Google母公司Alphabet公布第三季財報，雖然營收超出預期，但投資人對Google雲端平台的疲弱表現感到失望，導致股價收跌9.51%，市值一夜蒸發1,696億美元，超過Nike、超微（AMD）的市值。相較同一天發布財報的競爭對手微軟（Microsoft）投資人相較看好未來表現，股價上漲了3.07%。
Google和微軟又一次同日發布財報，這一次微軟贏翻了。
微軟財報各個方面均優於市場預期，總營收實現兩位數增長，其中智慧雲部門收入同比增長19%，其中Azure更是同比增長29%。財報公布，微軟的股價一度漲近6%。
隔壁Google就沒那麼風光了，雖然營收也超出市場預期，同比增長11%。最核心的廣告業務也回暖，實現同比9%的增長，其中YouTube廣告收入更是同比增長12%。然而， Google的雲業務不及預期，且增長進一步放緩至22% 。財報公布後，Google股價盤後跌超6%。
自從去年底ChatGPT發布，作為ChatGPT生產方OpenAI“大腿”的微軟，就帶頭掀起了席捲全球的AIGC狂潮，科技巨頭們更是打起AI軍備賽。其中微軟和Google，成為最受矚目的一對“冤家”，在搜索、雲端計算等領域打的有來有回，頗為激烈。
Google與微軟兩度冤家路窄，為何這次微軟略勝一籌？
不知是有心還是無意，這已經是連續第二次兩家公司在同一天發布財報。在7月二者同日“交作業”時，Google一掃廣告萎靡的陰霾，雲業務增長也高於市場預期，微軟表現穩健，但彼時高調的AI並未顯示出明顯的拉動作用。
如果說上一次二者打了個平手，甚至是Google表現更加亮眼的話，那這一次微軟“贏”得很明顯。對Google來說，好消息是這場“龍虎鬥”頂多打了個熱身賽，未來仍可期。
微軟財報解析｜雲端業務、PC強力拉抬業績，AI還是最大投資
微軟表現強勁，財報各表現均高於華爾街預期，主要的推動力是雲端計算和個人電腦業務。
截至9月30日的2024年第一季度財報，微軟營收545.2億美元，同比增長10%，高於上個季度的8%同比增長。每股收益為2.65美元，同比增長13%。
其中微軟的智慧雲部門是其最大收入來源，創造了242.6億美元的收入，增長了19% ，包括Azure公共雲、SQL Server、Windows Server、Visual Studio、Nuance、Github和企業服務。來自Azure的收入在這個季度增長了29%，微軟沒有披露具體的美元收入。
銷售電腦、Xbox遊戲機和Windows操作系統的More Personal Computing部門貢獻了136.7億美元的收入。其中，微軟稱Windows操作系統許可證的銷售額增長了4%。根據Garter的估計，個人電腦出貨量已經開始穩定，第三季度出貨量僅下降9%（第一季度下降30%）。
微軟生產力和業務流程部門（包含LinkedIn、Office軟體、Dynamics）收入186億美元，高於市場預期的182億美元。
這個季度微軟動作頻頻，如推出了新的網路安全服務，發布了新的Surface PC，此外還宣布將從11月1日起向企業出售微軟365 copilot AI附加組件。後者是微軟將AI融入到自己產品中的一個重要舉措，也有望為大舉投資AI的微軟帶來直接回報（每月收費30美元）。
值得注意的是，微軟的AI戰略不動搖，仍然有較高的成本支出。 第一財季，微軟資本支出112億美元，高於上一財季的107億美元，也是自2016財年以來最大的季度支出。
此外，微軟不久前剛以687億美元完成了對動視暴雪的收購，動視暴雪沒有被納入微軟的第一財季業績中，可能將在一定程度上影響下個財季的收益。
Google財報解析｜雲端業務不如預期，投資人擔心恐落後Azure和AWS
隔壁的Google財報也不賴，營收和獲利均超出預期，但出了一個“小問題”，雲端業務不及預期。
截至9月底的2023年第三財季，Google營收766.9億美元，同比增長11%。這是Google在此前連續四個季度營收個位數增長後，首次回歸兩位數增長。其中廣告收入596.5億美元，Google Cloud雲業務收入84.1億美元。
廣告是Google營收的關鍵，在經歷了此前的低迷後，Google的廣告“站起來”了。
上一季度時，Google的廣告業務已經扭轉了頹勢，此次財報坐實了Google廣告的“穩”。596.5億美元的廣告收入中，包括440.3億美元的Google搜索和其他廣告收入，以及79.5億美元的YouTube廣告收入。和去年同期相比，Google廣告業務整體增長9%，其中的YouTube廣告收入增長12%。Google搜索和其它廣告收入同比增長超11%。
在財報會議上，Google CEO皮蔡（Sundar Pichai）表示，作為TikTok的競品，YouTube的短影音YouTube Shorts這個季度日訪問量已經達到了700億次。
雲端業務怎麼就成了Google財報上的一根刺
但Google雲業務不如預期。市場預期Google雲業務在這個季度會貢獻收入86億美元，但實際上只有84.1億美元。
企業紛紛“勒緊褲腰帶”過日子，在雲相關服務上的支出縮水，已經是雲廠商過去幾個季度的一個心頭刺。Google的雲業務在過去幾個季度一直增長，但增速逐漸下滑，去年三季度Google雲收入同比增長37.6%，第四季度這個數字降為32%，今年第一季度和第二季度又降至28%。
而這個季度，市場預期Google雲同比增長25%，這已經是較之前繼續下滑，沒想到Google雲實際上交的作業比這更糟糕，同比增長只有22.5%。
再加上隔壁微軟的智慧雲部門表現高於市場預期，其中的Azure收入增長29%。Google發布財報之後，儘管營收超出預期，股價卻應聲下跌5%。
Investing.com 高級分析師 Jesse Cohen 表示: “ 儘管 Alphabet 季度收益和營收超過預期，但投資者對其Google雲平台相對疲弱的表現感到失望，該平台有可能進一步落後於 Azure 和 AWS。 ”
Google要擔心的事不只有一樁，微軟也並非高枕無憂
也許稱不上低谷，但目前的狀態已經足夠Google焦慮。
目前，Google正在面臨巨大的反壟斷壓力。美國檢方上個月正是對Google啟動了一場具有里程碑意義的反壟斷審判，對該公司提出了全面指控，稱其從事反競爭行為，以維持其在搜索領域的主導地位。
此外，Google上個月還正是計劃裁減招聘部門的數百名員工，作為其繼續削減成本的舉措。今年1月Google母公司Alphabet裁員1.2萬人，約占員工總數的6%。
自去年底ChatGPT橫空出世以來，微軟帶頭掀起了AI大戰，而Google一度反應遲緩。其推出的競品Bard並未掀起太大波瀾，雖然也在雲服務中積極融入AI，但從這個季度財報來看尚未看到回報。
儘管如此，Google表示其仍致力於在AIGC技術方面大舉投資。在財報電話會議上，皮蔡表示：“隨著我們擴大新的AI服務的使用範圍，我們將繼續進行有意義的投資，以支持我們在AI方面的努力。”
微軟也並非高枕無憂，挑戰就在前方。
對AI大舉投資，雲服務的銷售增長已經給予了微軟一定程度的正面回饋。但對於投資者來說，支出仍然高企（正如前文所說，這個季度微軟成本創下2016年以來的最高），接下來每月收費30美元的360 Copilot究竟表現如何，將是微軟AI戰略的一次重要大考。
另一方面，根據Statcounter今年9月的數據，Bing搜尋引擎的市場份額仍然只有3%。今年2月，當微軟將ChatGPT整合進搜尋引擎、高調推出新Bing的時候，曾放出豪言要“摧毀支撐Google核心業務的高利潤率”。但目前看來，AI在現階段並不足以動搖Google在搜索領域的霸主地位。
在財報公布前，微軟CEO納德拉（Satya Nadella）在接受採訪時，罕見提及手機業務，稱放棄Windows Phone和行動裝置是錯誤的決定。這已經是第三位承認在通訊領域犯錯誤的微軟CEO——比爾·蓋茲曾把措施收購Android稱為“有史以來最大的錯誤”，而史蒂夫·鮑爾默則稱2000年代初對手機的關注不夠，是其“最後悔的事”。
這似乎是當下的最好註腳，在通訊時代來臨時錯失機會的微軟，堅定地咬緊AI，和Google再次站上擂台。一次財報的勝利並不是終點，這場戰爭仍在持續。這一次是誰踏上坦途，誰又會書寫遺憾，只有等著看。
本文授權轉載自：網易科技 責任編輯：林美欣
