違約交割會坐牢嗎、怎麼補救？一表看懂台股交易制度，投資新手別踩雷|數位時代 BusinessNext

違約交割會坐牢嗎、怎麼補救？一表看懂台股交易制度，投資新手別踩雷

違約交割是指股票成交後扣款或支付失敗的情況。違約交割可能會影響信用紀錄，情節重大者甚至得坐牢。想將投資風險降到最低，投資人可透過幾個做法預防違約交割。

購物就要付錢，假如信用卡卡費無法當期繳交，通常多繳些違約金跟循環利息就能解決，但投資人買了股票卻沒錢支付，而造成「違約交割」的情況，後果就嚴重得多，不只會影響信用紀錄，情節重大者甚至得坐牢。

違約交割是什麼？投資新手如何避免不小心違約？

「交割」這個股票術語意指：一手交錢、一手交股票，而 「違約交割」是指股票成交後「交易失敗」的情況，可分為買方違約交割，或是賣方違約交割。 例如買方帳戶金額不足，導致扣款或支付失敗，或是賣方未如約交出股票。本文將進一步說明投資新手容易誤犯的「買方違約交割」，其前因後果以及如何避免。

要先了解的是，台股是採行「T+2」制度，也就是在下單當天（T日）並不會扣款，而是在購買股票後的第二個營業日（T+2）早上 10 點才會從帳戶扣款，屆時交割帳戶餘款不足，才會構成違約交割。

台股「T+2」制度股票買賣交易流程圖

T日（Trade Day）	T+1	T+2
買入／賣出股票	取得／失去股票	早上 10:00 前付款／收款

例如，小白在 2023 年 2 月 1 日買了 50 萬元 A 股票、賣了 20 萬元 B 股票，在 2023 年 2 月 3 日早上 10 點前，小白的交割帳戶一定要有 30 萬元 + 買賣手續費，否則便會扣款失敗而形成「違約交割」。

違約交割有哪些後果？

當「違約交割」發生時，投資人會有下列 4 個責任：

1. 民事責任

證券商可向客戶收取違約金，最高可達成交金額的 7％，並追償因違約所產生的債務及費用。所以案例中的小白最高可能會被罰超過 30 萬元 * 0.07 = 2.1 萬元以上的費用。

2. 刑事責任

情節重大足以影響市場秩序者，面臨 3 年以上 10 年以下的相關刑責。

3. 影響開戶交易

未結案且未滿 5 年者，證券商應拒絕接受投資人申請開戶。已開戶者證券商亦應拒絕接受委託買賣或申購有價證券。

4. 影響信用紀錄

違約交割將留有紀錄，授信機構可透過金融聯合徵信中心取得相關資訊，個人信用將受到負面影響，未來要申請車貸、房貸等貸款將變得困難。

違約交割如何避免？下單前看清楚帳戶、數字、交易情況

由上述可知，案例中的小白可能會因為違約交割被罰錢、留下信用不良紀錄，甚至開不了股票戶頭，即使如此還是有許多違約交割的事件發生，例如台股在 2022 年 7 月 11 日就曾發生單筆 7 億元的違約交割，除了或當沖買賣操作失誤，或少數惡意違約交割外，一般投資人都是不慎發生，想避免違約交割，以下數點應該留意。

1. 確實掌握交割帳戶的金額

要確實了解自己交割帳戶內的金額，除此之外，建議交割帳戶與一般帳戶分開，避免發生交易當日有足夠金額，但卻因為信用卡自動繳費扣款等因素導致餘額不足，進而發生違約交割。

2. 下單前確認買賣股票、價格、張（股）數

別當股市「胖手指」（Fat-finger error，因鍵盤輸入失誤而造成錯誤的交易），這類意外不只發生在交易員，更容易發生在一般用戶。例如投資人想買成交價為每股 500 元的 C 股票，因為存款不足，打算只買 10「股」，預計投資金額約為 5000 元，但卻手誤買成 10「張」，在 1 張股票 = 1000 股的情況下，交割費用則高達 500 萬元，這種情況就容易產生違約交割。

雖然現在股票交易 App 在成交後大多都會通知交易金額，也建議投資人至少在盤中跟盤後各檢查一次交易情形。

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若不小心違約交割，有哪些補救方法？

假如真的在下單後，才發現錯誤該怎麼辦？例如輸入的股票張數錯誤，導致成交金額暴增，或突然發現交割帳戶餘額不夠，除了緊急借錢周轉外，投資人可以考慮在下列時間點用不同方式來解救違約交割。

1. 盤中－當沖交易

投資人若在台股撮合成交時間 9:00 至 13:30 內，發現下單錯誤或者帳戶餘額不足，評估自身無法補足資金缺口，可以考慮在撮合成交時間內賣出當張股票，可能少賺甚至賠錢，但比違約交割的後果好太多。

2. 收盤後－盤後交易

投資人在收盤後才發現資金不足等問題，可以在 14:30 前以盤後交易的形式來賣出股票求現，雖然售出金額固定，但可避免違約交割情況發生。

3. 交易日後－T+0 制度

投資人若在交易日 14:30 後、甚至隔天才發現交割金額過高，帳戶餘額不足，除了跟親朋好友借錢之外，最後手段可以透過在 2022 年 5 月推行的「T+0 制度」周轉。

投資人可以在隔天立刻賣出手中股票，然後在 14:00 前向證券公司申請「T+0」，證券公司審核通過後會在當天的 15:30 將賣出股票的錢，扣除相關費用後，匯款至交割帳戶，投資人便有資金能支付第一筆交易第二天 10:00 的扣款。只是但目前台灣現行的 T+0 是以應收在途交割款債權作為擔保，必須支付 2 天利息費用予證券公司。

違約交割可採取的補救方式

補救方式	執行時間	到款時間	注意事項
當沖交易	交易日當天 09:00-13:30	交易日後第二日 10:00	–
盤後交易	交易日當天 14:00-14:30	交易日後第二日 10:00	盤後交易為固定價格
T+0 制度	交易日隔日申請	交易日隔日 15:30	需在隔天立刻售出股票並申請 T+0

資料來源：臺灣證券交易所投資人知識網

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本文授權轉載自：經理人月刊

臺灣籌資環境迎來雙向開放新時代！金管會推動亞洲創新籌資平臺，從制度開放到信任重建的創新實驗

亞洲創新籌資平臺正式啟動，透過法規鬆綁、產業聚焦與整合服務，打造更友善的籌資環境，吸引國內外創新企業進入資本市場，為臺灣新創生態注入加速成長新動能。

制度鬆綁、產業聚焦、整合服務，以新架構為創新開路

「這次改革展現的決心和行動力，真的很令人佩服。」陳素蘭說。從今年初的創新板2.0到如今的亞洲創新籌資平臺啟動，不到一年的時間，臺灣的資本市場已完成制度再升級的腳步。

她認為，這反映出臺灣在「亞洲資產管理中心」政策下的一股新決心，已不再只是守成而是學會擁抱創新。「過去我們總覺得資本市場很保守、怕風險，但現在證交所和櫃買中心聯手改革，代表他們真的看到新經濟的潛力，也準備好迎接更大的挑戰。」陳素蘭以自身的角度觀察到，這樣的制度開放，其實也是種社會文化的變化，意味著政府願意冒風險，市場才有機會長大，不只是法規鬆綁，更是種思維轉向，能從保護市場變成陪著創新一起成長。

根據陳素蘭的觀察，亞洲創新籌資平臺這次改革的核心精神，是把資本市場導向創新，成為新經濟發展的推進器。她指出，這次的改革聚焦在三個主要方向，這不只是一次制度升級，更像是「結構性開放」：

聚焦重點產業，鎖定半導體、人工智慧、綠能、生醫、資安、航太等新經濟領域，以集中資本與政策資源，她認為這種作法讓資源能被更有效利用，也讓政策更務實。

法規鬆綁，這包括調整創新企業與外國公司在臺上市條件，如縮短保薦期間、簡化內控審查，並開放非陸港澳企業以更彈性的規範掛牌。她認為這代表政府願意冒風險，市場才有機會成長，是從保護市場變成陪著創新一起成長的思維轉向。

整合服務，成立「資本市場服務團」與「單一服務窗口」，由證交所與櫃買中心共同提供輔導。她最有感於這項創舉，因為它有助於解決新創最怕的「資訊不對稱」問題。有了單一窗口，企業不會再迷路，投資人也更容易理解市場，是「重新建立信任的開始」。

陳素蘭也強調這次改革最大的突破在於「雙向開放」，從以往較著重讓新創「走出去」，轉變成讓「世界走進來」，當更多國際創新公司選擇臺灣作為籌資基地，不僅能帶動資金流動，更能促進學習與合作。

讓台灣從籌資市場，走向亞洲創新的連結樞紐

長期觀察創業生態的陳素蘭也提醒創業者，進入資本市場不只是募資，更是品牌與信任的挑戰。「上市應該是永續發展的起點，而不是終點。能被市場檢驗，是企業成長的另一種保護。」她說。

談到臺灣新創的未來，陳素蘭再次提起她長期倡議的「品牌、信任、資本」三支點理論。她認為，這次制度改革正是三者開始匯聚的時刻。當法規鬆綁與轉板機制逐步成熟，資本的流動性得以被釋放；當資訊揭露與公司治理更加透明，信任就有了根基；而當企業願意在公開市場中接受檢驗，品牌本身便成為最有力的背書。「當企業能在透明的市場中持續成長，品牌就會變成信任的代名詞，而信任又會吸引更多資本，這就是正向循環的開始。」陳素蘭說。她相信，唯有這三個支點相互強化，創新企業的價值才能被看見，整個生態系也才能真正形成健康的長期動能。

展望未來，她希望臺灣不只是一個籌資市場，更成為亞洲創新資本的「中介者」。「我們既擁有堅實的科技產業，也有成熟的資本市場。若能持續深化制度與國際鏈結，臺灣完全有條件成為亞洲創新企業的試金石。」創新不是口號，而是場社會共識的累積。陳素蘭表示，亞洲創新籌資平臺的成功，關鍵在於我們是否願意一起相信，創新的價值值得被投資。