發生什麼事？
- 機構投資者對加密貨幣的信心顯著提升，並計劃在2025年大幅增加資產配置。超過八成的受訪機構預計將增加其加密貨幣的投資比例，且近六成計劃配置超過5%的資產於此，可以看出加密貨幣正從邊緣資產走向主流。
- 機構投資者對穩定幣和去中心化金融（DeFi）的興趣和應用顯著增長，且看好其多元化的應用場景。同時，機構對DeFi的參與度預計將在未來兩年內大幅提升。
- 儘管對加密貨幣前景樂觀，但監管環境的不確定性仍然是機構投資者最主要的擔憂，同時也被視為推動產業進一步發展的關鍵因素。
機構投資者對2025年加密貨幣前景樂觀，預計將大幅增加配置
根據美國最大交易所Coinbase和安永（EY-Parthenon）於2025年1月進行的一項全球調查，訪問了352家機構的決策者，結果顯示機構投資者對加密貨幣在2025年的前景普遍抱持樂觀態度。在2024年表現強勁之後，加密貨幣在新的一年延續了其上升勢頭，受訪投資者對未來充滿信心。
調查顯示，絕大多數（83%）的機構投資者，計劃在2025年增加其加密貨幣的配置，主要原因是他們認為加密貨幣在未來三年內，能提供最具吸引力的風險調整後回報。
值得注意的是，有59%的受訪投資者計劃，將其超過5%的資產管理規模（AUM）配置於加密貨幣。由此可以說明，加密貨幣正逐漸超越小眾資產類別的角色，成為機構投資組合中更重要的組成部分。
推動機構投資者興趣增加的部分原因，是因為他們認為未來會有更清楚明確的監管環境，而這將是為數位資產帶來新機會的最佳催化劑。
穩定幣和DeFi即將起飛
穩定幣同樣也引起了機構投資者的廣泛興趣。調查顯示，84%的受訪投資者目前「正在使用穩定幣或有興趣使用」。他們不僅將穩定幣用於加密貨幣交易，還將其應用於其他場景，包括產生收益（73%）、外匯交易（69%）、內部現金管理（68%）和外部支付（63%）。
除了主流加密貨幣之外，近四分之三（73%）的受訪投資者表示公司目前持有比特幣和以太坊以外的其他加密貨幣。其中，瑞波幣（XRP）和Solana代幣（SOL）是最常見的持有標的。
此外，68%的投資者表示，他們也可能會購買SOL和XRP等單一資產的交易所交易產品（ETP）。
如果美國監管機構今年批准申請中的加密貨幣現貨ETF都能順利上市，這些山寨幣（Altcoin，指比特幣之外的幣）的持有量可能會進一步增加。
而去中心化金融（DeFi）也預計將迎來顯著成長。儘管目前只有24%的受訪投資者參與DeFi，但預計在未來兩年內這一比例將增長至75%。機構對DeFi的興趣點包括衍生品、質押和借貸，其次是獲得另類幣、跨境結算和收益耕作。
監管不確定性仍是主要挑戰
儘管機構投資者對加密貨幣的前景普遍樂觀，但還是存在一些挑戰。其中，監管環境的不確定性是他們最主要的擔憂（52%），其次是市場波動性（47%）和安全託管（33%）。
然而，68%的投資者認為，更明確的監管將成為數位資產產業下一波成長的催化劑。
無論如何，透過調查的結果可以看出，機構投資者將在2025年持續深化在加密貨幣領域的參與。
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從增加資產配置、擴大應用場景到採用新的金融產品，所有跡象都指向積極的發展意願。儘管現階段市場波動和宏觀經濟、地緣政治等因素可能帶來挑戰，但機構投資者對加密貨幣的樂觀態度預計將會持續，並為產業的未來發展奠定堅實的基礎。
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