輸家要脫困,先找出 魅力!
輸家要脫困,先找出 魅力!
2001.08.01 | 科技

近年來台灣經濟陷入嚴重不景氣中,企業倒閉、裁員消息頻傳,失業率也節節上升,經濟陷入揮不去的陰霾困境,因此,當前首要之務便是尋求經濟出路,力圖重振疲軟態勢。亞洲各國中,日本經濟在泡沫經濟崩潰後,不斷走向惡化,但在進入21世紀的此刻,今年4月甫上任的經濟財政特任大臣,竹中平藏(即本書作者),已提出詳盡具體的經濟改革方案,積極檢討日本經濟改善之道,以迎戰新世紀經濟挑戰。日本經濟進程一直勝於我國,或許可以成為台灣的借鏡,再針對國情環境之不同,學習日本長處。

**掌握速度 立刻解決

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許多人一提到日本經濟的不景氣現象,往往就將問題歸因於泡沫經濟的瓦解。就某個角度來看,這固然是緣由之一,但更重要的因素則在於,全球經濟發生了巨大的轉變,以致於日本經濟頓時失去了適應力。全球市場在短短的10年間,一舉擴大為兩倍,世界各國的人都希望能掌握這個千載難逢的機會,占居領先地位,但在此競爭之中,日本究竟具有什麼「魅力」,可吸引世界消費人口的魅力?竹中平藏認為,日本經濟的重建應以全球市場經濟特性為基礎,如此方可創造出充滿魅力的經濟社會,也就是21世紀型經濟。但究竟什麼是21世紀型經濟,他特別針對日本經濟提出兩大建言:
第一、掌握速度是致勝關鍵。這是個「快吃慢」(fast eat slow)的時代,也就是所謂的「贏家通吃」(Winners take all)。以日本過去的成功經驗為例,其實日本並不重視「速度」,反而是善於掌握「後來居上」的優勢,藉由不斷改善、提升產品而致勝。
但在21世紀,提升競爭力最重要的因素便是速度,動作快的人才可掌握絕對優勢,如Windows視窗系統之所以成為PC的最大贏家,乃因為它是市場先行者,就已擁有絕大多數的佔有率。
第二、要有立刻解決當前問題的智慧,也就是不要把問題拖延到未來。因為日本已經無法像過去一樣期待高度的經濟成長。所以拖延問題不解決,將導致嚴重後果,例如不斷累積的財政赤字。
然而,要成功邁向21世紀經濟,除了解決日本經濟過去的舊習弊端,該如何建立日本獨有的「魅力」,才是創造卓越競爭優勢的關鍵,也是本書試圖闡述的理念。

**魅力型經濟戰略

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所謂「魅力」(soft power),就是知識、資訊及專業人才的力量。因此,只要是充滿魅力的國度,就會吸引資本、人材集中,成為資訊交流的中心,進而帶動經濟發展的機會。竹中平藏認為日本經濟未來的改革之路,必得仰仗日本本身之魅力,才能在新世紀的競爭中生存下去,若以全球經濟觀點來論之,即以魅力吸引世界各地的資金、人才,而那同時也是全球的共同趨勢。
那麼,日本應該如何創造魅力?作者提出三項基本戰略:

1.公私官民的合作模式
日文中有所謂「公私」的概念,如果就經濟觀點來看,那是指在市場上分配私有的財物、服務。因此,「公私官民」,就是對於公共財物、服務,必須建立一套與市場完全不同的分配機制。在一個成熟的社會中,由民間來提供公共財的觀點十分重要。舉例來說,教育機構或研究機構所提供的知識基礎、廣播和通訊部門所提供的各種資訊,都是民間單位透過競爭的方式,將公共的財物、服務提供給社會,而且都展現出相當的影響力。因此,「公私官民」是當前的重要課題。

2.IT產業打頭陣
所謂魅力,簡單地說也就是「智慧」與「力量」,而最具代表性的便是IT產業。有關IT革命的本質,簡言之,就是靈活運用IT技術,使「交易成本」大幅降低,甚至接近「零」成本。因此,日本國民都應該成為網際網路的積極使用者,努力使交易成本降低至「零」,同時在使用過程中,能夠不斷結合眾人的智慧,逐漸發展出新的運用方式。

**3.徹底改革高等教育
**日本國民必須修正對於高等教育的觀念,事實上,日本並未在高等教育上投注鉅額資金,也從未付出足夠的代價去追求知識,故而與美國、歐洲有極大的差距。但是,隨著知識經濟時代的到來,日本必須格外重視層次較高的研究所教育,每一個人都必須體認高等教育的重要性,同時也要在教育上投入經費,逐漸形成知識必須付費的觀念。置身於智慧與魅力的時代之中,我們必須積極推動高等教育的改革,使日本成為人力資源大國。
魅力型經濟是21世紀的新經濟觀念,在全球一片不景氣的聲浪中,竹中平藏所提出的經濟創見,不僅成為日本經濟改革的具體方案,也是全球經濟發展的未來趨勢。

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2027年臺灣新創募資可望達50億美元?邱德成:臺灣打造「亞洲創新山脈」須接納風險、突破思維
2027年臺灣新創募資可望達50億美元?邱德成:臺灣打造「亞洲創新山脈」須接納風險、突破思維

臺灣的新創募資生態正在加速成長,募資額去年已超過新臺幣1,000億元,且新創規模近十年成長加速3倍。隨著產業創新動能不斷累積,政府設定下一波目標,放眼2027年將新創募資規模提升至50億美元。中華民國創業投資商業同業公會理事長暨益鼎創業投資董事長邱德成對此表示,隨著「亞洲創新籌資平臺」的成立,這個機會將大幅提高。

投入資本市場領域工作近40年的邱德成,經歷過承銷、投資、保險公司經營到創投等多項經驗,並且長年倡議「臺灣應該有一個像美國NASDAQ的上市板塊」。因此邱德成直言,臺灣須徹底拋棄過往對獲利的要求,把創新板視為「擁抱創新與風險的資本市場,成為國家最強大的一個成長動能」,透過制度創新與國際鏈結,將臺灣打造成「亞洲創新山脈」。

迎向50億美元目標,亞洲創新籌資平臺的三大戰略建議

他山之石,可以攻錯。邱德成分析過去20年來NASDAQ指數成長超過10倍,遠超過紐約證交所的成長幅度。臺灣若要享受同樣成果,我們的思維也同樣要「承擔風險、容忍錯誤並接納創新」。2027年臺灣的新創募資規模若要突破50億美元,邱德成從創投公會的角度,提出三大戰略建議,有望讓臺灣成為「以技術為核心的資本市場集散地」。

首先是扣合國家產業戰略,例如六大核心或五大信賴產業主軸,讓國際投資人清楚掌握臺灣擅長什麼、未來要往哪裡走,自然提升全球資金對臺灣市場的信心。其次,串聯跨國資本與在地創投,打造聯合投資網絡。邱德成表示,「亞洲主要創投與家族資金集中在新加坡、香港,但真正深懂科技製造與供應鏈的是臺灣,因此平臺可善用此優勢,補上現在區域資本版圖中的關鍵拼圖。」

至於第三個建議聚焦於「打通多元退場路徑,加速資金再循環」。邱德成深信穩健的創投生態,需具備多元進退場路徑,IPO是其中一環,併購與戰略投資同樣重要。「我們創投公會有特別倡議修訂《產業創新條例》,目標是擴大法人投資抵減範圍、延長新創投資獎勵年限,以及建立對併購出場更友善的誘因,有助於形成健康正向的生態,」邱德成補充道。

培養下一代護國群山!創新板3.0如何加速資本循環?

臺灣不能只依賴半導體產業的戰略,可發現近年我國積極打造下一代護國群山,聚焦AI、淨零(綠能)、生技、資安通訊與國防自主等領域。不過這些領域的共同特徵是研發週期長、資本密度高、風險也相對高,更需長期資本支持。

邱德成理事長強調,本次創新板3.0的全面鬆綁,正是補上臺灣長期欠缺的這塊「創新拼圖」,透過加速資本循環,成為培養新護國群山的關鍵。首先是創新板門檻放寬可望加速掛牌提升成長曲線能見度。邱德成觀察過去新創從創立到上市平均約15年,而現在有創新板將其縮短到5到10年掛牌,加上擁抱創新、接納風險的市場心態,讓新創公司能從資本市場早點取得資金。

創新板3.0另一優勢為強化市場流動性,進而保障創投安心投入。邱德成指出,對創投而言,「投入」與「退場」同等重要,創新板開放投信基金與一般投資人進場,同時開放當沖則創造交易量,使股價更真實反映企業的技術與成長性,確保股票能「買得到、賣得掉、賣得穩」,讓創投更安心將資金投入到高風險的資本市場中。

另外,邱德成認為亞洲創新籌資平臺啟動之後,國發基金的搭配投資機制也能順勢調整。目前多採1:1搭配投資的方式,若能放寬1:2、1:3的共同投資機制,讓政策資金更有效帶動民間創投、CVC、家族辦公室與大型企業的投入。同時投資標的若能從國內擴大到境外優質企業,方能吸引更多國際級企業來臺設點、合作研發、甚至掛牌上市。

因此邱德成肯定表示:「創投公會的角色,是協助政策資金『投得準』、民間資金『跟得上』、國際資源『引得進來』。當政策帶頭、創投放大、產業落地能夠三者合一,才可能真正培養出臺灣下一代的護國群山。」

創投公會扮演重要橋梁,將「活水」變成「影響力」

有了戰略建議、創新板制度改革,創投公會也以實際行動,包含對內、對外來引進更多資金活水。針對國內的佈局,邱德成提到創投公會扮演推動金融制度改革的橋梁,建議金管會調降保險業投資創投的風險係數,促使更多保險資金流向早期及成長型產業。另外他們也倡議將投資新創納入ESG永續報告書的評鑑加分項目,讓臺灣的上市櫃公司、金融機構的投資策略有更大驅動力。

至於對外的國際合作網絡,邱德成解釋公會會員本身就是最強的國際投資網絡,過去臺灣的創投業者、CVC投資大量亞洲、美國、日本與東協的新創企業,現在公會也透過共同投資、策略性資本佈局,把這些投資組合帶進臺灣市場。此外,公會已與日本、泰國、越南、新加坡的創投公會展開合作,將於2026年的創投年會中舉辦「亞洲創投論壇」,預計邀請亞洲、美國、以色列等創投生態成熟國家來臺交流。另外公會也會攜手證交所、櫃買中心共同出海招商,藉由投資來創造影響力,實現平臺「走向亞洲、連結全球」的目標。

對於亞洲創新籌資平臺的最終定位,邱德成再次呼籲,臺灣應該以全新視野及格局,打造一座亞洲創新山脈。他肯定表示:「臺灣正走在創新資本市場的黃金交叉點,只要制度到位、資本願意投入、戰略產業方向明確,臺灣完全有能力成為亞洲最重要的新創投資樞紐!」

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