Google母公司Alphabet公布第三季財報,雖然營收超出預期,但投資人對Google雲端平台的疲弱表現感到失望,導致股價收跌9.51%,市值一夜蒸發1,696億美元,超過Nike、超微(AMD)的市值。相較同一天發布財報的競爭對手微軟(Microsoft)投資人相較看好未來表現,股價上漲了3.07%。
Google和微軟又一次同日發布財報,這一次微軟贏翻了。
微軟財報各個方面均優於市場預期,總營收實現兩位數增長,其中智慧雲部門收入同比增長19%,其中Azure更是同比增長29%。財報公布,微軟的股價一度漲近6%。
隔壁Google就沒那麼風光了,雖然營收也超出市場預期,同比增長11%。最核心的廣告業務也回暖,實現同比9%的增長,其中YouTube廣告收入更是同比增長12%。然而, Google的雲業務不及預期,且增長進一步放緩至22% 。財報公布後,Google股價盤後跌超6%。
自從去年底ChatGPT發布,作為ChatGPT生產方OpenAI“大腿”的微軟,就帶頭掀起了席捲全球的AIGC狂潮,科技巨頭們更是打起AI軍備賽。其中微軟和Google,成為最受矚目的一對“冤家”,在搜索、雲端計算等領域打的有來有回,頗為激烈。
Google與微軟兩度冤家路窄,為何這次微軟略勝一籌?
不知是有心還是無意,這已經是連續第二次兩家公司在同一天發布財報。在7月二者同日“交作業”時,Google一掃廣告萎靡的陰霾,雲業務增長也高於市場預期,微軟表現穩健,但彼時高調的AI並未顯示出明顯的拉動作用。
如果說上一次二者打了個平手,甚至是Google表現更加亮眼的話,那這一次微軟“贏”得很明顯。對Google來說,好消息是這場“龍虎鬥”頂多打了個熱身賽,未來仍可期。
微軟財報解析|雲端業務、PC強力拉抬業績,AI還是最大投資
微軟表現強勁,財報各表現均高於華爾街預期,主要的推動力是雲端計算和個人電腦業務。
截至9月30日的2024年第一季度財報,微軟營收545.2億美元,同比增長10%,高於上個季度的8%同比增長。每股收益為2.65美元,同比增長13%。
其中微軟的智慧雲部門是其最大收入來源,創造了242.6億美元的收入,增長了19% ,包括Azure公共雲、SQL Server、Windows Server、Visual Studio、Nuance、Github和企業服務。來自Azure的收入在這個季度增長了29%,微軟沒有披露具體的美元收入。
銷售電腦、Xbox遊戲機和Windows操作系統的More Personal Computing部門貢獻了136.7億美元的收入。其中,微軟稱Windows操作系統許可證的銷售額增長了4%。根據Garter的估計,個人電腦出貨量已經開始穩定,第三季度出貨量僅下降9%(第一季度下降30%)。
微軟生產力和業務流程部門(包含LinkedIn、Office軟體、Dynamics)收入186億美元,高於市場預期的182億美元。
這個季度微軟動作頻頻,如推出了新的網路安全服務,發布了新的Surface PC,此外還宣布將從11月1日起向企業出售微軟365 copilot AI附加組件。後者是微軟將AI融入到自己產品中的一個重要舉措,也有望為大舉投資AI的微軟帶來直接回報(每月收費30美元)。
值得注意的是,微軟的AI戰略不動搖,仍然有較高的成本支出。 第一財季,微軟資本支出112億美元,高於上一財季的107億美元,也是自2016財年以來最大的季度支出。
此外,微軟不久前剛以687億美元完成了對動視暴雪的收購,動視暴雪沒有被納入微軟的第一財季業績中,可能將在一定程度上影響下個財季的收益。
Google財報解析|雲端業務不如預期,投資人擔心恐落後Azure和AWS
隔壁的Google財報也不賴,營收和獲利均超出預期,但出了一個“小問題”,雲端業務不及預期。
截至9月底的2023年第三財季,Google營收766.9億美元,同比增長11%。這是Google在此前連續四個季度營收個位數增長後,首次回歸兩位數增長。其中廣告收入596.5億美元,Google Cloud雲業務收入84.1億美元。
廣告是Google營收的關鍵,在經歷了此前的低迷後,Google的廣告“站起來”了。
上一季度時,Google的廣告業務已經扭轉了頹勢,此次財報坐實了Google廣告的“穩”。596.5億美元的廣告收入中,包括440.3億美元的Google搜索和其他廣告收入,以及79.5億美元的YouTube廣告收入。和去年同期相比,Google廣告業務整體增長9%,其中的YouTube廣告收入增長12%。Google搜索和其它廣告收入同比增長超11%。
在財報會議上,Google CEO皮蔡(Sundar Pichai)表示,作為TikTok的競品,YouTube的短影音YouTube Shorts這個季度日訪問量已經達到了700億次。
雲端業務怎麼就成了Google財報上的一根刺
但Google雲業務不如預期。市場預期Google雲業務在這個季度會貢獻收入86億美元,但實際上只有84.1億美元。
企業紛紛“勒緊褲腰帶”過日子,在雲相關服務上的支出縮水,已經是雲廠商過去幾個季度的一個心頭刺。Google的雲業務在過去幾個季度一直增長,但增速逐漸下滑,去年三季度Google雲收入同比增長37.6%,第四季度這個數字降為32%,今年第一季度和第二季度又降至28%。
而這個季度,市場預期Google雲同比增長25%,這已經是較之前繼續下滑,沒想到Google雲實際上交的作業比這更糟糕,同比增長只有22.5%。
再加上隔壁微軟的智慧雲部門表現高於市場預期,其中的Azure收入增長29%。Google發布財報之後,儘管營收超出預期,股價卻應聲下跌5%。
Investing.com 高級分析師 Jesse Cohen 表示: “ 儘管 Alphabet 季度收益和營收超過預期,但投資者對其Google雲平台相對疲弱的表現感到失望,該平台有可能進一步落後於 Azure 和 AWS。 ”
Google要擔心的事不只有一樁,微軟也並非高枕無憂
也許稱不上低谷,但目前的狀態已經足夠Google焦慮。
目前,Google正在面臨巨大的反壟斷壓力。美國檢方上個月正是對Google啟動了一場具有里程碑意義的反壟斷審判,對該公司提出了全面指控,稱其從事反競爭行為,以維持其在搜索領域的主導地位。
此外,Google上個月還正是計劃裁減招聘部門的數百名員工,作為其繼續削減成本的舉措。今年1月Google母公司Alphabet裁員1.2萬人,約占員工總數的6%。
自去年底ChatGPT橫空出世以來,微軟帶頭掀起了AI大戰,而Google一度反應遲緩。其推出的競品Bard並未掀起太大波瀾,雖然也在雲服務中積極融入AI,但從這個季度財報來看尚未看到回報。
儘管如此,Google表示其仍致力於在AIGC技術方面大舉投資。在財報電話會議上,皮蔡表示:“隨著我們擴大新的AI服務的使用範圍,我們將繼續進行有意義的投資,以支持我們在AI方面的努力。”
微軟也並非高枕無憂,挑戰就在前方。
對AI大舉投資,雲服務的銷售增長已經給予了微軟一定程度的正面回饋。但對於投資者來說,支出仍然高企(正如前文所說,這個季度微軟成本創下2016年以來的最高),接下來每月收費30美元的360 Copilot究竟表現如何,將是微軟AI戰略的一次重要大考。
另一方面,根據Statcounter今年9月的數據,Bing搜尋引擎的市場份額仍然只有3%。今年2月,當微軟將ChatGPT整合進搜尋引擎、高調推出新Bing的時候,曾放出豪言要“摧毀支撐Google核心業務的高利潤率”。但目前看來,AI在現階段並不足以動搖Google在搜索領域的霸主地位。
在財報公布前,微軟CEO納德拉(Satya Nadella)在接受採訪時,罕見提及手機業務,稱放棄Windows Phone和行動裝置是錯誤的決定。這已經是第三位承認在通訊領域犯錯誤的微軟CEO——比爾·蓋茲曾把措施收購Android稱為“有史以來最大的錯誤”,而史蒂夫·鮑爾默則稱2000年代初對手機的關注不夠,是其“最後悔的事”。
這似乎是當下的最好註腳,在通訊時代來臨時錯失機會的微軟,堅定地咬緊AI,和Google再次站上擂台。一次財報的勝利並不是終點,這場戰爭仍在持續。這一次是誰踏上坦途,誰又會書寫遺憾,只有等著看。
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責任編輯:林美欣