混幣服務Tornado Cash遭到美政府制裁！背後與洗錢犯罪劇增有關？|數位時代 BusinessNext

混幣服務Tornado Cash遭到美政府制裁！背後與洗錢犯罪劇增有關？

本月稍早美國財政部正式宣布制裁Tornado Cash，穩定幣龍頭Tether雖未跟進，仍暗示若當局強制規定，則會一同遵守。

洗錢犯罪太猖狂？美財政部下令制裁混幣服務Tornado Cash

稍早發生在知名區塊鏈遊戲 Axie Infinity 側鏈 Ronin 上、損失達 6.25 億美元的駭客入侵案，以及公鏈 Harmony 與以太坊間的跨鏈橋 Horizon 上的破億美金的盜竊案中，都被區塊鏈分析公司 Elliptic 發現有贓款流入 Tornado Cash 的紀錄，且背後的犯罪者很可能皆為北韓駭客組織「拉撒路集團」（Lazarus Group）。

在今年（2022）八月初，美國財政部宣布制裁加密貨幣混幣器 Tornado Cash，指控拉撒路集團與其他犯罪者，利用該平台進行大量非法洗錢，自 2019 年來已清洗超過 70 億美元的加密貨幣。根據 Elliptic 今年發布的統計，其中也有超過 15 億美元是透過盜竊、駭客攻擊和欺詐等不法手法獲取。

目前，聯邦政府財政部的海外資產控制辦公室（Office of Foreign Assets Control，OFAC）已經下令凍結 Tornado Cash 的資產，並禁止美國公民使用 Tornado Cash 平台，以及與其有關聯的以太坊錢包地址，如有違規者皆會受到民事與潛在的刑事處罰。

雖承諾遵守美國政府要求，Tether過去也曾持續向被制裁帳戶交易

在本週三（8/24）發布的一篇聲明稿中，穩定幣龍頭Tether 提到：「目前為止，OFAC 還未要求穩定幣發行商凍結制裁名單公布的二級市場錢包地址。」官方也補充，隨意凍結帳本中的錢包或合約地址可能是魯莽的行為，或是讓罪犯注意到當局即將展開調查，決定清算或放棄資金，這明顯不利於證據蒐集。

技術長 Paolo Ardoino 則指出，雖然 Tether 總公司位於香港，業務範圍也不僅侷限於美國，但他表明公司將財政部本次制裁視為全球性計畫，且通常會遵守美國當局的命令。另外，Tether 也是註冊於金融犯罪執法局（Financial Crimes Enforcement Network，FinCEN）底下的企業，所有金流活動皆受到政府監督，但對於Tether沒有積極跟上Tornado Cash制裁的舉動，財政部還未正面回應。

華盛頓郵報在今年四月的一項分析發現，美國曾制裁一間總部位於莫斯科的數位資產交易所 Chatex，但 Tether 未遵守此項政策，繼續與據稱屬於 Chatex 的帳戶進行交易。而自從 Tornado Cash 在本月受制裁以來，僅有價值 5000 美元的 USDT 被存入了混幣器中。

過去，Tether 亦受過監管單位懲處，紐約州總檢察長辦公室曾於 2021 年指控支持 USDT 的資產結構不實，官方最後以 1850 萬美元和解；同年稍晚，Tether 又為商品期貨交易委員會（Commodity Futures Trading Commission，CFTC）的類似指控支付了 4100 萬美元。

制裁可能違憲！分析指存款量大降將導致混淆失效

Tether 的對手、USDC 發行商 Circle Internet Financial 則採取不同策略，在制裁宣布後的第二天，這間總部位於美國的公司，就馬上凍結了 Tornado Cash 錢包中價值 75,000 美元的穩定幣 USDC，並阻止所有與黑名單帳戶之間的交易。但其執行長 Jeremy Allaire 並不認同財政部的決定，表示「制裁可能會引發隱私與安全性的問題。而且如果我們坐視不管，就會導致更多法律介入」。

加密貨幣倡導組織 Coin Center 認為 OFAC 的制裁行為「可能違反憲法保障正當程序與言論自由的權利」，Coin Center 認為美國政府並沒有採取行動，來減少制裁對於無辜美國人民造成的影響。財政部金融犯罪執法局前負責人、現任加密隱私公司 Espresso Systems 總法律顧問 Michael Mosier 也表示「制裁並不是用於改變行為的方式，也無法達成政府理想中的安全目標」。

電子前哨基金會（Electronic Frontier Foundation，EFF）指出，目前聯邦政府的制裁手段已經僭越監管單位的權限，加密貨幣交易所 Kraken 的執行長 Jesse Powell 亦認同此舉有違憲的疑慮。可見各界皆出現了不少反對聲浪，而 Tether 也並非是唯一一間沒有遵守制裁的穩定幣發行商，創造 PAX 的 Paxos ，與基於以太坊穩定幤的 Dai ，也未凍結 Tornado Cash 的錢包。

美國於 2022 年 8 月 8 日正式啟動制裁後，Tornado Cash 處理的加密貨幣交易量已經快速下降。根據知名虛擬貨幣數據分析商 Dune Analytics 的統計，其每日存款自八月第一週價值約 700 萬美元的以太坊，下降至約 200 萬美元。加幣貨幣分析師指出，隨著混幣器的流量枯竭，Tornado Cash 會漸漸失去數位資產的混淆能力，最後可能將無法被有心人士用來犯罪。

這並非是美國政府首次對加密貨幣產業實施制裁，早在上半年，OFAC 就對協助俄羅斯政府規避經濟制裁的加密貨幣挖礦業者 Bitriver，以及協助北韓政府洗錢的混幣平臺 Blender 發布制裁。但是這種方式是否能有效遏止詐騙或不法行為，以及是否會限制產業發展與用戶權利，仍有討論空間。

責任編輯：錢玉紘

在高度碎片化的年代，企業行銷，不該是短跑，而是一場需要團隊默契的接力賽。

從社群平台、通訊軟體、搜尋引擎，再到網紅、短影音等，消費者與品牌的接觸點愈來愈碎片化。為了追求更好的行銷成效，企業陸續導入口碑行銷、廣告投放、會員經營等不同策略，並搭配各式各樣的 MarTech 工具，希望精準掌握每一次與消費者互動的機會。

然而，這些行銷策略就如同接力賽的跑者，雖然每一棒都努力衝刺，卻常常無法將成果順利交給下一棒，口碑、廣告與會員經營往往分屬不同負責人、使用不同平台，不僅數據散落在不同系統、跨部門協作成本高昂，一旦負責人員異動，累積多年的實戰經驗也容易隨之流失，使企業難以將每一次投入轉化為長期成長動能。

擁有 20 年行銷實戰經驗的數聚集團創辦人張元溢（Mars），看見許多企業投入愈來愈多工具與預算，卻始終無法累積真正的成長資產。他直言：「工具越多，不表示結果越好。」真正的競爭力，在於建立一套能整合數據、沉澱經驗並持續優化的成長機制，讓每一次行銷投入都成為下一次決策的養分，形成能不斷學習、自我進化的成長閉環。

基於這樣的理念，他整合旗下 Reddoor 紅門互動、Justar 數聚國際與 INLY 影領三大品牌，成立「數聚集團」，並提出全台首創的「聲量、流量、存量」行銷飛輪，串聯品牌曝光、流量轉換與會員經營三大階段。並整合第一方、第二方、第三方數據與生成式 AI，協助企業打造能自主學習、持續優化的 AI 成長引擎，讓品牌成長不再仰賴一次次重新開始，而是形成能持續累積價值的商業飛輪。

從聲量、流量到存量，打造會持續成長的品牌飛輪

達摩媒體暨影領國際執行長林合政（Adam）指出，企業在不同成長階段都有明確的經營目標，例如建立品牌聲量、透過廣告帶動流量，或深化會員經營、提升顧客價值。然而，任何一項策略都不可能無限放大成效，當成長逐漸趨於飽和，就需要下一個階段接力，才能持續創造新的成長動能。

林合政表示，真正重要的，不是哪一個環節最成功，而是每一個環節都能為下一個階段創造價值。當品牌聲量帶動流量、流量沉澱為會員資產，再透過會員口碑與數據反哺品牌影響力，便能形成持續運轉的品牌飛輪，而不是依賴一次次的廣告投入。

數聚集團品牌長蔡雅藍（Blue）進一步拆解品牌飛輪的運作架構。第一步，由 INLY AI 網紅媒合平台快速媒合適合的創作者，以內容建立品牌信任與市場討論度，為品牌累積第一波成長動能。

接著，由 Justar 數聚國際接力擴大市場觸及，透過數位廣告、線下媒體與多元渠道整合，精準接觸潛在受眾，將品牌關注轉化為實際流量與訂單。

當新客成功導入後，再由 Reddoor 紅門互動透過會員經營、數據分析與自動化行銷，提升顧客黏著度、回購率與終身價值，將一次性的流量沉澱為可持續經營的品牌資產。

最後，再透過 MGM（Member Get Member）會員推薦機制，讓忠誠會員主動分享使用體驗、推薦親友，進一步帶動品牌討論與新客加入，形成「聲量 → 流量 → 存量 → 聲量」持續循環的品牌飛輪。
張元溢表示，這套飛輪並非一開始就規劃好的商業模式，而是數聚集團二十多年來陪伴品牌成長、持續驗證與優化後逐步發展出的成果。

「我們最早做的是廣告，後來客戶開始需要口碑；當口碑做好了，又開始思考如何留下會員、提升回購。」他回憶，團隊每一次拓展服務，都不是為了增加產品線，而是在陪伴客戶成長的過程中，看見下一個真正需要解決的問題，也因此逐步收斂出如今的「聲量、流量、存量」品牌飛輪。

從 Data Lake 到 Vibe Marketing，AI 開始接手整個行銷流程

飛輪要能持續運轉，關鍵不只是串聯聲量、流量與存量，更在於每個階段產生的數據能否真正累積。為此，數聚集團打造 Data Lake（數據中台），整合會員、廣告等第一方數據，並串接第二方、第三方資料，將原本分散於不同系統的資訊，匯聚成企業專屬的數據底座。

「現在大家都在談第一方數據，但企業真正缺的，其實是把不同來源的數據整合起來。」張元溢表示，除了企業自身累積的會員資料，數聚集團也串接發票數據、線下渠道等外部資訊，協助品牌從更完整的消費旅程理解市場，而不是只看見自己的會員輪廓。

當數據基礎建立完成後，AI 才真正開始發揮價值。過去，AI 多半停留在生成文案、圖片等單點應用；如今，數聚集團希望讓 AI 直接參與整個行銷流程。品牌只需提供活動網址（URL）、預算與行銷目標，AI 即可根據品牌歷史數據與過往成效，自動完成創作者媒合、媒體投放與策略配置，並在執行過程中持續學習與優化。

蔡雅藍表示，這也是數聚集團提出 Vibe Marketing 的核心概念。「就像 Vibe Coding 讓開發者透過自然語言完成程式開發，Vibe Marketing 則希望讓企業只需描述商業目標，AI 就能完成大部分的行銷規劃與執行。」她認為，AI 的角色不只是生成內容，而是逐步接手重複且仰賴經驗的工作，讓行銷人員能將更多時間投入品牌策略、產品創新與顧客經營。

林合政補充，真正的競爭優勢，不是使用同一套 AI 模型，而是企業是否擁有屬於自己的數據與經驗資產。當品牌知識、行銷策略與營運經驗，都能透過 Data Lake 持續沉澱並回饋 AI，每一次決策都將成為下一次成長的基礎，形成企業專屬的 AI 成長引擎。

展望未來，張元溢表示，數聚集團將持續整合 AI、Data Lake 與生態系夥伴資源，將這套品牌成長模式從線上延伸至線下，並逐步拓展海外市場。他認為，當品牌能讓每一次聲量、每一筆流量、每一位會員都成為下一次成長的起點，AI 才真正從工具，進化為企業的成長引擎。

為了進一步分享這套方法論與最新產品布局，數聚集團將於 8 月 12 日舉辦「數聚・領航 2026 產品發表會」，首度完整公開以 AI 為核心的品牌成長飛輪，並攜手聯合線上、傑思・愛德威、SHOPLINE 等合作夥伴，從媒體、代理商到電商生態，共同探討 AI 時代品牌經營的新策略與成長機會。活動將於 8 月 12 日（三）14:00–16:30 舉行，品牌可透過報名頁（https://reurl.cc/KEAYOe）報名參與。