在股市投資領域上，我曾經歷過了台灣PC產業崛起的興奮，而數位家庭的興起，在我的眼中看來，恐怕是我這輩子最後一次看到這麼讓人興奮的大趨勢。
**梅鐸砸重金開幕，北京奧運轉播作謝幕
數位家庭濃縮PC＋TV發展史
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數位家庭的完整內涵，可以從兩個角度來觀察。第一個是梅鐸（Rupert Murdoch）去年花68億元買下衛星直播電視Direct TV，1991年當梅鐸買下英國Sky這家公司進入英國時，當時他的策略很簡單—流血戰爭搶占市場，免費贈送機上盒（Set-Top Box）。
Direct TV是美國最大的衛星直撥電視廠商，早就存在了，為什麼梅鐸現在才要買？關鍵就在遠距傳輸的方式，正在從類比轉為數位頻道，2005年所有進入美國的傳統電視，都要加裝機上盒，2006年則全部改成內建，類比頻道會消失。從投資的角度來看，當年英國的價格殺戮模式會重新在美國上演，台灣連結到機上盒的廠商會有很可怕的成長。
第二個則是數位電視的出現，代表電視電腦化，發展將是一魚兩吃。數位電視涵蓋了電視、電腦的功能，電視發展50年、電腦發展25年的漫長歷史，會從梅鐸的殺戮戰開啟序幕，在2008年北京奧運全面數位轉播前，會在短短四年內快速地走完一遍，過程將十分精采。
數位家庭概念我是從「極大化」與「極小化」兩方面來看。極大化代表是三星推出80吋的LCD TV，這對六、七年級的感受可能不深，但對二次世界大戰後出生的嬰兒潮就不同，他們正到了50歲至70歲陸續退休的年齡，有強大的經濟能力，當他喜歡看足球賽、連續劇，畫面清楚到連腳毛、鼻涕、眼淚都看得到，極大化的邏輯就出來了，從類比進入數位，電視水平掃描線技術提昇一倍以上，畫面品質大幅改善，這會吸引出購買慾望。目前全球每年有1.5億到1.8億台的電視銷售，數量看來不如手機、和PC差不多，但單價遠高過它們，這個帶出來的產業，絕對會在股市掀起狂潮。
極小化的代表，則是這次東芝推出只有0.85英吋的記憶卡，這代表的是讓消費者的感官產生移動。以數位相機來看，還在高成長時期，就已經演變到數位相機手機，但現在還未普及，數位攝影機手機就已經出來了，這說明了視覺的移動時代來臨；而蘋果大賣的iPod，則創造了聽覺移動。當聽覺與視覺的移動需求結合在一起，第一個產生的就是電磁波對人體的影響，第二個則是設備散熱、耗電的問題，能夠處理這些問題的公司，就是下一波最好的投資標的。
**數位家庭平地一聲雷
造塔者享有高本益比的優待
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我們很清楚的看到筆記型電腦、數位相機、手機、半導體，今年會很好，但明年勢必成長趨緩，但數位家庭則是連年持續成長，這樣對比才有意義。當其他產業都趨緩，數位家庭卻在一片逆勢中崛起，這是產業革命，不是任何政治議題、意識型態、恐怖活動或是央行利率高低可以澆滅的，因為它改善人類的生活內容。
現在正是數位家庭相關產品進入普及的開頭，換成市場語言就是cost down，就回到了台灣代工的核心優勢，那時剛好就是PC、手機這些產業趨緩，而數位家庭產品正要進入價格競爭的時候，台灣在前面幾個產業建立起來的供應鏈，正好可以發揮。
連結到這套邏輯的標的，會享有很高的本益比，因為有成長的Vision和Dream，這是一個在平原上造塔者的出現，從無到有的誕生。一家公司股價高低，是市場要給多少本益比，造塔者的意義是造出一座萬里長城、金字塔，數位家庭就是這從沒有到有到有的過程，讓人有造塔者的興奮，這些廠商今年會一個一個在股市出現。
從液晶、電漿、背投影電視來看，我認為液晶電視會先起來。因為從Samsung、LG、Sharp到台灣的面板廠商，不斷都有新產能開出，整體市場就回到當時LCD顯示器取代CRT的邏輯－－當LCD比CRT價格來到2.5比1左右，市場銷售會起飛。現在29吋的CRT電視大約1.5萬新台幣，當同樣的液晶電視來到3萬到3.5萬間（目前約10萬左右），市場會起飛。再來就是時間問題，現在最樂觀的看到今年下半年、最保守的看到明年下半年，進入這一塊市場的零組件廠商，成長動能會很高。
TV革命不可不談，但家用伺服器的領域也很重要。所謂的「決戰客廳」，關鍵就在那個遙控器，能連結到音響、電視、錄影機，甚至廚房相關的產品；遙控器必須透過伺服器，因為各式驅動的程式與檔案都在這裡面，如同PC一般，伺服器的效能很重要，第一個會產生散熱的需求，第二個則是與它連結的光碟機、硬碟機、讀卡機。
我的投資邏輯是看小型零組件廠商，不看終端產品或零組件大廠。一旦市場起飛，進入價格戰，終端產品的跌價速度很快，但小型的零組件廠商成長的動能卻會很強。在台灣這塊領域，我看好機上盒、無線傳輸、遙控器、家庭伺服器、讀卡機，在這塊市場進入大量普及的過程，台灣的零組件廠商會是其中的骨頭。
目前正有一批小型零組件廠商崛起，完完全全連接上數位家庭的邏輯。現在才剛開始，大家看到的都是品牌老闆在談願景，但真正迷人的，是這些大公司底層下的零組件廠商。當市場進入價格競爭，無論是美國PC廠商或是日本家電廠商誰主導這塊市場，成長的內涵，都得要建立在台灣的零組件供應上。
