今年 3 月初,AMD 執行長蘇姿丰出席摩根士丹利會議時指出,企業對伺服器中央處理器(CPU)需求急速升溫,使超微訂單成長「遠超出原先預期」,CPU 供應更出現吃緊情況。
英特爾財務長 David Zinsner 也呼應蘇姿丰的說法,他認為今年 CPU 市場將變得非常火紅。
不只伺服器 CPU 供不應求,連 PC 用 CPU 也將同步缺貨。
果不其然,3 月底媒體傳出用於個人電腦及伺服器的 CPU 供應吃緊、開始缺貨,平均交貨時間從一到兩週拉長至 8 到 12 週,在部分情況下甚至須等上半年。
英特爾股價谷底反彈
進入 AI 時代後,GPU 成為市場焦點,個人電腦用的 CPU 及伺服器用的 CPU 淪為配角,市場成長率平平。
英特爾在 AI 時代「掉隊」,沒有 GPU 撐場,晶圓代工市場虧損累累,僅靠 CPU 撐場。這使英特爾股價一再向下沉淪,2025 年 4 月 17 日,英特爾股價跌到 18.93 美元創下低點。
陳立武於 2025 年 3 月被任命為英特爾執行長,經數月的「磨練」後,英特爾經營情況漸入佳境,股價也隨之上漲;2026 年 4 月 16 日英特爾股價達 68.50 美元,創下近期新高。
AI 從訓練、推理走到代理
AI 時代初期主要技術發展是建立「大語言模型」,此時以「大語言模型訓練」為主,因此對 GPU 的需求殷切。
隨著大語言模型技術逐漸成熟,AI 技術發展重心轉向「推理」,這也是黃仁勳不惜斥重資引進 Groq 的 LPU 技術,以強化輝達在推論方面的技術實力。
隨著 AI 進入代理時代,面對愈來愈複雜的任務,AI 需要的不再只是運算能力,更需要拆解任務、安排流程、調度工具;使擅長這些能力的 CPU 再次登上台面,成為要角,而不再是隱身幕後的配角。
代理時代,CPU 成為任務調度關鍵
過去 AI 的運作,主要是由使用者輸入問題,經 CPU 進行基本處理後,交由 GPU 完成推理,再將結果回傳給使用者。這種一個口令一個動作的互動模式,計算重心集中在 GPU。
但到了代理 AI 時代,任務變得更為複雜,任務將被拆解為多個子任務,同時由多個代理執行。
執行過程中,可能會不斷呼叫工具、查詢資料庫、撰寫與執行程式,甚至進行多次自我反思與修正。這些涉及任務安排、資源調度與系統互動的工作,幾乎全落在 CPU 身上。
英特爾和喬治亞理工學院發表的一份研究指出,在這類 AI 代理工作負載中,CPU 甚至可能占據整體延遲的過半比例,成為真正影響效率的關鍵環節。 因此將推升 AI 對 CPU 需求的規模。
隨著 AI 代理能以遠高於人類的速度產生與處理請求,資料中心對 CPU 核心的需求可能在短時間內成長數倍,這是造成 CPU 缺貨的主要推力。
記憶體缺貨加速,PC 廠提前備貨
英特爾、AMD 之前對 CPU 市場的預估,低估了 AI 推理時代對 CPU 的需求,導致備貨積極度不足。
之前由於英特爾、AMD 的 CPU 庫存充裕,沒料到從今年初起,客戶積極拉貨,使庫存很快見底,不得不延長出貨時間。
另一個因素是記憶體缺貨、價格大漲,使 PC 廠積極備貨,期望在記憶體大漲期間提前出貨,以降低日後 PC 價格上揚、市場需求受抑制的衝擊。
由此可見,技術的演進引導對產品需求的轉換。由於高科技產品市場環環相扣,這一波大缺貨潮,是由 AI 對電子元件需求暴增所引起。
供給面而言,除了增加電子元件(如記憶體等)的產量外;需求面則若有技術突破可降低對電子元件的需求,也可能緩解供不應求的情況。
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責任編輯:李先泰
