全球前兩大手機大廠諾基亞(Nokia)和摩托羅拉(Motorola)的廝殺戰,在今年下半年逐漸白熱化,尤其摩托羅拉頻出「狠招」,頗有壓制諾基亞的氣勢,不過兩軍交戰,最大的獲利者之一當然是台灣的代工製造廠商。
回顧過去一整年,全球最風光的手機大廠非諾基亞莫屬,全球市佔率由前年的26.9%上揚至30.6%,今年上半年甚至飆到35%以上。反觀摩托羅拉,去年推出3688貝殼機大受好評卻並沒有乘勝追擊,加上又受到半導體部門拖累,無法全力衝刺手機業務,導致去年手機市佔率較前年下滑了2.3%,更糟糕的是還堆積了上千萬支的手機存貨。
不過,今年下半年,可不一樣了。摩托羅拉捲土重來,左手忍痛砍價出清庫存,右手極力推廣GPRS手機(一種寬頻手機,速度在理想狀況下可達每秒115K,是GSM手機的10倍以上),企圖靠GPRS扳回一城。
諾基亞今年第二季的手機銷售量明顯比第一季衰退了7%,衰退原因正是摩托羅拉砍價消化GSM手機庫存。此外,摩托羅拉今年第三季陸續推出三款GPRS手機,企圖奪回被諾基亞侵蝕的市佔率,動機非常明顯。眾銀投信投資總監呂宗耀認為,摩托羅拉這一次大動作,氣勢強勁,未來成長性備受看好。
為了降低成本,全球許多電腦及手機大廠都紛紛把訂單下到低成本的地區,台灣就是其中之一。摩托羅拉在台灣早已自成一條供應鏈,在這一條供應鏈上的廠商包括明碁電通、大霸、楠梓電子、飛宏和綠點,他們是摩托羅拉概念股。今年第三季之後,庫存清得差不多,再加上強力推出GPRS手機,摩托羅拉明顯增加對台下單量,主要受惠廠商就是供應鏈上這些概念股。
**明碁:最有實力承接手機ODM訂單
**桃園縣龜山鄉有一條「明碁一條街」,這裡是明碁生產手機的重鎮,整條街放眼望去,幾乎都是明碁的廠房。緊鄰著原來的廠房,還有一座更大的廠房在施工中,竣工以後,明碁的手機產能還會擴大好幾倍。明碁電通總經理李焜耀豪氣地說,全台灣最有實力承接手機設計製造訂單(ODM)的就屬明碁了。
大約在6、7年前,手機規格還混沌不清,究竟美規或歐規會成為主流,沒人知道,也因此當時台灣沒有業者敢衝,不過為了分散電腦產業經營風險,李焜耀堅持明碁一定要進入通訊市場,基於這個考量,手機成為李焜耀帶領明碁進軍通訊領域的敲門磚。
不過手機的技術門檻相當高,明碁前後投入高達新台幣6億元以上的研發費用,手機卻未能如期上市,平白錯失1997年國內大哥大市場開放的大好良機。不過塞翁失馬,焉知非福,明碁的技術在1998年獲得摩托羅拉肯定,開始下單給它。
元大京華投顧襄理魏建發指出,明碁自有技術實力屬國內最強,對摩托羅拉的出貨量有增無減,前陣子雖然研發團隊被挖角了30人,但由於世界大廠對新機型的推出速度因景氣影響趨緩,GPRS手機多在下半年第三季後推出,明碁技術已具領先優勢,領先地位不易撼搖。
**楠梓電子:與摩托羅拉
有長期合作關係
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1998年8月楠梓電子宣告收購摩托羅拉位於新加坡兩座印刷電路板廠,其中一座還曾發生火災,最後折價收購。在這項收購案中,兩家公司重要的協定就是摩托羅拉要優先下單給楠梓電子,楠梓電子因此成為供應摩托羅拉印刷電路板的主力廠商。
成立於1978年的楠梓電子,一路上隨著台灣電腦代工產業成長,和其他印刷電路板廠一樣,一直都專注於資訊板。不過,從1990年開始,楠梓電子轉攻手機板,正值全球大哥大市場活絡,楠梓電子緊抱摩托羅拉大腿,營收也跟著大哥大的趨勢成長。
楠梓電子手機板佔營收比重將近60%,其中將近90%的訂單來自摩托羅拉。過去1年來,通訊景氣下滑對楠梓電子造成不小的影響,不過,隨著摩托羅拉今年第二季開始清庫存,營運狀況逐漸好轉,楠梓電子也跟著逐漸回暖。近期摩托羅拉下單量明顯增加,楠梓電子6月份手機板整體出貨量達230萬支,7月已提升到250萬支,預期8月份有機會達285萬支的水準。
**飛宏:小而美的電源供應器廠商
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在國內4家電源供應器廠商(台達電、光寶、三光惟達與飛宏企業)中,飛宏名列第四,但是也是最小而美的一家,號稱是小台達電。飛宏是摩托羅拉全球通訊用充電器6大供應商之一,摩托羅拉佔飛宏營收高達6成。
1972年時,26歲的林中民創立飛宏企業。29年來,飛宏已經發展成中型企業,資本額達15.35億,去年營業額更高達65億餘元。而今年6月,飛宏營收創下今年單月新高,主因便是來自摩托羅拉亞洲訂單逐月增加。
現年53歲的林中民身兼董事長與業務部主管職務,一兼就是數十年。最近這幾年,他依舊帶著業務員到海外開拓客源。流利的英、日語,讓人很難想像他只有高工畢業。
差異化產品是飛宏得以與前三大電源供應器廠商抗衡的原因之一。飛宏原本也和其他廠商生產同樣的產品,以電腦電源供應器為主,但資訊業競爭日益激烈,價格愈跌愈低,連帶擠壓零組件供應商的利潤。於是8年前,林中民決定往通訊電源供應器發展,並且當年就開始和摩托羅拉接觸。
1995年,飛宏部分機種便取得摩托羅拉認證及少量訂單,之後拜全球通訊快速成長之賜,來自摩托羅拉的訂單飛快成長,飛宏躍居摩托羅拉電源供應器全球6大策略供應商之一,亦是在台唯一供應商。
去年2月15日,飛宏以每股111元價格掛牌上櫃,一度漲到238元。後來隨國內政局不穩,股價不斷向下修正,不過在股市如此低迷的情況下,飛宏還能維持40元上下的水準,是一家小而美的企業。
外界傳言飛宏計劃介入手機用電池封裝領域,預計明年在中國東莞廠開始量產,對此飛宏發言人連志成未證實,但也不否認。以摩托羅拉近期放手一搏的決心看來,顯然飛宏在未來2年內仍將高度成長。
**綠點高新:搭上通訊獲利列車的機殼供應廠
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明碁下單300萬支機殼訂單的傳言1個月前開始不脛而走,各機殼廠商都積極爭取,包括綠點高新和可成,不過一般認為,綠點高新極有可能出線,因為綠點是摩托羅拉長期配合的機殼供應商。
走在台中縣大雅鄉員林村神林路上,不經意會發現一家不起眼的小公司,這一家是綠點高新,成立於1981年,是台灣典型的中小企業,資本額只有4.4億元,但是每股盈餘(EPS)竟然超過6元。去年綠點進軍中國,董事長李毓洲不僅將代表高科技的大陸慣用語「高新」兩字加入公司名稱中,搖身一變改為綠點高新科技公司,更在大陸通訊重鎮天津建立塑膠射出、精密模具工廠。
綠點成立以來,一直是一家傳統的塑膠外殼公司,雖然是傳統產業,但是一旦搭上通訊產業的列車,獲利一樣可觀。近年來,綠點專門為摩托羅拉生產專用的手機外殼,營收扶搖直上。綠點去年的國內部門營收為6.17億元,在認列大陸子公司的收益下,稅後純益達4.61億元,EPS高達6.64元,獲利能力超越其他摩托羅拉概念股。
今年摩托羅拉的美國廠關閉以後,已有加速釋出訂單的情況,讓台灣今年下半年手機代工景氣回溫不少。以今年7月來說,綠點手機機殼單月出貨量便再度回升到50萬支水準,今年下半年出貨量更將比上半年成長一倍以上。
摩托羅拉亟欲藉由GPRS取回被諾基亞攻陷的城池,結果如何雖然還是問號,不過,顯然這一群摩托羅拉概念股已經開始嘗到景氣回溫的甜頭了。
然而危機也是有的,國際大廠不斷降低成本,壓縮代工廠獲利空間。為了降低成本,台灣廠商紛紛移往大陸。連志成就指出,飛宏在台灣三重廠幾乎已經不生產了,統統移往大陸東筦,問題是大陸成本提高之後,又該移往哪裡?這是他們的憂慮。就像李焜耀說的,台灣生產的零組件多半是低階的,沒什麼門檻,一定要設法往高階走,提高競爭力,也提高獲利空間。