《數位時代》AI概念股系列經歷了能源篇、晶片篇、基礎設施篇、模型篇，帶你來到輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳「AI五層蛋糕」的最後一塊——應用篇。
應用層是五層蛋糕最靠近使用者的一層，也是整塊AI蛋糕真正變現的地方。本篇將細細拆解，並用實際訂單與營收佐證，幫你整理台股有哪些直接與間接受惠股。
本文重點
- 應用層分兩類：軟體應用（含代理式商務）與實體AI（具身智慧／機器人）。全球變現前段班以美企為主：Anthropic、OpenAI、Google等。
- 台股在應用層的「直接受惠股」極窄——真正有訂單或營收佐證的核心是機器人相關的達明（4585）、和椿（6215）與所羅門（2359），軟體端則多為間接受惠。
本文目錄
AI應用層可以拆成哪幾種？市場有多大？
AI應用層大致分成兩類：軟體應用（含代理式商務）與實體AI（具身智慧／機器人）。
| 應用類別 | 白話說明 | 常見應用 |
|---|---|---|
| 軟體應用／代理式商務（Agentic Commerce） | AI從「回答問題」進化到「替你做決定、下單、完成交易」 | AI助理、企業AI客服與業務代理、AI代理購物與支付 |
| 實體AI／具身智慧（Physical AI） | 把AI裝進看得到、動得了的機器，讓它能感知、判斷再動手做事 | 協作型機器人、人形機器人、醫療照護機器人、工廠自動化 |
這兩塊的潛在交易規模與經濟機會，各家機構估算不一。代理式商務方面，各家對2030年的估算差距頗大：顧問公司Edgar Dunn & Company估市場規模達1.7兆美元（約新台幣54兆元）、年複合成長率67%，麥肯錫（McKinsey）估全球3至5兆美元（約新台幣96至160兆元），Juniper Research則估交易額約1.5兆美元（約新台幣48兆元）；實體AI方面，黃仁勳把機器人與實體AI能切入的工業經濟規模，形容為上看50兆美元（約新台幣1,600兆元，未設定年期），涵蓋製造、物流、運輸與自駕等領域。
AI應用層的錢，現在都被誰賺走？
截至2026年，應用層的代表性變現前段班，特別是軟體端，仍以美國公司為主。
| 公司 | 應用類別 | 變現數據 |
|---|---|---|
| Anthropic | AI助理（Claude） | 2026年5月年化營收（ARR）約470億美元（約新台幣1.5兆元） |
| OpenAI | AI助理（ChatGPT） | 外界推估，2026年年化營收約250億美元（約新台幣8,000億元） |
| Google（Alphabet） | 雲端／AI服務（含基礎設施） | 2026年第二季Google Cloud營收248億美元（約新台幣8,000億元）、年增82%；Gemini月活躍用戶9.5億 |
| Microsoft（微軟） | 生產力工具（Copilot） | 2026年7月365 Copilot付費席次達3,000萬席 |
| Salesforce | 企業AI代理（Agentforce） | 2026年5月Agentforce年化營收12億美元（約新台幣384億元）、年增205% |
註：OpenAI、Anthropic同時開發模型（延伸參考：模型篇談的那一層）與自家應用，這裡計入的是它們靠付費訂閱與API服務變現的部分。
實體AI這一側，掌握變現與估值高地的同樣是美系：輝達提供機器人的運算平台（Jetson Thor已上市，其中Jetson AGX Thor開發者套件定價3,499美元、約新台幣11.3萬元，並推出GR00T機器人基礎模型）；特斯拉（Tesla）的人形機器人Optimus預計2027年才進入高量產；新創Figure AI在2025年底完成新一輪募資，投後估值近390億美元（約新台幣1.25兆元）。
應用層的變現目前握在這些國際大廠手上。對台廠而言，軟體端不是主戰場，真正切得進去的是實體AI的機器人——這是下一段的重點。
AI應用概念股，哪些台廠直接受惠？
《數位時代》延續系列標準，以「有沒有AI應用層的實際訂單或營收佐證」區分：有的算直接受惠，宣布合作、做試點或內部工具的算間接受惠。可以發現，直接受惠的非常少。
| 公司（代號） | 應用類別 | 訂單／營收佐證 | 分級 |
|---|---|---|---|
| 達明（4585） | 協作機器人本體（cobot） | 2026第二季營收5.12億元、年增29.3%，同期新高；累售約1.8萬支機械手臂；輝達Jetson Thor合作夥伴 | 直接受惠 |
| 和椿（6215） | AI機器人系統整合 | 2026第一季營收7.73億元、年增58.7%，稅後純益年增212%；機器人與設備模組業務同步成長 | 直接受惠 |
| 所羅門（2359） | AI機器視覺／智動化 | 智動化事業約占營收29%、有實際營收，稱2026年相關設備訂單占比看到六成 | 直接受惠 |
| 訊連（5203） | AI軟體應用（AI影音、人臉辨識） | 2025年營收24.59億元、年增18.9%，創新高 | 直接受惠 |
| 台灣大（3045） | 代理式商務場景（myfone × Visa） | 打造全台首個AI代理商務消費場景，屬試點階段，限聯名卡 | 間接受惠 |
| 富邦媒（8454） | AI電商營運工具 | AI用於搜尋、推薦、客服等營運環節 | 間接受惠 |
| 91APP*-KY（6741） | 零售AI代理SaaS（AgentOne） | 2026年7月發表企業級AI Agent平台 | 間接受惠 |
| 玉山金（2884） | 金融AI代理 | AI應用於智能客服、影像辨識、警示帳戶偵測等內部作業 | 間接受惠 |
| 國泰金（2882） | 金融AI代理 | AI代理用於可疑交易調查、內部知識庫等內部作業 | 間接受惠 |
| 鴻海（2317） | 實體AI智慧醫療 | 護理協作機器人Nurabot已在臺北榮總等場域部署、可降約30%護理負荷 | 間接受惠 |
| 研華（2395） | 邊緣AI／機器人平台 | 推邊緣運算架構，為機器人平台使能者 | 間接受惠 |
| 盟立（2464） | 具身智慧事業群 | 規劃2026年啟動小量量產（本業為半導體設備） | 間接受惠 |
| 聰泰（5474） | 機器人感知零組件（機器視覺） | 與輝達合作，推機器人專用邊緣運算模組 | 間接受惠 |
| 圓剛（2417） | 機器人感知零組件（機器視覺） | 與美商RealSense合作展示多鏡頭感知，切入Physical AI | 間接受惠 |
| 零壹（3029） | 代理式AI導入服務 | 系統整合與雲端代理服務 | 間接受惠 |
| 精誠（6214） | 代理式AI導入服務 | 企業AI導入與系統整合服務 | 間接受惠 |
代理式商務這一半邊，台股目前還沒有明確的直接受惠股。台灣大 × Visa、富邦媒（momo）、91APP與金控導入的AI，多屬試點、合作或內部效率應用。唯一列在直接受惠的軟體股是訊連，它有實際在賣、也帶來營收的AI應用產品（AI影音、FaceMe人臉辨識），這是它和其他只做試點或內部工具的軟體業者最大的不同，雖它未單獨揭露AI占整體營收的比重，本篇仍將其歸類為直接受惠股。
實體AI這一半邊，才是台股真正吃到應用層營收的地方，主要是達明、和椿與所羅門三家：達明主攻協作型機器人本體（cobot）、市占居全球前段班；和椿專做AI機器人的系統整合，把協作機器人、自主移動機器人（AMR）與人形機器人整合成解決方案；所羅門則做AI機器視覺，把「看得懂畫面」的能力做成軟硬整合模組，供機器人與產線使用。
此外，人形機器人關鍵零組件的上銀（2049）有機器人相關營收，但屬零組件、不在應用層；常被一起點名的東佑達，專做電動缸、滑台與桌上型機械手等機器人零組件，並非上市櫃公司；微星（2377）則查無Physical AI應用層的具體訂單或營收，都不列入本表。
從能源的台達電（2308）、晶片的台積電（2330），到基礎設施的鴻海（2317）與廣達（2382），台股在前段各層都有明確的受惠隊伍。但越往上，台廠越難卡位：本篇我們看到，最頂層的AI應用，軟體與代理式商務的變現目前多由國際大廠拿下，台股主要在實體AI的機器人硬體端參與。
《數位時代》以黃仁勳提出的「五層蛋糕」為架構，從能源、晶片、基礎建設、模型一路拆解到應用，AI概念股系列也暫時告一段落。接下來，我們將進一步整合五篇的代表個股，推出《2026 AI概念股全地圖》，帶讀者一次看懂AI產業鏈究竟分成哪些層次、各層有哪些代表廠商，以及從底層算力到最終應用之間，如何一層層串起整個AI產業。
延伸閱讀：
資料來源：黃仁勳「AI五層蛋糕」架構（輝達官方部落格）、Anthropic 官方新聞稿（2026/5）、Salesforce FY27 Q1 財報（2026/5/27）、Alphabet 2026 Q2 財報、Edgar Dunn & Company｜Agentic Commerce、輝達 Jetson Thor 新聞稿
本文初稿為 AI 編撰，整理・編輯／林育萱
