陸金所完成 9.24 億美元 B 輪融資，成為估值 185 億美元的綜合理財平臺|數位時代 BusinessNext

圖說明
圖說：陸金所董事長計葵生。照片來自：本刊資料。

近期，網路金融巨頭們紛紛亮出高融資額和高估值。

繼京東金融曬出66.5億（約台幣377億）的A輪融資額和466.5億人民幣（約台幣2364億）的估值之後，1月18日，平安旗下的上海陸家嘴國際金融資產交易市場公司（下稱「陸金所」）表示，近期完成了12.16億美元（約405億台幣）融資，估值達185億美元（約台幣6166億）。

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陸金所稱，此次融資包括B輪投資者9.24億美元投資，和A輪投資者行使認購期權投資的2.92億美元。B輪融資獲中銀集團、國泰君安證券（香港）、民生商銀國際控股等多家境內外機構參與。

陸金所董事長計葵生說，這筆融資將用於支撐陸金所平台本身、普惠金融部分和前海金融資產交易所的發展。2016年，陸金所要佈局「O2O+跨境」。

計葵生表示，開放平台O2O模式，潛在市場巨大。陸金所擁有的管理團隊和平安集團的支持，在政府對網路金融總體鼓勵的政策背景下，具備四大核心優勢：一是資產獲取及打包能力，二是風險管理能力，三是分銷能力，四是無限成長的業務模式。

沉澱了大量客戶的P2P公司開始轉型做綜合的理財平台，陸金所最早嘗試這種轉型。2015年3月，陸金所正式啟動平台化戰略，自身將不再提供自有產品，而是獨立于資產提供方和投資方，建立公開市場平台，提供金融資產交易服務，比如提供資產組合管理及推薦功能。

計葵生表示，未來陸金所平台上將聚合個人網路借貸（P2P）、非標的金融資產（如資管計畫）和標準的金融產品（如基金、壽險等）三類產品。

2015年7月以來陸金所基金頻道正式上線，數個月後，就已經上線2000餘支公募基金，是目前可供投資者選擇基金數量最多的平台之一，並成為首批上線中港互認基金的網路金融平台。

在風控方面，陸金所會利用大資料實現投資者與投資產品精准匹配，全方位提供各類產品線。他認為如果平台只提供單一的產品，平台沒辦法根據不同時段為投資者提供最好的投資選擇。「比如現在利率下行那麼購買債券是個很好的選擇，那麼再過一段時間也許股市又會上漲。」

對於目前輿論環境複雜的網路金融行業，計葵生曾在財新峰會上表示，要評估網路金融在國內有沒有價值，衡量指標是要看網路金融有沒有讓實體經濟的融資成本降低。

計葵生認為，從過去四年陸金所對新業務模式的探索來看，網路金融的價值應該是在做三件事情。一是提供跨地域資源配置。「我們發現，需要融資的中小企業大部分在二三級城市，但提供資金的投資者六七成都在一線城市，所以它是跨地資源配置的平台。」

二是跨金融子行業資源配置的一個平台。目前，因國內監管原因，各個金融機構之間跨業交易的效率很低，但保險和銀行之間、信託和證券之間很多跨業交易的機會其實是存在的。

三是未來兩三年，網路金融在跨境業務的發展會比較快。計葵生稱，陸金所的跨境業務，具體是通過和美國較大的P2P公司合作，將他們的資產、產品通過國內基金公司QDII額度，放到陸金所平台上銷售。

也有資深業內人士指出，最初看來，陸金所的實質就是平安融資擔保的擔保業務網路化，陸金所自己也認為借款的安全保障在於平安集團在金融領域的專業優勢。盈利模式是平安擔保所收取的擔保費用及陸金所收取的服務費用高於其所放貸項目的壞帳率，就產生盈利，反之虧損。其信貸客戶可能基本源于平安銀行系或保險系資源，平安實際上承擔了風險鑒別成本並提供了隱形擔保。

陸金所的借款人主要定位於急需資金周轉的個體工商戶。「雖然銀行漸漸向服務小微客戶發展，但幾萬元借貸的客戶市場還是空白。」陸金所前副總經理黃黎明說。

「我們會把收入的三分之一作為壞賬處置和風險準備金，當準備金累計到一定規模時，再適當降低比例。短期來看，利潤不佳，但安全性較高。」

據平安集團副總經理陳心穎介紹，**現在陸金所已經成為全球交易規模最大的線上金融資產交易平台，註冊使用者超1800萬，活躍用戶近363萬，在全國300個城市都有佈局。2015年累積總交易額突破1.6萬億，合作金融機構達到350家。**同時，房產交易市場、汽車交易市場、支付/積分交易市場的載體分別為平安好房、平安好車與壹錢包和萬里通。

目前，平安集團的網路金融版圖已經涵蓋了「醫、食、住、行、玩」。對此，有金融從業人士表示，平安這樣既掌握流量入口又掌握牌照的巨頭，擁有所有的場景，控制整條產業鏈，形成閉環，業內如果形成多個類似自建生態的巨頭，將來小的新創公司可能不會有太多空間。

本文授權轉載自：36 氪

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企業高速成長，市場最先看見的是業務營收與市場排名的飆漲，但真正決定企業能走多遠的，往往是水面下看不見的IT與營運骨幹。

諾億保經就是一個經典案例。

2024年，諾億保經的全年保費規模約28億元，隔年直接翻被衝破60億，今年，更預計挑戰120億到150億大關，強勢躍居台灣前十大保經公司；業績快速成長的同時，諾億保經的組織配置也很精實：外勤業務團隊約500人，負責核保、行政與稽核的後勤單位卻僅約30人。

值得特別注意的是，隨著營收在短時間內翻倍，受到考驗的不只是業務能力，也包括後台系統、資訊設備、網路、資安，以及法遵與內控能否同步跟上。

諾億保經總經理賴柏翰直言：「客戶資料是諾億保經的核心資產，特別是我們以投資型保單為主力業務，對個人隱私與財務資訊的防護要求極高。」此外，隨著營運規模擴大，金管會對資訊安全與內控稽核的監管標準也隨之提高，必須重塑IT與資安體質以回應高速成長。

評估完自身資源後，諾億保經做了一個重要決定：不從零自建IT團隊，而是採取資訊外包模式，提供企業擴展所需的支援。

諾億保經總監張維倫表示：「我們需要合作夥伴提供完整支援，自由系統不僅具備金融產業經驗與深厚維運實力，還能提供一站式服務，因而雀屏中選。」由自由系統負責台北與台中辦公室的端點設備、儲存架構、網路與資安維運等工作。

診斷重於工具：先清查環境盲點，再談防禦升級

缺乏專職資訊人力的中小企業或快速成長型組織，很常陷入一個迷思：市場上出了什麼新工具、新架構，就急著導入；然而，自由系統的作法是先回歸營運本質：盤點現況。

在雙方正式簽約前，自由系統的顧問團隊便深入檢視諾億保經的既有環境，找到一個最急迫的營運隱患：內勤行政人員與外勤業務人員，竟在辦公室內共用同一套網路網段，這意味著外部裝置一旦連網中毒，極可能直接橫向感染存放敏感保單資料的內部系統，為降低風險，自由系統隨即協助諾億保經進行網段隔離與權限切割，在第一時間化解安全未爆彈。

這套「先釐清現況、確認優先級、消弭落差」的邏輯，也體現在資安合規的推進上。

自由系統服務顧問黃麒翰以ISO 27001認證輔導為例指出：「諾億的認證合規由專職顧問主導，但底層關鍵的端點偵測回應（EDR）、託管偵測回應（MDR）、防火牆規則、特權帳號管理及硬體資產盤點，全由自由系統提供技術支援。我們的目標是替企業建立完整的『環境可視性』（Visibility），讓風險一目了然。」

對諾億保經來說，資訊設備、網路與日常維運雖然是營運不可或缺的基礎，卻不是公司的核心業務，如果自行建立完整IT部門，不僅要負擔人力成本，也必須長期維持涵蓋網路、設備、資安與系統維運的專業能力；相較之下，將這些工作交給自由系統的專業團隊負責，諾億保經可以將時間與精力放在可直接創造營收的核心業務。

「與自由系統合作至今，我們不僅更好強化IT體質、順利補強合規缺口，也為接下來的AI應用打下穩健基礎。」張維倫如是說道。

從防守走向進攻：雲地協同架構，讓AI真正走入第一線

IT與資安基礎逐步穩定後，諾億保經開始將資源放到下一階段：如何利用AI提升業務與營運效率。

在業務端，諾億嘗試透過AI實現「保險情境遊戲化」。

賴柏翰指出，一般客戶很難體會重大疾病帶來的財務衝擊，與其單向說明「萬一罹癌怎麼辦」，不如透過AI模擬動態情境，讓客戶在虛擬人生中面臨關鍵決策；甚至，將台股加權指數、S&P 500走勢融入情境，模擬面臨資金缺口時，抵押借款或贖回投資將對個人資產產生何種實質影響，讓保險規畫轉化為主動的探索體驗。

同樣的邏輯也導入內部培訓與後勤自動化。

過去高度仰賴資深講師與紙本教材的訓練流程，被轉化為AI互動式推演，讓500位業務能在高度擬真的客戶抗拒或理財情境中反覆演練，大幅縮短新人上手週期。至於在行政方面，傳統業務助理得耗費大量時間進行分類、掃描、校對保單文件的繁瑣流程，也交由AI與自動化工具處理，助理僅需做最終核對與歸檔，使30人的後勤編制得以支撐暴增數倍的合規案件。

在AI探索的過程中，自由系統就像是諾億保經的IT團隊、協助評估與提供所需產品服務。

自由系統售前顧問劉威利強調：「金融保險業涉及大量機敏個資，絕不能盲目把所有資料拋上公有雲AI。」因此，自由系統協助諾億精準劃分「地端與雲端邊界」，例如，哪些非機敏資料可藉助雲端模型運算、哪些敏感核保數據必須保留在地端進行私有化推論，並協同評估相應的地端硬體算力與加密機制，讓創新應用不以犧牲資安為代價。

總的來說，從28億飆升至百億規模，諾億保經展現了一家新銳金融服務企業的高敏捷度；而自由系統則證明了託管服務（MSP）已不再只是被動的修電腦與顧網路，更是高速成長企業在架構選擇、資安風控與AI轉型路上，不可或缺的最佳夥伴。