購物就要付錢，假如信用卡卡費無法當期繳交，通常多繳些違約金跟循環利息就能解決，但投資人買了股票卻沒錢支付，而造成「違約交割」的情況，後果就嚴重得多，不只會影響信用紀錄，情節重大者甚至得坐牢。
違約交割是什麼？投資新手如何避免不小心違約？
「交割」這個股票術語意指：一手交錢、一手交股票，而 「違約交割」是指股票成交後「交易失敗」的情況，可分為買方違約交割，或是賣方違約交割。 例如買方帳戶金額不足，導致扣款或支付失敗，或是賣方未如約交出股票。本文將進一步說明投資新手容易誤犯的「買方違約交割」，其前因後果以及如何避免。
要先了解的是，台股是採行「T+2」制度，也就是在下單當天（T日）並不會扣款，而是在購買股票後的第二個營業日（T+2）早上 10 點才會從帳戶扣款，屆時交割帳戶餘款不足，才會構成違約交割。
台股「T+2」制度股票買賣交易流程圖
| T日（Trade Day） | T+1 | T+2 |
|---|---|---|
| 買入／賣出股票 | 取得／失去股票 | 早上 10:00 前付款／收款 |
例如，小白在 2023 年 2 月 1 日買了 50 萬元 A 股票、賣了 20 萬元 B 股票，在 2023 年 2 月 3 日早上 10 點前，小白的交割帳戶一定要有 30 萬元 + 買賣手續費，否則便會扣款失敗而形成「違約交割」。
違約交割有哪些後果？
當「違約交割」發生時，投資人會有下列 4 個責任：
1. 民事責任
證券商可向客戶收取違約金，最高可達成交金額的 7％，並追償因違約所產生的債務及費用。所以案例中的小白最高可能會被罰超過 30 萬元 * 0.07 = 2.1 萬元以上的費用。
2. 刑事責任
情節重大足以影響市場秩序者，面臨 3 年以上 10 年以下的相關刑責。
3. 影響開戶交易
未結案且未滿 5 年者，證券商應拒絕接受投資人申請開戶。已開戶者證券商亦應拒絕接受委託買賣或申購有價證券。
4. 影響信用紀錄
違約交割將留有紀錄，授信機構可透過金融聯合徵信中心取得相關資訊，個人信用將受到負面影響，未來要申請車貸、房貸等貸款將變得困難。
違約交割如何避免？下單前看清楚帳戶、數字、交易情況
由上述可知，案例中的小白可能會因為違約交割被罰錢、留下信用不良紀錄，甚至開不了股票戶頭，即使如此還是有許多違約交割的事件發生，例如台股在 2022 年 7 月 11 日就曾發生單筆 7 億元的違約交割，除了或當沖買賣操作失誤，或少數惡意違約交割外，一般投資人都是不慎發生，想避免違約交割，以下數點應該留意。
1. 確實掌握交割帳戶的金額
要確實了解自己交割帳戶內的金額，除此之外，建議交割帳戶與一般帳戶分開，避免發生交易當日有足夠金額，但卻因為信用卡自動繳費扣款等因素導致餘額不足，進而發生違約交割。
2. 下單前確認買賣股票、價格、張（股）數
別當股市「胖手指」（Fat-finger error，因鍵盤輸入失誤而造成錯誤的交易），這類意外不只發生在交易員，更容易發生在一般用戶。例如投資人想買成交價為每股 500 元的 C 股票，因為存款不足，打算只買 10「股」，預計投資金額約為 5000 元，但卻手誤買成 10「張」，在 1 張股票 = 1000 股的情況下，交割費用則高達 500 萬元，這種情況就容易產生違約交割。
雖然現在股票交易 App 在成交後大多都會通知交易金額，也建議投資人至少在盤中跟盤後各檢查一次交易情形。
若不小心違約交割，有哪些補救方法？
假如真的在下單後，才發現錯誤該怎麼辦？例如輸入的股票張數錯誤，導致成交金額暴增，或突然發現交割帳戶餘額不夠，除了緊急借錢周轉外，投資人可以考慮在下列時間點用不同方式來解救違約交割。
1. 盤中－當沖交易
投資人若在台股撮合成交時間 9:00 至 13:30 內，發現下單錯誤或者帳戶餘額不足，評估自身無法補足資金缺口，可以考慮在撮合成交時間內賣出當張股票，可能少賺甚至賠錢，但比違約交割的後果好太多。
2. 收盤後－盤後交易
投資人在收盤後才發現資金不足等問題，可以在 14:30 前以盤後交易的形式來賣出股票求現，雖然售出金額固定，但可避免違約交割情況發生。
3. 交易日後－T+0 制度
投資人若在交易日 14:30 後、甚至隔天才發現交割金額過高，帳戶餘額不足，除了跟親朋好友借錢之外，最後手段可以透過在 2022 年 5 月推行的「T+0 制度」周轉。
投資人可以在隔天立刻賣出手中股票，然後在 14:00 前向證券公司申請「T+0」，證券公司審核通過後會在當天的 15:30 將賣出股票的錢，扣除相關費用後，匯款至交割帳戶，投資人便有資金能支付第一筆交易第二天 10:00 的扣款。只是但目前台灣現行的 T+0 是以應收在途交割款債權作為擔保，必須支付 2 天利息費用予證券公司。
違約交割可採取的補救方式
| 補救方式 | 執行時間 | 到款時間 | 注意事項 |
|---|---|---|---|
| 當沖交易 | 交易日當天 09:00-13:30 | 交易日後第二日 10:00 | – |
| 盤後交易 | 交易日當天 14:00-14:30 | 交易日後第二日 10:00 | 盤後交易為固定價格 |
| T+0 制度 | 交易日隔日申請 | 交易日隔日 15:30 | 需在隔天立刻售出股票並申請 T+0 |
資料來源：臺灣證券交易所投資人知識網
本文授權轉載自：經理人月刊
