願景基金投資失利燒掉3兆日圓!軟銀創史上最大虧損,下步怎麼走?
願景基金投資失利燒掉3兆日圓!軟銀創史上最大虧損,下步怎麼走?

這波經濟動盪下,日本軟銀毫無疑問是最大的輸家之一。不僅虧損超過3兆日圓創下歷史新高,如今為了止血接連出售阿里巴巴、Uber的股份,也像黯然轉移公司的重心,離開創投這個傷心地。

去年好不容易從疫情地獄爬回來的軟銀,現在看來又再次墜入了萬丈深淵。本週公佈的4至7月財報中,軟銀營收為1.57兆日圓,較去年同期的1.48兆日圓成長6.3%,然而卻從原本超過9,300億日圓的獲利成績,變成虧損3.29兆日圓。

這是軟銀有史以來最慘烈的虧損,且與上一季約1.46兆日圓的虧損相比更是直接翻倍,創下成立30多年來最嚴重的赤字。

願景基金重挫,軟銀出售Uber、阿里巴巴股份止血

而創下鉅額虧損的罪魁禍首,便是軟銀總投資金額超過1,000億美元的願景基金。願景基金業務整體虧損2.9兆日圓以上,軟銀指出這些虧損主要是來自對投資組合中,公開交易公司投資變現。

由於通貨膨脹、利率上升引發全球經濟衰退擔憂,加劇了全球股價下跌的趨勢,也使得這些公司的股價有所下滑。

最惹外界關注的是,軟銀在這個季度以每股41.17美元的價格出清了Uber股份。軟銀聲稱,Uber股份平均每股成本為34.5美元,因此這次出售也能為公司帶來一些收益,但沒有透露實際創造多少收入。

Uber
願景基金的嚴重虧損,也讓軟銀選擇出售Uber等企業的股份來挽回財務狀況。
圖/ Viktor Avdeev on Unsplash

早在2017年,軟銀就已經對Uber投資超過10億美元,並隨著2018、2019年的加碼投資,更直接成為了Uber的最大股東。去年Uber股價高漲時,軟銀就出售了約3分之1的股票套現,而現在願景基金遭遇重創之際,更乾脆出清持股彌補虧損。

根據《CNBC》報導,軟銀出清Uber持股是為了彌補滴滴與阿里巴巴的投資虧損。滴滴去年一上市便遭中國政府審查,服務被強制下架外,也暫停新用戶註冊,股價因此在過去一年內下跌近70%。

阿里巴巴曾是軟銀最知名的投資戰果,但同樣遭受中國政府的打擊,過去一年裡股價同樣下跌超過50%,且阿里巴巴的業績成長開始放緩,去年雙11的交易額僅成長8.5%,創下10年來最低的上升幅度。

軟銀沒有透露出售Uber股票的營收總和,包括Uber、Opendoor、Guardant、貝殼等多家新創的持股在內,4至7月季度內出售的股票總計為公司創造56億美元獲利。

另外,軟銀也利用遠期合約在這一季出售了部份阿里巴巴股份,獲得超過100億美元現金。遠期合約是約定未來某個時間,按照商定價格交易的合約,這種作法讓軟銀能繼續持有阿里巴巴股份,並藉此籌措現金,未來也有機會買回。

《金融時報》指出,軟銀在2022年已經透過這種方法籌措超過200億美元的資金,另外這也代表軟銀憑借早期投資阿里巴巴成功,進而發展起來的時代即將落幕。

2020年時,軟銀曾因為WeWork上市失敗、新冠肺炎爆發等影響,一度陷入高額虧損當中,當時軟銀執行長孫正義承諾,未來他們在投資時會更加謹慎。

然而《華爾街日報》指出,去年經濟回暖時,孫正義開始要求對新創公司進行更大手筆的投資,總計向183家公司投資逾380億美元,是創投領域單年投資最高紀錄。

但這也導致軟銀的入股也因此買在高點,邁入2022年後,俄烏戰爭、美元加息、經濟衰退接踵而至,讓軟銀損失慘重。

願景基金人事動盪,孫正義開始轉移公司重心

而慘烈的投資成果,自然也為軟銀帶來劇烈的人事動盪。財報正式公佈前幾天,《彭博社》披露從2020年3月至今,軟銀已經有超過10位高管離職。前陣子兩位合夥人Yanni Pipilis、Munish Varma即將離職。

願景基金執行長Rajeev Misra也傳出正在淡出軟銀,有意離開公司發展自己的事業。事實上,就有內部消息指出,Rajeev Misra已經退出第二期願景基金,僅負責第一期基金。

另外,這次公佈季度成績後,孫正義也宣佈將縮減願景基金部門的員工人數,但還未公佈具體裁員的比例,或在何時實施裁員。

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有消息指出孫正義逐漸將公司重心從願景基金轉移到Arm等其他方向,計畫今年登場的上市計畫,更是受到關注。
圖/ Shutterstock

《彭博社》引述消息人士的說法,聲稱孫正義開始逐漸調整公司方向,將公司的重心從願景基金轉移到Arm等新的方向。在各家科技公司開始投入自研晶片的趨勢下,Arm也被寄予帶來高回報的厚望。

Arm今年第二季財報中,營收為7.19億美元,較去年成長6%,包含4.53億美元晶片授權費用收入,較去年成長22%,也創下歷史新高。

同時這一季搭載Arm架構晶片的產品出貨數達到74億部,是第四個突破70億大關的季度。Arm指出,這代表Arm在汽車等多元領域的布局已逐漸取得成果。

軟銀正積極籌備Arm的上市計畫,孫正義曾稱這會是半導體產業史上最重要的上市計畫,目前他們希望能重新為Arm定位,降低營運成本提高獲利,促進投資的吸引力。在軟銀的規劃中,Arm上市時的估值將達到600億美元。

資料來源:CNBC金融時報軟銀BloombergTheRegister

責任編輯:吳秀樺

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從地下室到演唱會都不卡!台灣大哥大如何解鎖全場景、有感升級的5G體驗?
從地下室到演唱會都不卡!台灣大哥大如何解鎖全場景、有感升級的5G體驗?

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圖/ shutterstock

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