本季度最有看點、最受關注的一個財報日來了。
Google母公司Alphabet和微軟（Microsoft）在AI業務上的強強對決還在持續，而這次，兩家巨頭的2023年第2季度財報（截至6/30）甚至都在同一天發布。
過去一個季度，Google和微軟之間的「戰鬥」可以說是非常膠著。Google I/O、微軟Build等年度大會先後登場，兩家公司關於AI的模型更新、產品發布應接不暇。但大家都好奇的是，AI是否給真正給它們帶來了用戶和收益，兩家公司誰的表現又更勝一籌？
下面，讓我們在它們最新的季度財報中去找答案。
Google財報表現：廣告、雲端業務雙狂飆
在微軟大舉進軍AI之後，市場都為之前的AI霸主Google捏了一把汗。畢竟微軟現在搜索、生產力工具、雲業務上發起的猛攻都指向Google的要害。今年一季度，Google的營業利潤、每股收益等關鍵指標也均不達標，出現了明顯的下降。
但這次，Google完全頂住了壓力，不僅各項指標遠超出市場預期，廣告業務似乎完全擺脫頹勢重回穩定增長區間，雲業務的強勢增長也讓人眼前一亮。
Google第2季度實現營收746.04億美元，同比增長7%，遠遠超出市場預期4.4%的增長和727.7億美元的營收預期。雖然增速還沒有回到兩位數，但已經遠好於上季度3%的同比增長。
從盈利指標來看，第2季度稀釋後每股收益為1.44美元，同比增長19%，高出市場9.1%的增長預期，而上一季度這一指標同比下降了4.9%；營業利潤218.38億美元，同比增長近12.3%，遠高出市場預期的2.6%，而上一季度同比下降13.3%。
從分項業務來看，Google本季度也一掃上季度的陰霾、大獲全勝。
其中廣告、搜索、地圖、YouTube、硬體、Android、Chrome和Google Play在內的Google服務獲得662.85億美元收入，同比增長約5.5%，其中，廣告業務的表現尤為亮眼，不僅止住了兩個季度的連跌，搜索業務和YouTube的增長都超出了預期。
第2季度整體廣告業務營收581.43億美元，同比增長3.3%，高出市場2.1%的預期。Google搜索及其他相關業務收入為426.28億美元，同比增長約4.8%，比上一季度的1.9%增長加速不少。YouTube在連續幾個季度讓市場失望之後，本季度增長4.4%，遠高出分析師1%的低增長預期，營收76.65億美元。
除了廣告外，大家尤為關注的第二增長曲線的雲業務也繼續延續了高增長的勢頭，並未遭受市場預期的來自AWS和微軟雲的猛烈衝擊。
第2季度Google雲端營收為80.31億美元，同比增長約28%，跟第1季度增速持平，高出了市場24.8%的預期，並未出現增長明顯放緩的趨勢。值得注意的是，在上一季度Google雲端取得歷史上首次盈利之後，本季度雲業務繼續保持盈利，獲得3.95億美元的利潤，較上一季度的1.91億美元翻倍，而去年同期虧損還高達5.9億美元。
Google本季度的亮眼財報表現也直接反映在股價上。今日美股盤後，Google股價一度大漲超過7%。
雖然關鍵業績指標報喜，但Google此次並沒有過多的談論AI以及AI給業務帶來的影響。在財報會上，跟AI相關的主要事項有兩方面：
一是Google宣布了一項高層人事變動： Google的首席財務長（CFO）Ruth Porat將擔任首席投資長（CIO），在Google尋找新CFO的人選之前，她將兼任兩份工作，作為CIO她將負責Google包括AI、自動駕駛等創新部門在全球的投資。
二是Google表示，今年將持續加大在數據中心和服務器方面的投資 ，釋放了強勁的為AI服務的信號。
對AI的投入目前也並沒有大幅增加Google的業務支出。Google本季度的資本支出68.9億美元，遠低於市場預期的80.1億美元。
微軟財報表現：總體依然穩健，但AI並未如預期發力
相較於隔壁一片歡欣鼓舞的Google，今年高歌猛進了半年多的微軟，這次就顯得有點不溫不火。
如果用一個字來評價微軟的業績表現，那「穩」字可能最合適不過。
本季度微軟的關鍵業績指標雖然不算驚艷，但也都高出了市場預期。微軟財報顯示，第四財季營收562億美元，同比增長8%，雖然不及去年同期的兩位數增長，但仍然高於了554.9億美元的市場預期；淨利潤增長20%至201億美元，攤薄後每股收益2.69美元，同比增長21%。
但從整個財年來看，微軟今年的表現稍微有些遜色。全年營收為2119億美元，同比增長7%，但過去五個財年該指標均保持了兩位數的增長。
從分項業務來看，微軟的生產力和業務流程部門（包含 Office 生產力軟件、LinkedIn 和 Dynamics）實現了 182.9 億美元的收入，增長了 10%，超過了預期的 180.6 億美元，其中辦公室消費者產品和雲服務營收同比增長3%，微軟365消費者訂閱數增長至6,700萬，LinkedIn營收同比增長5%。
包括Windows、設備、遊戲和搜索廣告的更多個人計算業務，營收為139.1億美元，同比下降降約4%。其中，Windows操作系統營收同比下降12%；硬件設備營收同比下降20%；Windows商業產品和雲服務營收同比增長2%；搜索和新聞廣告服務營收同比增長8%。
從中或許可以看到， Bing搜索集成AI之後帶來比較明顯的增長，但Windows系統和Office層面AI對收入的拉動能力還沒有顯現 。
除了AI沒有預期般發力之外，此次微軟雲端業務的表現也沒有讓市場滿意。
雖然本季度微軟雲端業務營收同比仍然增長了15%至239.9億美元，高於市場預期的238億美元。但Azure和其他雲端服務業務僅增長26%，而上一季度為31%，這說明Azure已經連續幾個季度放緩，讓人擔心雲端業務是否進入了增長乏力的階段。要知道，Azure在疫情期間曾連續保持了50%的高速增長。
在隨後的電話會議上，微軟似乎也證明了這種擔憂。微軟預計2024財年第一季度Azure營收增長率將為25%至26%，這也意味著雲端業務增速將進一步放緩。此外，微軟也給出了略顯悲觀的業績指引，預計下一季度智慧雲收入為233～236億美元，個人計算業務收入為125～129億美元，生產力和商業業務收入為180～183億美元，都不及市場預期。
不過，雲端業務的增長不如預期強勁，但它對微軟的重要性正在明顯增加。在電話會議上，微軟CEO納德拉（Satya Nadella）表示，微軟雲端的年收入超過了 1100 億美元，其中 Azure 的收入首次佔總收入的 50% 以上。
在營收之外，大家尤其關注的還有微軟本季度由AI引起支出是否大幅增加，事實也確實如此。微軟上一季度的支出為89.4億美元，高於市場預期的78.5億美元。在電話會議上微軟表示，公司預計2024資本開支將在2024財年逐個季度增長，主要將用於數據中心、CPU晶片、GPU晶片和網路設備方面，也和Google一樣釋放出將持續加大AI投資的信號。
受到微軟雲業務增速放緩和低業績預期的影響，微軟股價在盤後一度跌超3%。
雖然AI的投入還沒有反映在本季度的業績之中，但納德拉明確表示將繼續加大AI投資戰略。他說，微軟仍然專注於引領新的人工智慧平台轉變，幫助客戶使用微軟雲端從他們的支出中獲得最大價值，並提高營運槓桿。
總體來看，雖然上個季度是生成式AI的高潮期，但AI目前並沒有給Google、微軟帶來預期的回報。但從兩家公司的表態來看，加大AI投資的路線並不會改變。
可能真正的AI之戰還尚未拉開帷幕。
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