上海拚復工復產,A股有望展開反彈,經濟可望於Q2落底
上海拚復工復產,A股有望展開反彈,經濟可望於Q2落底

隨著近日公布上海即將於六月全面恢復正常生活。富蘭克林華美投信認為,對於陸股來說,上海拚復工復產,可望激勵A股指數,加上政策發威,中國經濟可望於第二季見到落底,建議投資人不妨趁早低檔布局A股基金。

上海市新冠肺炎疫情防控發佈會宣佈,目前上海全市16個區已有15個區實現社會面清零,全市社會面已連續兩天無新增陽性感染者報告,上海疫情得到有效控制,防控取得階段性成效;隨著各項防控措施的落地實施,綜合專家研判分析,已經明確了下一步防控工作,分為「三個階段」進行,預期6月起全面恢復正常生活。

富蘭克林華美中國A股基金經理人沈宏達表示,陸股農曆春節後開始修正,上證綜合指數從3,462一路跌至2,886點,近期再開始回彈至3,085點(截5/18收盤)整體跌幅約10%。

隨著上海拚復工復產對於經濟表現是正面消息,而中國各地區確診人數在4月中旬達到高峰值後開始出現下滑,中國動態清零出現成效,在四月底釋出第二批白名單較首批666家擴大至1,188家企業。

沈宏達認為,先前遭遇疫情衝擊影響嚴重的產業估值已經有大幅修正一波,可以關注疫情修復後的大消費、積體電路、汽車製造、裝備製造、生物醫藥等相關產業鏈。

製造業與基建政策發力仍是主軸
製造業與基建政策發力仍是主軸

不僅內部如此,對外部分,已知美國貿易代表署(USTR) 5月3日刊登一份聲明指出,2018年起對中國價值500億美元的商品所加徵的關稅,將分別於今年的7月6日、8月23日到期,即日起將啟動相關重新評估的程序。

當前美國通膨居高不下,對中國加徵的關稅加劇了美國國內消費成本與通貨膨脹壓力,富蘭克林華美中國消費基金經理人蘇士勛認為,隨著美國11月期中選舉到來,拜登政府有意解除對中國加徵的部分關稅,可望受惠產業分別集中於機械、電力設備、新能源、醫藥和汽車等相關商品,有助相關產業業績成長。

蘇士勛分析,先前紓困政策在疫情影響下傳導並不順暢,未來政策出台的針對性將更為聚焦,預期政策將進入密集落地期。人行5月6日表示將盡快推出1,000億元再貸款支持交通運輸、物流倉儲業融資,解決疫情防控中的痛點。

地產方面,對於房企併購融資支持從中央國企擴展到民企,且對預收資金監管已有所放寬;基建部分,加快建設、推動高質量城鎮化的舉措等政治持續發力,預期各項經濟數據將於第二季中下旬出現落底訊號。

中國經濟成長料於第二季落底
中國經濟成長料於第二季落底

富蘭克林華美中華基金經理人陳美君表示,中國股市當前估值位於近五年的低位,是最具長期投資價值的股票市場之一;因此建議投資人不妨把握低檔投資機會,由於市場仍處於風險釋放的階段,預期消息面分別落地後,將增強中國A股反覆築底的可能,投資人宜耐心等待市場底部呈現。

在操作建議上,A股研究團隊看好三大板塊:(1)新能源領域:俄烏衝突後各國加快新能源替代步伐,如儲能、太陽能、鋰電等產業;(2)數字經濟領域:可望接替雙碳產業框架的AI、數據中心、半導體;(3)後疫情時代的核心消費領域:開門紅確定的白酒、消費即將復甦的豬肉產業。

富蘭克林華美投信建議,不妨趁股市第二季可望落底之際,逢低進場、或以定期(不)定額方式,中長期投資中國相關基金,以掌握陸股反彈的表現機會。

責任編輯:吳秀樺

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從切菜到乾燥加工!宜展如何結合桃園市政府創業資源,以AI開拓農產加工第二成長曲線?
從切菜到乾燥加工!宜展如何結合桃園市政府創業資源,以AI開拓農產加工第二成長曲線?

走進蔬果加工廠,同樣是100公斤高麗菜,最後能做出多少成品?答案不見得相同。氣候、產地與品質影響原料條件,客戶要求的切法、重量與交期也各不相同。對曾任科技業研發主管十多年的宜展科技農業執行長林佑澤而言,這是與科技製造截然不同的世界。

「農業部分全部都不一致。」林佑澤以青江菜為例,即使機械手臂已經訓練好辨識特徵,面對形狀各異的蔬菜,仍難以判斷該從哪裡抓取。農產品的天然變數,卻得面對學校團膳、連鎖餐飲、航空空廚等企業客戶對品質與交期的要求。如何讓加工流程穩定運作,成為宜展投入數位轉型的起點。

從紙本、LINE到數據,先把現場經驗留下來

目前宜展一年處理數千噸蔬果、服務超過120家企業客戶,業務涵蓋採購、截切、清洗、包裝與配送。林佑澤觀察,農產加工的關鍵經驗往往掌握在資深員工手中:該買多少菜、原料損耗多少、訂單增加又該安排多少人力,都仰賴現場判斷。

「主要就是把人的經驗變成數據。」林佑澤說。過去客戶透過LINE或紙本下單,現場靠人工整理訂單、對照不同客戶的加工規格;如今宜展利用AI辨識訂單內容並匯入ERP,再依客戶、品項與規格進行標籤化派工。製程則透過QR Code記錄原料投入量與成品產出量,逐步掌握各環節的加工損耗。

接下來是整理現場的判斷依據。林佑澤透過與資深員工對談,了解採購、派工與品管的作業方式,再利用AI協助找出規則、建立SOP。AI整理出的流程仍須由現場人員逐項確認、修正,才能實際執行。

品質管理也在持續改善。傳統金屬檢測器難以辨識菜蟲、橡皮筋等非金屬異物,宜展正與技術夥伴規劃導入AI影像辨識,輔助產線末端檢查。林佑澤表示,每批農產品品質不同,比起單看良率,他更重視客訴是否減少。隨著訂單與製程資訊逐步累積,宜展也希望進一步建立需求預測、採購建議與生產排程模型,減少營運對資深員工個人經驗的依賴。

不只把菜切好,乾燥加工尋找第二成長曲線

除了改善截切本業,宜展也開始發展乾燥加工。學校團膳在寒暑假面臨需求波動,生鮮蔬果則有保存期限短、價格易受產季影響等限制。林佑澤希望藉由乾燥技術延長農產品保存期限,開拓附加價值更高的加工業務。

不過,乾燥同樣有依賴經驗的問題。傳統做法是太乾就降低溫度、縮短時間,不夠乾就反向調整。每批原料的水分與成熟度不同,反覆試做不僅增加成本,也難以維持品質一致。「品質目標沒有設定的話,前面的製程參數就不知道怎麼調整。」林佑澤將過去研發車用面板的思維帶進農產加工:先決定產品希望達到的口感、含水率與水活性,再回頭檢視原料成熟度、截切厚度及乾燥參數等條件。

團隊進一步結合不同乾燥技術、自行改造設備,並接洽桃園的設備業者合作。林佑澤曾比較其他地區的設備,最後選擇設備構造、乾燥均勻度與可靠度較符合需求的桃園業者。宜展也持續累積製程參數,希望未來透過AI找出適合不同原料的乾燥曲線,減少反覆試做。

「我們主要還是要做代工,想要做一個功能性的原料平台。」林佑澤說,果乾目前更像是展示技術能力的產品,未來希望將服務延伸至辛香料、中藥材、太空食品、超級蔬菜及寵物食品等領域。現階段宜展主要營收仍來自蔬果截切本業,乾燥事業尚未形成主要收入。未來若能建立穩定的乾燥製程與代工能力,宜展便有機會從既有蔬果供應鏈,切入附加價值更高的食品原料市場。

從彰化走向桃園,驗證營運方法能否跨區複製

隨著加工流程逐步數位化,宜展也開始思考,這套管理方法能否帶到彰化以外的場域。

參與桃園市政府青年事務局天際線加速器及Meet桃園+後,宜展擴大與桃園產業生態系的連結。林佑澤提到,天際線協助邀集不同局處了解團隊需求,並提供資源媒合機會。宜展也開始與桃園市農會及在地農民合作,增加北部原料來源。這項合作不只拓展了供應來源,更成為宜展因應極端天候、穩定供貨的重要助力。林佑澤回憶,先前中南部連日降雨,蔬菜供應受到影響,宜展便從北部調度蔬菜,以不同產區互相支援,降低天候對供貨的衝擊。此外,團隊也透過天際線資源,獲得參與日本國際伴手禮設計競賽的輔導,並成功榮獲金賞獎肯定,除了展現產品的創新與設計實力,也為宜展拓展海外市場、提升國際能見度創造更多機會。

下一步,宜展規劃以桃園大溪作為第二個驗證場域,將彰化累積的資料、SOP與加工管理經驗,轉化為可複製、可優化的營運管理模式,帶到不同產地、供應鏈及人員條件下驗證。林佑澤指出,未來若要跨區域擴張,不可能每到一個新地方,就把原有團隊整批搬過去。因此,宜展希望將資深員工的實務經驗,轉化為標準化流程與數據模型,結合AI進行生產排程、資源配置及營運決策,讓新場域能依據當地條件快速調整,降低對特定人員經驗的依賴。

從彰化到桃園,宜展接下來要驗證的,是這套從傳統農產加工現場整理出來的管理方法,是能夠跨區域複製、快速部署並持續優化的農產加工營運系統。 長期目標是降低新場域的建置成本與管理複雜度,提升擴張效率,讓傳統農產加工業具備規模化發展的能力。

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