砷化鎵晶圓代工龍頭穩懋28日舉辦第3季法說會，面對智慧手機需求趨緩、供應鏈長短料問題雜音四起問題，穩懋總管理服務處總經理陳舜平表示，第4季未見手機市場需求轉弱現象，隨產能已經逼近滿載，擴廠將加速進行。
在產品組合與產能利用率雙重因素影響下，其營業毛利率回升到38.8%，較前一季增加3.1個百分點，為今年新高，同時，營業淨利率也來到了26.8%水準，較前一季增加4.1個百分點。
面對手機需求雜音，穩懋營運未受影響反而穩定成長，其第3季營收為67.61億元，較前一季增加9%，較去年同期增加3%。第3季淨利為14.96億元，較前一季增加61% ，較去年同期減少24%；第3季EPS 3.67元，優於上一季的EPS 2.32元。
展望第4季，營收預計相較前季增加個位數的中段（Mid-single Digit）百分比，毛利率預計約為High Thirties水準。陳舜平談到，由於第四季產品組合與第三季變化不大，即便有也只是小幅改變，故在營收成長上僅會有個位數成長。
陳舜平表示，第3季為智慧手機的傳統旺季，受惠於高階手機發展效益，以3D感測為主的光學相關產品營收成長幅度最大。新一代的3D感測晶片微縮設計雖然會影響晶圓需求總量，但同時也加大晶圓生產難度，以及同業進入的障礙，使得穩懋第3季光學晶圓需求穩定成長。
此外，5G功率放大器（PA）以及基礎建設相關營收，均較上季有個位數百分點成長。整體而言，5G PA仍是今年成長最多的族群，在第3季維持了20%以上的水準，這意味著5G手機成長動能不墜。
受惠於上述產品組合的需求帶動，第3季產能利用率已經高達95%接近滿載，相比於上一季增加5個百分點，未來不排除有進一步提升的機會。
不過在活動中有法人質疑，相比於去年同期產能利用率為75%，今年高達95%，但營收卻與去年無太大落差？
對此，陳舜平回應原因來自於產品組合的差異導致。去年受到國際局勢影響，華為受美國禁令（使用美國技術的國外供應商禁止供貨華為）影響導致在禁令生效前積極下單囤貨，帶動穩懋基礎建設的產品營收，而這部分擁有較高的ASP與毛利率，拉升整體營收貢獻。
反觀今年則是以行動網路的功率放大器為主，產能利用率所需要的晶圓較大，但毛利率卻略低於基礎建設，故在營收貢獻上相差不多。不過陳舜平也強調，華為這種國際因素影響並非常態，未來該公司對於5G應用持續看好，並且對基礎建設未來表現仍有信心。
擴產按計畫進行，龜山C廠明下半年量產
面對產能利用率的節節攀升，穩懋在擴產方面的進展也令人好奇。據了解，該公司龜山C廠的新無塵室，預計明年上半年完工後機台設備會陸續進駐，可望明年下半年會開出新產能。
至於日前宣布興建的南部路竹新廠，陳舜平則表示，實際營收貢獻須等到2024~2025年之間，沒有這麼快可以完工。以路竹整個基地來看，總面積大過穩懋原本桃園三個廠房的總面積，所以將會採分期開發方式進行，故產能拉升會採階段性進行。
原則上第一期需要經過客戶做完所有認證才能量產，因此剛開始產能部會太多，待認證狀況順利、沒問題後，才會進一步投入資本資出擴充設備來拉升產能。
GaN、InP、光達研究不停歇
另一方面，面對快速發展的5G、低軌衛星通訊與自駕車的發展，其背後GaN、InP與光達等關鍵技術備受關注，而掌握這些技術的穩懋投入進程也吸引各界矚目。對此，陳舜平也分享到，目前在該公司以量產的GaN主要是因應高壓、高頻的使用情境，大多應用在通訊用的PA領域，如基礎建設。
舉例來說，近期熱門關鍵議題「低軌衛星」，就是GaN發揮長才的重要領域，穩懋目前於低軌衛星接收端、發射端皆有投片，且目前已累積超過一家以上的客戶，這部分的營收會歸類在基礎建設裡面，雖說目前為low single digit比例，但未來成長有望逐漸攀升。
磷化銦（InP）目前仍處於研發階段，初期聚焦在光學應用方面，未來不排除有機會用於PA技術，使用在基礎建設相關應用。
至於光達（Lidar）方面目前已經和多家客戶和計畫進行當中，主要還是以客製化方案為主，因為目前光達產業尚未標準化，在技術上要採用多少波長、距離都沒有統一標準，因此大多數廠商都是按照自己開發方向進行生產。
不過當法人問到，在光達領域的投入何時會放量？陳舜平表示，這關乎自駕車的環境、法律政策，難以用需求面來做判斷，用量多寡主要取決於車廠與各國法令對自駕車開放的態度。
