陸金所完成 9.24 億美元 B 輪融資，成為估值 185 億美元的綜合理財平臺|數位時代 BusinessNext

圖說明
圖說：陸金所董事長計葵生。照片來自：本刊資料。

近期，網路金融巨頭們紛紛亮出高融資額和高估值。

繼京東金融曬出66.5億（約台幣377億）的A輪融資額和466.5億人民幣（約台幣2364億）的估值之後，1月18日，平安旗下的上海陸家嘴國際金融資產交易市場公司（下稱「陸金所」）表示，近期完成了12.16億美元（約405億台幣）融資，估值達185億美元（約台幣6166億）。

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陸金所稱，此次融資包括B輪投資者9.24億美元投資，和A輪投資者行使認購期權投資的2.92億美元。B輪融資獲中銀集團、國泰君安證券（香港）、民生商銀國際控股等多家境內外機構參與。

陸金所董事長計葵生說，這筆融資將用於支撐陸金所平台本身、普惠金融部分和前海金融資產交易所的發展。2016年，陸金所要佈局「O2O+跨境」。

計葵生表示，開放平台O2O模式，潛在市場巨大。陸金所擁有的管理團隊和平安集團的支持，在政府對網路金融總體鼓勵的政策背景下，具備四大核心優勢：一是資產獲取及打包能力，二是風險管理能力，三是分銷能力，四是無限成長的業務模式。

沉澱了大量客戶的P2P公司開始轉型做綜合的理財平台，陸金所最早嘗試這種轉型。2015年3月，陸金所正式啟動平台化戰略，自身將不再提供自有產品，而是獨立于資產提供方和投資方，建立公開市場平台，提供金融資產交易服務，比如提供資產組合管理及推薦功能。

計葵生表示，未來陸金所平台上將聚合個人網路借貸（P2P）、非標的金融資產（如資管計畫）和標準的金融產品（如基金、壽險等）三類產品。

2015年7月以來陸金所基金頻道正式上線，數個月後，就已經上線2000餘支公募基金，是目前可供投資者選擇基金數量最多的平台之一，並成為首批上線中港互認基金的網路金融平台。

在風控方面，陸金所會利用大資料實現投資者與投資產品精准匹配，全方位提供各類產品線。他認為如果平台只提供單一的產品，平台沒辦法根據不同時段為投資者提供最好的投資選擇。「比如現在利率下行那麼購買債券是個很好的選擇，那麼再過一段時間也許股市又會上漲。」

對於目前輿論環境複雜的網路金融行業，計葵生曾在財新峰會上表示，要評估網路金融在國內有沒有價值，衡量指標是要看網路金融有沒有讓實體經濟的融資成本降低。

計葵生認為，從過去四年陸金所對新業務模式的探索來看，網路金融的價值應該是在做三件事情。一是提供跨地域資源配置。「我們發現，需要融資的中小企業大部分在二三級城市，但提供資金的投資者六七成都在一線城市，所以它是跨地資源配置的平台。」

二是跨金融子行業資源配置的一個平台。目前，因國內監管原因，各個金融機構之間跨業交易的效率很低，但保險和銀行之間、信託和證券之間很多跨業交易的機會其實是存在的。

三是未來兩三年，網路金融在跨境業務的發展會比較快。計葵生稱，陸金所的跨境業務，具體是通過和美國較大的P2P公司合作，將他們的資產、產品通過國內基金公司QDII額度，放到陸金所平台上銷售。

也有資深業內人士指出，最初看來，陸金所的實質就是平安融資擔保的擔保業務網路化，陸金所自己也認為借款的安全保障在於平安集團在金融領域的專業優勢。盈利模式是平安擔保所收取的擔保費用及陸金所收取的服務費用高於其所放貸項目的壞帳率，就產生盈利，反之虧損。其信貸客戶可能基本源于平安銀行系或保險系資源，平安實際上承擔了風險鑒別成本並提供了隱形擔保。

陸金所的借款人主要定位於急需資金周轉的個體工商戶。「雖然銀行漸漸向服務小微客戶發展，但幾萬元借貸的客戶市場還是空白。」陸金所前副總經理黃黎明說。

「我們會把收入的三分之一作為壞賬處置和風險準備金，當準備金累計到一定規模時，再適當降低比例。短期來看，利潤不佳，但安全性較高。」

據平安集團副總經理陳心穎介紹，現在陸金所已經成為全球交易規模最大的線上金融資產交易平台，註冊使用者超1800萬，活躍用戶近363萬，在全國300個城市都有佈局。2015年累積總交易額突破1.6萬億，合作金融機構達到350家。同時，房產交易市場、汽車交易市場、支付/積分交易市場的載體分別為平安好房、平安好車與壹錢包和萬里通。

目前，平安集團的網路金融版圖已經涵蓋了「醫、食、住、行、玩」。對此，有金融從業人士表示，平安這樣既掌握流量入口又掌握牌照的巨頭，擁有所有的場景，控制整條產業鏈，形成閉環，業內如果形成多個類似自建生態的巨頭，將來小的新創公司可能不會有太多空間。

本文授權轉載自：36 氪

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當許多企業還在討論 AI 能做什麼，富邦人壽更關注：AI 如何被第一線同仁使用？而這也是「理賠智慧助理」能從黑客松發想、走進理賠現場，成為真實工作夥伴的原因。

為什麼富邦人壽會選擇從最複雜、也最不易標準化的環節–理賠–切入、嘗試將AI從「回答問題的工具」轉變成進入核心營運流程的「決策輔助夥伴」？

保險理賠為何難以AI化？答案藏在大量非結構化資訊裡

相較於客服問答或行政流程，理賠工作最大的挑戰在於資訊高度分散且缺乏標準格式：從診斷證明、病理報告、手術紀錄到醫療收據，每份文件不同醫院格式都不同，內容還充滿專業醫療術語；理賠人員不僅必須理解文件內容，還需要同步比對保單條款、法規要求以及醫學知識，才能做出適當判斷。

更複雜的是，就算是相同疾病或手術名稱，不同案件背景也可能導致不同理賠結果，因此，理賠長期被視為高度依賴專業經驗與人工判斷的工作，很難透過傳統自動化工具處理。

近年來，隨著理賠案件量持續增加、醫療技術快速演進，以及新舊世代交替帶來的人才培育壓力，如何兼顧理賠品質、作業效率與知識傳承，成為刻不容緩的議題。

富邦人壽開始思考：如果AI無法取代專業判斷，是否能先協助理賠人員更快掌握資訊、縮短搜尋時間，讓專業人才把時間投入在更高價值的分析與決策工作？這個想法在富邦集團導入微軟Copilot Studio並舉辦黑客松活動後獲得實踐機會，理賠團隊將構想轉化為可驗證的AI提案，並在主管支持與跨部門合作下，於2026年1月正式導入理賠現場。

「黑客松讓我們有機會快速驗證想法，也讓AI應用從概念走向實際場景。」富邦人壽理賠部資深襄理郭乃瑀如是說道。

數位時代為此特別專訪富邦人壽黑客松獲獎團隊「ClaimAIngels」的成員，深入了解這項 AI 專案如何從創新提案一路走進理賠第一線，成為同仁日常工作的決策輔助夥伴。

AI成功落地的關鍵，不只是模型，還有資料與流程重建

從創意發想到實際上線，最大的挑戰不是技術，而是如何讓AI真正符合第一線需求。

富邦人壽理賠部資深襄理林庭樂指出，團隊一開始便深入訪談理賠同仁，發現大家真正需要的並不是AI幫忙做決定，而是協助整理資訊，因此將理賠智慧助理專案聚焦於三大領域：手術等級建議、病理報告判讀輔助，以及國外醫療文件翻譯與摘要，目標是協助同仁降低資料蒐集與查詢時間，讓理賠同仁可以快速掌握案件重點。

但要做到這一步，必須先建立可信任的資料基礎。

由於醫療資料來源眾多且格式不一，團隊投入大量時間整理歷史案件、建立醫療名詞對應關係、標註資料來源與判斷依據，並透過跨部門討論及醫師顧問協作，逐步建立一致的判讀標準。林庭樂表示：「這項工作看似基礎，卻是AI能否提供可靠建議的關鍵，更重要的是，它讓過去散落在資深同仁腦中的經驗知識，逐漸轉化為可被組織保存與運用的數位資產。」

富邦人壽理賠部專員陳子聆便感受到明顯改變。她說：「過去遇到新的手術名稱，往往需要花費一到兩個小時查閱條款、搜尋歷史案例並向資深同仁請教，現在，透過理賠智慧助理協助，資料搜尋時間縮短50%以上，能將更多心力放在案件分析與專業判斷上。」

理賠部理賠審核科資深襄理王羽藍則形容，理賠智慧助理更像是一位隨身秘書。她說：「它會先幫我們整理案件重點，也能提醒是否遺漏重要資訊。無論是判讀國內外醫療文件、核對醫療收據，或分析病理報告內容，都能快速提供參考依據，讓我們把時間投入更重要的專業決策。」

除了資料基礎建設，金融業導入 AI 的另一個關鍵挑戰是風險與合規。

因應金融監理要求以及個資保護需求，團隊在設計理賠智慧助理時建立多層防護機制與使用護欄，並持續優化提示詞設計，以降低AI幻覺、資料外洩與誤判風險，確保AI始終在可控範圍內運作。

不過，對富邦人壽而言，上線並不代表結束，而是優化的開始。

團隊發現，理賠智慧助理初期使用率表現亮眼，但隨著時間推移逐漸下降，為了找出原因，團隊同仁與第一線理賠同仁召開多場討論會議，讓其了解，生成式 AI 並非一次建置完成就能長期發揮效益，必須持續蒐集使用回饋、改善建議，進而調整功能設計。

郭乃瑀表示：「根據同仁回饋，團隊目前正規劃新增實支實付手術給付比例分析等功能，目標是讓AI更貼近實際工作流程、滿足使用者需求。」

從單一專案到組織能力，理賠智慧助理帶來的真正改變

隨著理賠智慧助理逐步成為理賠同仁的日常工作夥伴，其帶來的影響也不再侷限於效率提升，而是開始擴散至組織文化與創新模式的改變。

郭乃瑀表示，過去AI專案多半由資訊部門主導，但這次經驗讓大家發現，真正了解痛點的人其實是第一線同仁，因為只有其最清楚哪些流程最耗時、哪些資訊最難取得，以及哪些環節最適合導入AI。「隨著理賠智慧助理成果逐漸顯現，愈來愈多部門開始主動詢問專案推動經驗，如資料整理、風險控管、流程設計與使用者導入等做法，加速 AI 創新在組織內部的擴散與落地。」

對富邦人壽而言，理賠智慧助理並不只是單一 AI 工具，而是一次工作方式與文化的改變：從第一線提出需求、跨部門共同打造，到持續優化與回饋機制，AI 不再只是科技部門的工具，而逐漸成為工作現場的一部分，也讓數位轉型成為一種持續發生的創新能力。