用伺服器的領域也很重要。所謂的「決戰客廳」,關鍵就在那個遙控器,能連結到音響、電視、錄影機,甚至廚房相關的產品;遙控器必須透過伺服器,因為各式驅動的程式與檔案都在這裡面,如同PC一般,伺服器的效能很重要,第一個會產生散熱的需求,第二個則是與它連結的光碟機、硬碟機、讀卡機。
我的投資邏輯是看小型零組件廠商,不看終端產品或零組件大廠。一旦市場起飛,進入價格戰,終端產品的跌價速度很快,但小型的零組件廠商成長的動能卻會很強。在台灣這塊領域,我看好機上盒、無線傳輸、遙控器、家庭伺服器、讀卡機,在這塊市場進入大量普及的過程,台灣的零組件廠商會是其中的骨頭。
目前正有一批小型零組件廠商崛起,完完全全連接上數位家庭的邏輯。現在才剛開始,大家看到的都是品牌老闆在談願景,但真正迷人的,是這些大公司底層下的零組件廠商。當市場進入價格競爭,無論是美國PC廠商或是日本家電廠商誰主導這塊市場,成長的內涵,都得要建立在台灣的零組件供應上。

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突破傳統信用卡模式!國泰世華如何重塑刷卡體驗,養出百萬CUBE切換忠實粉?
突破傳統信用卡模式!國泰世華如何重塑刷卡體驗,養出百萬CUBE切換忠實粉?

根據聯合徵信中心統計,國人平均每人持有約4張信用卡,雖反映出信用卡普及,卻也暴露市場飽和的現實。當回饋比例、聯名優惠成為銀行發卡標配,差異化日漸縮小,消費者對單一卡片的忠誠度也難逃下滑。

面對同質化競爭困境,國泰世華銀行四年前即推出CUBE信用卡,首創「數位自選」權益機制,讓使用者能依需求自由切換權益回饋,成功累積百萬卡友。然而,當使用者習慣隨手調整回饋後,國泰世華又該如何進一步突破,讓廣大「CUBE切換忠實粉」更黏?

數位平台成熟度,撐起「權益自選」創新機制

「以前一張信用卡就是固定型態的權益,或綁定單一聯名夥伴。而權益自選的設計,讓信用卡不再那麼制式、更加靈活!」

國泰世華銀行數位長陳冠學指出,CUBE 卡最大的突破,是將信用卡從「靜態工具」轉化為「動態平台」。搭配CUBE App卡友可依需求隨時切換:餐廳用餐或假日逛百貨公司選「樂饗購」、出國旅遊則切換至「趣旅行」享旅遊或交通優惠;一張卡橫跨多種生活場景,甚至能依個人偏好即時調整,客戶更能於商家請款後透過CUBE App查詢點數回饋明細,對精打細算的卡友格外具有吸引力。

然而,要實現如此彈性靈活上下架權益與優惠,背後的挑戰遠比表面複雜。陳冠學直言:「若沒有成熟的數位平台作為基礎,根本不可能實現。」傳統信用卡只需處理單卡簽帳與消費紀錄,但 CUBE 必須同時滿足龐大客群的多元需求,從數據分析到營運模式都得全面升級。唯有在技術架構上徹底重建,才能實現這種前所未有的產品邏輯。

因此,CUBE 信用卡並不只是單一產品的創新,也可以說是推動國泰世華數位平台進化的重要里程碑。

國泰世華銀行數位長陳冠學
國泰世華銀行數位長陳冠學指出,唯有成熟的數位平台,才能撐起CUBE信用卡「權益自選」的創新機制。
圖/ 數位時代

因為靈活,得以開啟平台化服務的想像

打開 CUBE App、彈性切換CUBE信用卡權益方案,甚至查看領取不同商家的回饋加碼優惠券,這種互動式體驗已成為百萬卡友的日常。但國泰世華並未止步於此,而是思考如何進一步延伸金融場景。

「許多權益的設計並不只是為了增加交易,而是基於人性化洞察,去滿足客戶更深層的需求。」陳冠學舉例,如CUBE信用卡「童樂匯」權益,針對親子族群推出涵蓋餐廳、嬰幼童品牌、五感體驗課程等六大通路的專屬權益,最高可享 10% 小樹點回饋,甚至指定私校學費也提供領券最高 3% 回饋。雖然少子化趨勢讓親子族群相對小眾,但陳冠學則有不同觀點:「服務客戶的下一代,也是長遠經營的投資。」

除了分眾經營,對於聯名卡的發行,陳冠學則認為:「過去,聯名卡是會員身份的象徵,但在數位時代,攜帶多張會員卡的需求已經弱化。我們透過不同合作模式,仍能達到同樣的客群經營效果。」

於是,國泰世華與多元場景通路如 Uber、Klook、大樹藥局、臺虎展開不同形式的深度合作。對合作通路而言具備「品牌強強聯手」的導客效應,對國泰世華來說,則更能觸及多元分眾市場,跳脫單一品牌聯名的侷限,信用卡也因此從支付工具延伸出更多服務優勢。

當信用卡升級為集結服務的平台,國泰世華不僅打造互利共生的生態圈,對外創造多贏合作,對客戶也深化品牌連結,逐步鞏固難以取代的黏著度。

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CUBE信用卡結合App數位自選權益,讓用戶依需求即時調整回饋,展現靈活又直覺的數位金融體驗。
圖/ 國泰世華

從一張卡到點數生態圈,國泰世華打造CUBE尊榮會員感

「跳脫信用卡本位主義,不再侷限於刷卡回饋,而是從整體金融與生活情境出發,將服務轉化為跨情境串聯的完整旅程。」陳冠學強調,CUBE 品牌的使命,就是做到跨情境、跨服務、跨子公司的一站式體驗。

而國泰優惠 CUBE Rewards App 的出現即是里程碑。從原先 MyRewards 升級為 CUBE Rewards App,不只功能升級,也是品牌再造,把 CUBE 信用卡與國泰集團「小樹點」完整串連,將會員經營、點數生態圈與 CUBE 品牌價值一站打通。

「我們讓 CUBE 不只是信用卡,更像是俱樂部般的尊榮體驗。」憑藉國泰龐大的小樹點基礎與優質卡友群,CUBE 對合作品牌展現強大吸引力,得以不斷拓展餐飲、旅遊到藝文等場景,更突破點數僅能折抵帳單的模式,讓卡友能用點數兌換熱門演唱會、運動賽事門票,甚至搶先預訂話題熱門餐廳等限量體驗。

「我們希望讓客戶覺得:哇,你又找到我的需求了!」陳冠學說。把細微偏好化為具體體驗,正是 CUBE 平台能不斷創造驚喜的關鍵。四年來,CUBE 以「1+N」權益架構結合雙 App,已累積超過 600 萬卡,為國內發卡量最大的單一信用卡;累計2025 年前 7 月,簽帳金額達 4,889 億元,年增 11%,寫下亮眼成績。

但對國泰世華而言,數字只是過程,真正的目標應如陳冠學所言:「信用卡不該再有框架,CUBE 要做的,就是以洞察與創造,帶給客戶超乎想像的個人化體驗。」

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