全球記憶體市場從去年開始下跌，不僅價格跌跌不休，出貨量也銳減。
進入2023年，記憶體市場仍無起色，持續價跌、量減。主要的原因是伺服器、智慧型手機、個人電腦市場同步衰退，對記憶體的需求下滑。另一方面是在2021、2022年間，累積過多的庫存，整個供應鏈皆努力進行「去庫存」。
去庫存的動作，從終端市場、終端設備生產商、通路，到記憶體原廠，大家皆認真執行；記憶體生產商也不得不削減資本支出，以及減少投片生產量。
何時減產、減產多少？削減資本支出成為記憶體生產商重點決策
2022年第四季，美光科技（Micron）宣布減產，並大幅減少資本支出。SK海力士（SK Hynix）也宣布大幅減少資本支出，並減產。日本鎧俠（Kioxia）去年宣布，自2022年10月起，減產3成，減產幅度為10年來最大。
三星電子（Samsung Electronics）去年沒加入減產行列，持續維持原本的生產量。
無奈市場持續低迷，今年4月，三星電子終於加入減產行列，力圖以減少供給，緩解供給過多的狀況。
三星電子記憶體投片量，將較2022年的投片量減少15～20%左右。SK海力士今年投片量，將較2022年減少約10～15%左右。美光科技今年投片量，將較2022年減少約25%左右。
在各大記憶體廠減產下，記憶體市場供需不平衡的狀況，可望逐漸改善。不過目前記憶體廠的庫存仍然偏高，去化可能還需一段時間。
記憶體商為穩定價格，不願大力出貨讓庫存居高不下
記憶體廠庫存居高不下的原因，主要是記憶體廠商為了穩定記憶體價格，不敢大力出貨，因此庫存去化緩慢。
美光科技2022年9月1日庫存金額66.63億美元，但從2023年第二季起，庫存金額增速有大幅改善，3月2日的庫存金額81.29億美元，6月1日的庫存金額為82.38億美元。不過今年第二季美光科技庫存周轉天數約167天，仍處於高檔。
今年上半年，三星電子的「半導體暨裝置解決方案」（DS）部門的庫存高達33.7兆韓元（以1美元 = 1,300韓元匯率估算，約259億美元），較去年底增長15.9%。
SK海力士今年上半年，庫存高達16.4兆韓元（約126億美元），較去年同期成長4.8%。SK海力士的庫存年成長率，能夠遠低於三星電子DS部門的原因，是SK海力士從去年第4季起，就開始減產。
記憶體庫存去化有限，讓市場規模進一步衰退
雖然目前記憶體生產廠的庫存仍在高水位，然而客戶端、通路端，歷經1年多的調整後，庫存水位處於低檔。只不過因市場需求不佳，因此終端客戶不敢貿然大舉進貨。
從今年5月份WSTS（世界半導體貿易統計協會）發布的數據來看，記憶體市場從2022年到2024年間，真是歷經「冰火二重天」。
依WSTS的數據，2022年全球記憶體市場規模為1,297.7億美元，較2021年的1,538.4億美元，衰退15.6%。今年（2023年）全球記憶體市場將再度大幅衰退到840.4億美元，衰退幅度高達35.2%。
好消息是，2024年記憶體市場將大幅反彈，全球記憶體市場將彈升到1203.3億美元，年成長幅度高達43.2%。
2024年記憶體市場雖然大幅反彈，然而尚未超越2022年的1,297.7億美元，更不用說2021年的1,538.4億美元。
這兩年記憶體市場因伺服器、智慧型手機以及個人電腦市場衰退，使需求減少，加上之前庫存過高，導致供過於求。
AI伺服器就算能拉升記憶體需求，也可能排擠其他伺服器預算
DRAM市場目前最大的應用市場為伺服器，其次為智慧型手機，之後為個人電腦。儘管目前AI伺服器市場火紅，不過出貨量僅占伺服器整體市場約10%左右，無法拉升伺服器的市場。
AI伺服器單價較一般伺服器高出很多，這也會排擠到一般伺服器市場的需求。今年全球伺服器出貨量預估約為1,360萬台，較2022年衰退約4.3%。
今年在通膨、經濟景氣不佳的影響下，智慧型手機市場將再度衰退，預估2023年，全球智慧型手機出貨量約為11.05億支，較2022年衰退約8.5%。
個人電腦市場也同樣面臨景氣不佳的考驗，預估今年全球個人電腦的出貨量約為2.51億台，較2022年衰退14.1%。
伺服器、智慧型手機、個人電腦，三大應用市場同步衰退，無怪乎DRAM市場欲振乏力。對NAND而言，伺服器、智慧型手機、個人電腦同樣是主要的應用市場；與DRAM不同的是，智慧型手機是NAND的最大應用市場。
廠商不再降價求售，漲價趨勢明確
雖然目前記憶體廠的庫存仍高，然而大家「有志一同」減產後，市場情況已經開始變化。最近三星電子已經對低價格的NAND停止出貨，換言之，記憶體廠已經不再降價求售。
中國的記憶體模組廠也抓住NAND原廠報價漲升的機會，暫時停止對客戶報價、接單，配合原廠醞釀將報價調漲8～10%。目前買賣雙方仍處於價格拉鋸階段，不過漲價趨勢明確。
記憶體市場是否能否極泰來，仍取決於今年第四季景氣是否不會進一步惡化（或回升）。
AI上升浪潮有助於記憶體需求擴大，不過目前AI市場規模仍不夠大，尚無法扭轉乾坤。
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責任編輯：林美欣
