由輝達（NVIDIA）獨秀的AI GPU版圖，有機會開始鬆動，超微（AMD）則是最被看好能與之抗衡的企業。隨著被視為將與輝達正面對決的產品「MI300X GPU」交貨在即，超微未來一年的動向也備受矚目。1月底，超微股價創下歷史新高，美國投顧Aptus Capital Advisors 經理華格納（David Wagner）表示，投資者看到晶片的巨大潛力，輝達不會是唯一贏家 。
摩根士丹利（Morgan Stanley）分析師摩爾（Joseph Moore）在2023年12月的報告指出，超微MI300系列GPU已獲得微軟（Microsoft）、甲骨文（Oracle）及Meta 等認可；巴克萊銀行（Barclays）、薩斯奎哈納金融公司（Susquehanna Financial）和美國投資銀行 TD Cowen 等分析師也都上調對超微的評等。里托茲財富管理公司（Ritholtz Wealth Management）執行長布朗（Joshua Brown）表示：「超微是一檔我持有還不夠多的股票。」
高CP值搶市〉拿下微軟、OpenAI、Meta
研調分析師預估， MI300X市占率將於2024年成長約5倍，搭配執行長蘇姿丰給出的營收預期，將是20億美元以上的目標。這還不是火力全開的數字，分析師表示，由於MI300系列採用的台積電先進封裝SoIC技術，產能有限，今年的出貨量只能先落在30至40萬張左右。
過去一年，AI幾乎成為輝達的代名詞，然而供不應求的市況和高昂價格，讓主要客戶急欲尋第二來源。企業高層透露：「我真的去輝達問，他說H100要等52周，超微當然有機會搶單。」
值得一提的是，超微認為自己不僅是「替代來源」，資料中心與加速處理全球副總裁麥克雷迪（Brad McCredie）指出：「我們是以成熟競爭者的角色在競爭。」
舉例來說，超微於甫落幕的發表會上火力全開，拋出諸如「MI300X性能是H100的2.4倍」及「推理速度是H100的1.6倍」等各種效能比拼數字不斷呈現於觀眾眼前，目的就是要告訴客戶，超微產品的性能不輸輝達。
SemiAnalysis分析師佩特爾（Dylan Patel）指出，效能對雲端大廠來說是最重要的考量，剩下才是價格。
在關鍵定價方面，美股研究平台Seeking Alpha指出，超微MI300系列價格為2萬美元，相較輝達H100約2.5至3萬美元具有競爭力。然而MI300採用價格高昂的CoWoS封裝製程製造，顯見其以價搶市的操作策略。
美國財經頻道CNBC報導，Meta、OpenAI和微軟皆公開表明，將採用超微MI300系列GPU，除效能相近，超微產品也有助降低成本。佩特爾指出，包含微軟、甲骨文、Google和AWS等雲端巨頭在內，已向超微訂購約20.5萬台MI300。超微資料中心硬體部門主管諾羅德（Forrest Norrod）對此雖未給予正面評論，但指出：「我們的商品很有競爭力，也提供足夠誘因使大家採用我們的產品。」
加蓋軟實力〉買下新創、找框架模型庫助威
另一方面，AI的特性也讓「軟硬綁定」成為標配。意即廠商除設計晶片，還須提供開發者軟體工具。輝達於2006年推出的「CUDA」為其最大的優勢，熟悉超微的人士告訴《數位時代》：「超微的開發軟體ROCm還落後CUDA約3年。」不過在超微的努力下，ROCm已日趨成熟。
像CUDA這樣最底層的開發軟體如同房屋地基；上面還有1層稱為「框架」（framework）的軟體層，好比剛蓋好的毛胚屋，常見的語言如PyTorch；再往上的應用層就像裝潢，不同的風格對應各種消費者，工程師會再基於此層開發如Copilot的應用，打造AI工具。
AI發展初期，打地基的底層軟體最為困難，CUDA因此建立起強大護城河。但隨著AI普及，不少人都希望能從「建造毛胚屋」開始開發AI應用，這也給超微新的思考方向，麥克雷迪表示，公司已將更大部分的思考方向擺在框架層甚至是應用端。
「現已不全然是與CUDA的競爭，而是提供的架構能更容易用來寫程式，有多少模型可以開箱即用。」麥克雷迪說。
簡單來說，超微藉由支援「框架」降低AI的進入門檻，還可解決業界使用ROCm人數較少的隱憂。不僅收購AI軟體新創Nod.ai，更宣布攜手框架資料庫新創Hugging Face，讓模型在ROCm支援下更容易開發。
先進產能戰〉攻下台積6％、擁最鐵供應鏈
不過即使市場再火燙，超微仍必須和輝達競爭台積電的產能，當中關鍵包含先進封裝CoWoS、先進製程以及台廠供應鏈。
元富投顧指出，輝達約占台積電CoWoS產能的45％、超微則落在6％；在先進製程部分，半導體業內人士指出，去年台積電創辦人張忠謀獲頒李國鼎獎時，黃仁勳夫婦也現身祝賀，不過當時恰逢搶產能規畫之際，「誇張一點說，黃仁勳就是來向台積電確認，1.4奈米的產能要給誰。」
元富投顧報告亦顯示，超微與輝達在台廠伺服器供應鏈的重疊度高，主要廠商包含緯創、雲達、華擎等幾乎都有重疊，不難想像產能的緊繃狀況。由於AI晶片算力強大需求也高，沒有對應的製程、封裝及零組件將無法落地。
那麼，超微準備好應付大規模的需求了嗎？麥克雷迪信心滿滿回應：「答案是肯定的。」他解釋，超微在去年花費好幾個月確保量產的產能足夠，這意味著與供應鏈建立深厚的關係，並不擔憂無法應付持續擴大中的AI商機。
逆襲王者是千古不變的熱門情節，也是超微10年來的日常。從對抗昔日CPU霸主英特爾（Intel）到力拚如今的GPU王者輝達，蘇姿丰會如何在賽局中找到反轉拐點，各界都在關注。
責任編輯：蘇柔瑋
