台積電首季獲利創歷史新高,卻點出這些半導體產業隱憂

2020.04.17 by
簡永昌
台積電首季獲利創歷史新高,卻點出這些半導體產業隱憂
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武漢肺炎前,台積電樂觀預估今年會有雙位數成長;但當終端需求減弱、5G手機不如預期,擁有7奈米先進製程的台積電能否度過難關?

在農曆年前就舉辦第一季法說會的台積電,當時新冠肺炎(COVID-19,俗稱武漢肺炎)尚未擴散,總裁魏哲家樂觀看待今年晶圓代工將會有17%的成長、而台積電晶圓代工的表現更將優於大環境。如今,武漢肺炎在2月後從中國蔓延到歐美各地,全球經濟風雲變色,位居產業上游的台積電是否仍依舊樂觀?

台積電因為疫情關係,首度以線上方式召開法說會。
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半導體(不含記憶體)的成長將可能0成長或呈現負成長,而晶圓代工成長將下修到11% 」,魏哲家在今(16)第二季法說會上這樣傳遞對市場預估的訊息,「不過台積電的表現仍會優於市場(15%-18%)」,他補充強調。看來大環境的衝擊到目前為止對台積電來說影響仍不大,魏哲家甚至表示7奈米家族在市場的需求依舊強勁,若疫情控制得宜、將能使台積電受疫情的衝擊大幅降低。

疫情衝擊兩樣情,手機需求下滑、HPC需求強

從今年第一季台積電的應用平台表現來看,智慧型手機確實受到疫情影響而有9%的下滑、來到晶圓銷售額的49%,但整體出貨量持續、再加上遠距辦公帶動HPC(高效能運算)、消費性電子平台(DCE)等需求提升,兩相消長情況下讓第一季營收仍較去年同期成長42%。台積電首季每股盈餘為新台幣4.51元,比去年同期增加90.6%,稅後淨利達新台幣1169.87億元,較創歷史新高紀錄。

台積電2020年第一季應用平台銷售額占比的個別表現。
台積電提供

從製程方面來看,目前7奈米(含N7+)製程的出貨佔台積電第一季晶圓銷售額的35%,10奈米則有0.5%,而16奈米則有19%,整體而言先進製程(16奈米以及更先進製程)的營收達第一季晶圓銷售金額的55%。

台積電2020年第一季製程銷售額占比的個別表現
台積電提供

疫情影響屬短期,第二季或持平第一季表現

對於第二季的展望,財務長黃仁昭表示雖然終端市場的需求疲弱、5G手機較原先預估要來得低,但在與HPC相關應用產品與5G基礎建設需求強勁的相抵下,第二季合併營收可望來到101-104億美元(約合3030-3120億新台幣),較第一季的營收維持持平或小幅衰退2.5%。

黃仁昭表示,展望第二季合併營收可望來到101-104億美元(約合3030-3120億新台幣),較第一季的營收維持持平或小幅衰退2.5%。
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他補充說到,疫情對於5G手機的影響是短期的,長遠來看市場對5G手機的需求仍是非常強勁,包括相關的5G基礎建設也是,因此就全年度的表現來看,智慧型手機、HPC等應用平台營收占比的成長將會高於公司整體預估,而IoT則會與公司整體成長相近,唯車用這塊會略低於公司整體成長表現。之所以如此有自信,全因為台積電擁有市場上成熟而穩定的先進製程,這讓黃仁昭有信心地表示,因為技術領先才能讓客戶沒有因為疫情而出現砍單的狀況。

市場長期需求依舊強勁,3奈米預計2022年量產

另外,市場也關注台積電是否會因為疫情下修資本支出?魏哲家明確表示目前仍維持第一季法說會的150-160億美元(約合4,500-4,800億新台幣),資本支出是為了未來的需求而佈局,疫情終究是短期的影響、不會因此改變台積電發展技術的腳步。

魏哲家強調,台積電今年表現仍會優於市場,尤其7奈米、5奈米的技術領先競爭對手,若疫情能在6月前控制住,對台積電的整體來說衝擊將會大幅降低。
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同時台積電也再針對先進製程的狀況與時程揭開更多面紗。除了7奈米家族今年度的表現將會超過晶圓銷售額的3成外,5奈米也已經於本月進入量產、預計將於6月底7月初開始認列營收。不僅如此,3奈米也將延續7奈米、5奈米採用的FinFET(鰭式電晶體)架構,是不同於三星目前所揭露的GAA(閘極全環)架構,台積電表示是基於成本表現、效能以及技術的純熟度而決定,並公布將於2021年進入試產、2022年進入量產,目前潛在的客戶多為手機、HPC等應用。

至於台積電目前的外患:中美貿易戰一事,針對美國可能祭出增加半導體晶片製造設備使用上的限制,董事長劉德音也表示美國半導體產業協會(SIA)已寫信告知美國政府,希望不要有此限制會對產業帶來影響,而台積電雖沒有明確的作法,但也贊同SIA的看法。目前市場上也盛傳華為為避免美國政策打壓而轉向中芯國際下單、以求自保,魏哲家有自信的表示,比起失去的市場份額、台積電在獲得市場份額上面表現更是亮眼,即便中芯國際目前相當積極(aggressive),但是台積電目前在市場的競爭依舊很好(Very Well)。

對此,台經院分析師劉佩真表示,美政府提高對華為的出口限制目前仍屬未知數,倘若發生了將會限制所有美國企業無法將產品賣給華為,恐引起美國半導體的敏感神經;此外,鎖定晶圓代工、目標明確的三星也是另一個虎視眈眈的危機,劉佩真表示,三星不僅期望以GAA架構的先進製程能在三奈米超車台積電,若能同時獲得美方(如格羅方德)或大陸方的挹注(如與中芯國際結盟),將使台積電面臨更錯綜複雜的競合局面,也因此她認為赴美設廠一事是台積電對美政府是好的舉動,唯目前台積電明確表示一切都在考慮選項內但無具體計畫。

註:本次法說會台積電對於2020年接下來的市場預測跟看法,都是以疫情能在6月時獲得控制為標準。

責任編輯:蕭閔云

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