天風國際分析師郭明錤發布最新報告指出，5G手機因為缺乏殺手級應用，雖然在中國市場的滲透率已經高達80%，但通路庫存卻也同時達歷史高點，約9.5周。也因5G手機需求低於預期，中國Android品牌廠商趨於保守，5G SoC（System－On－Chip，系統單晶片）供應短缺最快將在今年第四季至明年第一季改善。
而針對庫存水位高的原因，報告中指出，主要Android 5G手機需求不振造成，郭明錤分析，Android 5G手機最大挑戰在於沒有殺手級應用，僅能持續在中低階市場競爭。而受益於品牌價值、生態與美國禁令華為事件，定位在高階手機的iPhone需求仍強勁。
郭明錤開槍：聯發科、高通將受衝擊
從在供應鏈來看的話，受到此負面趨勢影響最大的是5G SoC供應商聯發科與高通。聯發科的5G SoC優勢關鍵在於與台積電緊密合作，但高通在2021與2022年將分別轉單中低階 (6nm) 與高階 (4nm) 5G SoC至台積電，不利聯發科的生產優勢。預測台積電將分別在今年第二、三季出貨高通的7325與6375，將有利高通從聯發科手上搶回市占率。
此外，iPhone最快在2023年採用Apple設計的5G基帶芯片，因Android在5G手機高階市場銷售動能不振，高通將被迫在中低階市場爭取更多訂單，以彌補Apple訂單流失。屆時因供應短缺已顯著改善，故聯發科與高通對品牌廠商議價力降低，導致在中低階市場競爭壓力顯著提升。
此外，2021年5G手機滲透率成長約100%，YoY來到35–40% (對比2020年的15–20%)，但接下來，5G手機滲透率成長將會減緩，預期在2022年降至約50% YoY，也就是說，聯發科與高通的5G SoC業務成長最快時期已過，將共同面臨Android 5G手機需求低於預期、供應改善導致競爭激烈的挑戰外，又各自面臨不同的下行風險。
疫情依然嚴峻，第二大市場印度也有壞消息
手機市場的成長不只在中國趨緩，在另一個重點市場印度也不樂觀。主因來自於印度近期因新冠肺炎疫情嚴峻，民生經濟再次遭受重創，進而影響各大手機品牌的生產與銷售力道。在這波影響之下，TrendForce預估，2021年全球智慧型手機市場的年增幅度將因此自原先的9.4%，收斂至8.5%；生產總數約13.6億支，且未來不排除有持續下修的可能。
TrendForce進一步指出，目前全球前五大手機品牌三星（Samsung）、蘋果（Apple）、小米（Xiaomi）、OPPO、Vivo，皆有在印度設置產線或透過OEM廠協力產出，惟目前的產出仍以供應當地需求為主。依現階段當地生產情形來看，初估第二季至第三季共有1,200萬支的生產量會受影響，而印度全年生產總量將可能因此下滑7.5%。
郭明錤同樣也有做出對印度市場的預測，他認為，印度新冠疫情爆發也對短期Android手機需求有負面影響，最新調查顯示，Samsung、Oppo、Vivo與小米均已下修2Q21印度市場訂單約10–20%。
據印度當地資料指出，第二波疫情主要重創中、高富裕階層，意味著將直接衝擊第二季消費表現，導致平均售價（ASP）下滑，因此，手機品牌廠勢必會視成品庫存狀況以調節全年生產計畫。
從印度前四大手機品牌銷售市占來看，依序為小米25%、OPPO23%、三星22%、Vivo16%，四者合計囊括86%，其銷售品項覆蓋市場主流消費100~250美元區間的產品，因此疫情擴大對各大品牌皆有衝擊。另從生產力來看，據悉目前多數工廠不受疫情影響仍維持正常營運，然而，隨著疫情擴散速度加快，不排除將對廣大的中低階勞動人口產生負面效應，TrendForce認為，若後續情況未緩解也將使關務停擺，甚至影響零組件運輸。
整體而言，倘若印度疫情未能於第二季獲得妥善控制，2021年下半年印度的景氣也將難以樂觀看待，屆時2021全年度手機生產量可能再度面臨下修。TrendForce也提出熊市預測（bear case scenario），不排除將今年智慧型手機生產總量的增幅再度下修至8%以下。
責任編輯：錢玉紘
